«Балтийский лизинг» и «Мы» начинают размещение сегодня. Арбитражный суд города Москвы удовлетворил иск к ОР. «Юнилайн Капитал Менеджмент» стал ПВО по выпуску ТК «Нафтатранс плюс». Выпуск «Биннофарм Групп» получил ожидаемый кредитный рейтинг. «Главстрой» и «Пионер-Лизинг» установили ставки купонов по выпускам в обращении. «Феррони» подтвердил кредитный рейтинг. МФК «Кэшдрайв» завершила размещение выпуска.
01
ООО «Балтийский лизинг» сегодня, 14 июля, начинает размещение десятилетнего выпуска облигаций серии БО-П05 объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-36442-R-001P. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка 1-3-го купонов установлена на уровне 10,9% годовых. Купоны полугодовые.
В ноябре 2021 г. «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 10 млрд рублей.
02
ООО «Мы» сегодня начинает размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-П01 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4CDE-01-00081-L. Номинальная стоимость одной облигации составляет 10 тыс. рублей. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 24% годовых. Купоны ежеквартальные.
Ранее компания не выходила на публичный долговой рынок.
03
Арбитражный суд города Москвы удовлетворил иск Промсвязьбанка к ООО «ОР» (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) о взыскании 580,1 млн рублей.
2 февраля ОР допустила дефолт по выпуску облигаций серии БО-07, основной держатель которых — Промсвязьбанк (около 99% выпуска облигаций). Эмитент не смог погасить тело основного долга в размере 592 млн рублей. OR GROUP сообщал о переговорах с банком о пролонгации бумаг, но так и не смог договориться.
Также Арбитражный суд города Москвы принял исковое заявление представителя владельцев облигаций ООО «Регион Финанс» к ОР о взыскании задолженности по выпуску серии 002Р-04 в размере 103,9 млн рублей. Всего в столичный арбитраж ПВО направил восемь исков к ОР на общую сумму 4,75 млрд рублей.
ОР допустила дефолт при выплате 31-го купона по облигациям серии 001P-02 на 9,72 млн рублей и техдефолт — при выплате 18-го купона по бумагам серии 001P-04 на 13,56 млн рублей.
В феврале агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruD и изменило прогноз на «стабильный». Московская биржа перевела облигации ООО «ОР» в режим торгов «Д».
В настоящее время в обращении находится восемь выпусков облигаций компании общим объемом 4,75 млрд рублей.
04
ООО «ТК «Нафтатранс плюс»определило представителя владельцев облигаций по выпуску серии БО-01. Им стало ООО «Юнилайн Капитал Менеджмент». Ранее эти функции выполняло ООО «Монотон», которое в одностороннем порядке расторгло договор с эмитентом.
Пятилетние бумаги серии БО-01 объемом 250 млн рублей ТК «Нафтатранс плюс» разместила в октябре 2019 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет 10 тыс. рублей. С учетом амортизации в настоящее время в обращении находятся бумаги объемом 183,3 млн рублей. Текущая ставка купона — 15% годовых.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций ТК «Нафтатранс плюс» общим объемом 803,3 млн рублей.
05
«Эксперт РА» присвоил ожидаемый кредитный рейтинг облигациям ООО «Биннофарм Групп» серии 001Р-02 на уровне ruA (EXP).
По выпуску не предусмотрены возможные дополнительные корректировки за субординацию, обеспечение и поручительство, в связи с чем агентство устанавливает паритет между текущим рейтингом эмитента и облигациями серии 001Р-02.
«Биннофарм Групп» зарегистрировал 15-летний выпуск облигаций серии 001Р-02 объемом 3 млрд рублей 11 июля. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ориентир ставки купона — премия не более 300 базисных пунктов к двухлетним ОФЗ. Купоны ежеквартальные. Оферта предусмотрена через два года. Сбор заявок запланирован на 19 июля. Организаторы: BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский кредитный банк, БК «Регион», Россельхозбанк, инвестиционный банк «Синара» и Экспобанк. Техразмещение запланировано на 21 июля. В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 3 млрд рублей.
06
ООО «Главстрой»установило ставку 3-го купона облигаций серии 001P-02 на уровне 11% годовых. Ставка 4-го купона будет определена по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс 2%. По выпуску предстоит оферта с исполнением 21 июля.
В связи с изменением определения ставки 4-го купона у владельцев облигаций также возникло право предъявить бумаги к досрочному погашению. Эмитент обязан приобрести облигации по требованиям их владельцев, заявленным в течение последних пяти рабочих дней 4-го купонного периода. Цена приобретения —100% от номинальной стоимости плюс накопленный купонный доход. Дата оферты определяется как третий рабочий день с даты окончания 4-го купонного периода.
Пятилетние бумаги объемом 1,5 млрд рублей компания разместила в июле 2021 г. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка 1-2-го купонов установлена на уровне 9% годовых.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 3 млрд рублей.
С десятилетними бумагами объемом 400 млн рублей компания вышла на биржу в ноябре 2019 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Ставка 33-го купона — 17% годовых.
Компания имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ВВ-(RU) от АКРА.
В настоящее время в обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 1,23 млрд рублей.
Финансовый риск-профиль обусловлен малым размером бизнеса, сильной оценкой за невысокую долговую нагрузку компании, а также низкими оценками рентабельности, ликвидности, денежного потока и уровня покрытия процентных платежей. Сдерживающим фактором для кредитного рейтинга «Феррони» также является низкая оценка отраслевого риск-профиля, связанная с высокой волатильностью отрасли оптовой торговли, к которой принадлежит компания.
Просроченная дебиторская задолженность у «Феррони» отсутствует, а задача по минимизации рисков делового сотрудничества решается путем диверсификации базы партнеров. Так, 70% продукции реализуется компаниям, на которые приходится менее 5% общего объема продаж. Средняя оценка географической диверсификации связана с невысокой долей экспортных продаж в структуре выручки компании (по итогам 2021 г. она не превышала 20%). Компания имеет масштабное присутствие во всех регионах на основном для себя российском рынке, а обособленные подразделения ее действуют в 24 городах.
Кредитный портфель «Феррони» состоит из банковских кредитных линий и облигационного выпуска. Портфель хорошо диверсифицирован по кредиторам с преобладанием одного крупнейшего. Обязательства номинированы в рублях и привлекались в основном по плавающим ставкам. По итогам 2021 г. отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составило 1,7х (взвешенное значение показателя за период с 2019 по 2024 гг. — 4,0х), а краткосрочного долга к выручке — 0,07х. Значения показателей изменились за счет перехода существенной части долгосрочного долга в состав краткосрочного.
В настоящее время в обращении находится один выпуск биржевых облигаций компании объемом 250 млн рублей.
09
ООО «МФК «Кэшдрайв»завершило размещение трехлетнего выпуска коммерческих облигаций серии КО-П04 объемом 100 млн рублей.
Размещение бумаг стартовало 1 июля. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей, купоны ежеквартальные. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 14,5% годовых.
В настоящее время в обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 1,17 млрд рублей.
