«ВИС Финанс» и «Мосгорломбард» начинают размещение сегодня. «Аренза-Про» установила ставку купона. «Практика ЛК» планирует открыть книгу заявок. МФК «Джой Мани» повысила кредитный рейтинг. «ЛайфСтрим» подвел итоги оферты. «Энергоника» подтвердила рейтинг кредитоспособности. «Сергиево-Посадский мясокомбинат» завершил размещение выпуска.
01
ООО «ВИС Финанс» сегодня, 30 июня, начинает размещение облигаций серии БО-П04 объемом 2 млрд рублей и сроком обращения 3,2 года (1 152 дня). Регистрационный номер — 4B02-04-00554-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 12,9% годовых на весь период обращения. Длительность 1-го купонного периода составит 54 дня, 2-12-го — 91 день, 13-го — 97 дней. Сбор заявок на выпуск прошел 27 июня. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Организаторы выпуска — БКС КИБ, Газпромбанк, инвестиционный банк «Синара», ИФК «Солид» и Тинькофф Банк.
«Эксперт РА» 26 июня присвоил выпуску облигаций «ВИС Финанс» серии БО-П04 ожидаемый кредитный рейтинг на уровне ruА(EXP). Агентство устанавливает паритет между рейтингом Группы «ВИС» и облигационным выпуском «ВИС Финанс».
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 6 млрд рублей.
02
АО «МГКЛ» («Мосгорломбард») сегодня, 30 июня, начинает размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-03 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-11915-A-001P. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Выпуск размещается по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Организатор — «Цифра брокер».
Также эмитент установил ставку 5-го купона облигаций серии 001P-01 на уровне 16,5% годовых. С бумагами объемом 150 млн рублей и сроком обращения 4,5 года компания вышла на публичный долговой рынок в июле 2022 г. Выпуск размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка купона рассчитывается по формуле: ключевая ставка ЦБ, действующая по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс 9%. Купоны ежеквартальные.
«Эксперт РА» в сентябре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «Мосгорломбарда» на уровне ruB+, изменив прогноз с «развивающегося» на «позитивный». Разбор отчетности эмитента за 2022 г. по МСФО от соавтора телеграм-канала «Корпоративные облигации» Алексея Реброва доступен у нас на сайте.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на 300 млн рублей и два выпуска коммерческих облигаций на 650 млн рублей.
03
ООО «Аренза-Про» установило ставку купона трехлетних облигаций серии 001P-02 объемом 400 млн рублей на уровне 13% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 29 июня. По итогам букбилдинга компания приняла решение увеличить объем бумаг с 300 до 400 млн рублей. По займу предусмотрена амортизация: в даты выплат 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонных периода будет погашено по 10% номинальной стоимости, в дату выплаты 36-го купона — 30% номинальной стоимости. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». Техразмещение запланировано на 4 июля.
АКРА 26 июня 2023 г. присвоило «Аренза-Про» кредитный рейтинг ВВ+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 480 млн рублей.
04
ООО «Практика ЛК» (головная структура ГК «Ураллизинг») планирует в первой половине июля провести сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 11% годовых. Купоны квартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: 16,5% от номинала будет погашено в даты выплат 7-11-го купонных периодов и еще 17,5% от номинала — в дату погашения. Организаторы — Альфа-банк, банк «ФК Открытие» и Совкомбанк.
«Эксперт РА» в мае 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности компании с ruA- до ruA со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
05
«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ООО «МФК «Джой Мани» (бренд JoyMoney) до уровня ruB+ со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг ruB со стабильным прогнозом. Оценка отражает улучшение диверсификации ресурсной базы, повышение информационной прозрачности компании, а также ожидаемое улучшение операционной эффективности при растущих объемах бизнеса.
За 2022 г. компания нарастила объем выданных микрозаймов физлицам в 1,5 раза, увеличив рыночную долю с 0,6 до 0,9%, что соответствует 12-му месту по объему выданных микрозаймов в рэнкинге «Эксперт РА». Деятельность компании характеризуется высоким уровнем рентабельности — RoE по РСБУ за период с 1 апреля 2022 г. по 1 апреля 2023 г. составила 52%. Высокий уровень генерации капитала на фоне умеренной дивидендной политики обусловил рост собственных средств в указанный период более чем в два раза. На 1 апреля 2023 г. норматив достаточности капитала компании составил 17%, увеличившись за последние 12 месяцев на 4 п.п.
