«Группа Астон» начинает сегодня размещение коммерческих облигаций. «ДиректЛизинг» получил кредитный рейтинг. «Селектел» подтвердил рейтинг кредитоспособности. «ОВК Финанс» получила пониженный рейтинг кредитоспособности.
01
АКРА присвоило ООО «ДиректЛизинг» кредитный рейтинг на уровне ВВ-(RU) со стабильным прогнозом. Рейтинг обусловлен умеренно низкой оценкой бизнес-профиля, удовлетворительной оценкой достаточности капитала, низкой оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности.
По итогам первой половины 2021 года «ДиректЛизинг» занимал невысокие позиции по объему нового бизнеса и размеру лизингового портфеля среди лизинговых компаний РФ. Объем портфеля за 12 месяцев, предшествовавших 31 октября 2021 года, вырос на 71%, а за 2020 год — на 24%. Основная доля бизнеса приходится на лизинг легкового и грузового автотранспорта (50% портфеля), автобусы и микроавтобусы (15%), металлургическое оборудование (7%). Ликвидность предоставляемых в лизинг активов АКРА оценивает выше среднего. На 30 июня 2021 года доля крупнейшего клиента в лизинговом портфеле составила 7,3%, а совокупная доля десяти наиболее крупных клиентов — 37%. Основной источник фондирования компании — выпуски долговых обязательств (48% валюты баланса за вычетом доходов будущих периодов по итогам шести месяцев 2021 года).
В настоящее время в обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 700 млн рублей.
02
Сегодня, 1 декабря ООО «Группа Астон» начинает размещение по закрытой подписке выпуска трехлетних коммерческих облигаций серии КО-П06 объемом 65 млн рублей. Регистрационный номер — 4CDE-06-00544-R-001P. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1 000 рублей, купоны полугодовые. Ставка 1-го и 2-го купонов установлена на уровне 11% годовых.
В настоящее время в обращении находятся пять выпусков коммерческих облигаций компании объемом 1,1 млрд рублей.
03
«Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «Селектел» на уровне ruA, изменив прогноз на позитивный. Установление позитивного прогноза связано с ожиданиями агентства по улучшению показателей рентабельности за счет роста ARPU старых когорт, привлечения новых клиентов за счет стихийного роста цифровизации и данных, необходимых для хранения, а также высокого спроса на облачные решения для развития e-commerce, на которое значительно повлияла пандемия COVID-19.
Агентство оценивает устойчивость к внешним шокам компании как высокую из-за роста проникновения информационных технологий и облачных решений по хранению и обработке данных в бизнес различных предприятий для обеспечения высокой эффективности. Сдерживающее влияние на оценку блока бизнес-рисков компании оказывает умеренно высокая диверсификация выручки. По итогам 2020 года и шести месяцев 2021 года более 60% выручки приходится на услуги Bare Metal (сдача в аренду серверов) и приватных облаков, 19% — услуги публичных облачных платформ, 11% — аренда стоек.
Уровень долговой нагрузки оказывает умеренно позитивное влияние на уровень рейтинга. За отчетный период долг вырос в 2,6 раз до 6,3 млрд руб., показатель Долг/EBITDA LTM составил 3,3х. Рост долговой нагрузки вызван высокой инвестиционной активностью с целью быстрого масштабирования дата-центров. Компания продолжает показывать высокие показатели рентабельности. За отчетный период EBITDA margin вырос на 2 п. п. до 46%.
В настоящее время в обращении находится дебютный выпуск биржевых облигаций компании на 3 млрд рублей.
04
«Эксперт РА» понизило рейтинг ООО «ОВК Финанс» (входит в ПАО НПК «Объединенная вагонная компания») до уровня ruC. По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что означает высокую вероятность изменения кредитного рейтинга в ближайшее время. Ранее рейтинг компании действовал на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
Пересмотр кредитного рейтинга обусловлен публикацией 25 ноября компанией «ОВК Финанс» сообщения о техдефолте по выплате 15-го и 16-го купонов и погашении выпуска восьмилетних облигаций серии 01 объемом 15 млрд рублей. Общая сумма неисполненных обязательств — 16,34 млрд рублей. Из них 1,34 млрд рублей — выплата НКД и 14,99 млрд рублей — погашение основного долга. Причина неисполнения обязательств: отсутствие денежных средств для погашения в текущем периоде.
В настоящее время в обращении также находятся облигации компании серии БО-01 объемом 11,25 млрд рублей. _____________________________________________________________________________