За период с 1 апреля 2022-го по 1 апреля 2023 гг. компания нарастила долю фондирования за счет банковских кредитов с 7% до 11% пассивов. Текущая ликвидность также имеет позитивную оценку ввиду наличия согласованной в начале 2023 г. кредитной линии в крупном банке в объеме, эквивалентном более чем одной трети пассивов. Агентство отмечает низкий уровень долговой нагрузки компании (показатель Долг/EBITDA на 1 апреля 2023 г. составил 0,78) и адекватные расходы по обслуживанию долга на горизонте года относительно прогнозного EBIT (0,25). Органическая генерация капитала и привлечение банковских кредитов снизили зависимость от крупнейшего кредитора с 30 до 18% пассивов, при этом предстоящее привлечение долгосрочного облигационного фондирования окажет поддержку оценке профиля фондирования.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
06
ООО «ЛайфСтрим» (ТВ-сервис «Смотрёшка») приобрело по оферте 2 тыс. 814 облигаций серии БО-П01 по цене 100% от номинальной стоимости плюс НКД. Ранее эмитент сообщил о планах провести пять оферт по выпуску — 14 июня, 22 июня, 29 июня, 6 июля и 13 июля. Всего «ЛайфСтрим» намерен приобрести до 300 тыс. облигаций. Период предъявления бумаг к третьей оферте — с 21 по 27 июня, к четвертой — с 28 июня по 4 июля, к пятой — с 5 по 11 июля.
Трехлетние облигации серии БО-П01 объемом 300 млн рублей компания разместила в феврале 2021 г. Ставка купона установлена на уровне 10% годовых на весь период обращения. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.
«Эксперт РА» в декабре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «ЛайфСтрим» на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 800 млн рублей.
07
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Энергоника» на уровне ruBB+, изменив прогноз со «стабильного» на «позитивный». Решение обусловлено ожиданиями агентства по увеличению компанией контрактной базы в 2023 г., что может привести к росту EBITDA и снижению долговой и процентной нагрузки.
Агентство оценивает прогнозную ликвидность «Энергоники» на высоком уровне: операционный денежный поток на горизонте года от отчетного периода (2022 г.) с учетом остатка денежных средств полностью покрывает плановые платежи по начисленным процентам и краткосрочным заимствованиям, у компании отсутствуют поддерживающие капитальные затраты, агентство не ожидает выплат дивидендов. В то же время, качественная оценка ликвидности оценивается на среднем уровне: пик погашений заимствований приходится на ближайшие пять лет.
Фактор общей долговой нагрузки компании оценивается агентством умеренно. Отношение скорректированного долга к EBITDA на 31 декабря 2022 г. составило 3,1х (3,8х в 2021 г.). Общий уровень процентной нагрузки с учетом затрат на факторинг оценивается агентством как высокий: покрытие процентных платежей показателем EBITDA составило 3,1х (по сравнению с 2,0х в 2021 г.). На горизонте года от 31 декабря 2022 г. агентство не ожидает существенных изменений в показателях долговой и процентной нагрузки. Поддержку рейтингу осуществляет умеренно позитивная оценка по бенчмаркам агентства показателя Долг / (FFO за минусом поддерживающих капитальных вложений), поскольку у компании отсутствуют поддерживающие капитальные затраты.
Блок корпоративных рисков оценивается умеренно. Агентство отмечает улучшение блока корпоративных рисков: в 2023 г. в компании был сформирован совет директоров, среди членов которого присутствует независимый эксперт, а также коллегиальный исполнительный орган и комитет по управлению рисками. Степень транспарентности также демонстрирует позитивную динамику: компания начала готовить аудированную отчетность по МСФО. Среди негативных факторов агентство отмечает наличие сделок по приобретению активов, не связанных с профильным видом деятельности.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 215 млн рублей.
08
АО «Сергиево-Посадский мясокомбинат» (СПМК) завершило размещение четырехлетних облигаций серии БО-02 объемом 300 млн рублей за один день торгов. Ставка 1-го купона установлена на уровне 14,4% годовых. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация (по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 13-16-го купонов), а также возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента в даты окончания 3-го и 7-го купонных периодов. Организатор — ИК «Диалот».
«Эксперт РА» в августе присвоил рейтинг кредитоспособности СПМК на уровне ruB со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании объемом 500 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
