Компания «Новые технологии» установила ставку купона. «Озон», «Интерлизинг» и ФПК «Гарант-Инвест» откроют книги заявок. ИСК «ЭНКО» утвердила выпуск. «Энергоника» планирует выйти с новым выпуском. Рейтинг СПМК был понижен. «Феррони», «Вита Лайн», «Новосибирскхлебопродукт» и «Хайтэк-Интеграция» установили ставки купонов по выпускам в обращении. Рейтинги АПРИ «Флай Плэнинг» и «ТАМИ И КО» были повышены. «ФЭС-Агро» и МФК «Фордевинд» завершили размещение выпуска за один день торгов. «ТД Синтеком» допустил дефолт.
01
ООО «Новые технологии» установило ставку 1-6-го купонов пятилетних облигаций серии БО-02 объемом 1 млрд рублей на уровне 12,65% годовых. Купоны полугодовые. Сбор заявок прошел 10 августа. По выпуску предусмотрена оферта через три года. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Организаторы — Газпромбанк и инвестиционный банк «Синара». Техразмещение пройдет 15 августа.
АКРА в июне 2023 г. присвоило компании кредитный рейтинг А-(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск биржевых облигаций компании на 800 млн рублей.
02
Московская биржа зарегистрировала выпуск трехлетних облигации ООО «Озон» (головная компания — «Озон Фармацевтика») серии 001Р-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00087-L-001P. Эмитент с 12:00 по московскому времени 10 августа до 18:00 15 августа планирует собрать заявки на выпуск. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Другие параметры выпуска пока не раскрываются.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 1 млрд рублей.
03
ООО «Интерлизинг» планирует 22 августа провести сбор заявок на трехлетние облигации серии 001P-06 объемом 3,5 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 12,75% годовых. Купоны ежеквартальные. По займу предусмотрена амортизация: в дату окончания 7-11-го купонов будет погашено по 16,5% от номинальной стоимости; в дату погашения — 17,5% от номинальной стоимости. Организаторы — Альфа-банк, Совкомбанк и Тинькофф Банк. Техразмещение запланировано на 24 августа.
«Эксперт РА» в июле 2023 г. подтвердил кредитный рейтинг «Интерлизинга» на уровне ruA- со стабильным прогнозом.
В обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 10,25 млрд рублей.
04
АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» с 11:00 по московскому времени 23 августа до 16:00 24 августа планирует собрать заявки на выпуск облигаций серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. Ориентир ставки купона — 13,25% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: в дату выплаты 36-го купона будет погашено 25% от номинальной стоимости бондов, в даты выплат 48-го и 60-го купонов — по 37,5% от номинала. Организаторы — БКС КИБ и Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 29 августа.
Эмитент имеет действующие кредитные рейтинги от НРА и НКР на уровне ВВВ.
В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 7,3 млрд рублей.
05
ООО «Специализированный застройщик «Инвестиционная строительная компания «ЭНКО» утвердило выпуск трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 500 млн рублей. Бумаги будут размещены по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
НКР в июле 2023 г. присвоило ИСК «ЭНКО» кредитный рейтинг BB+.ru со стабильным прогнозом.
В обращении нет бумаг компании.
06
ООО «Энергоника» 17 августа планирует начать размещение пятилетних облигаций серии 001P-04 объемом 300 млн рублей. Другие параметры пока не известны. По выпуску будет предусмотрена амортизация ― два раза в год будет гаситься по 10%. Организатор — ИК «Ива Партнерс».
«Эксперт РА» в июне 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruBB+, изменив прогноз со «стабильного» на «позитивный».
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 215 млн рублей.
07
«Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО «Сергиево-Посадский мясокомбинат» (СПМК) до уровня ruB- со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB со стабильным прогнозом. Понижение рейтинга связано с ростом долговой и процентной нагрузки компании. Агентство также негативно рассматривает прецедент досрочного погашения займов от связанных сторон, которые рассматривались в качестве квазикапитала, за счет выпуска облигационных займов. Это подвергает сомнению возможность использования привлеченных заемных средств для реализации стратегических целей компании по наращиванию объемов производства и находит негативное отражение в прогнозных показателях долговой нагрузки, отметили в рейтинговом агентстве.
Рыночные и конкурентные позиции ограничиваются низкой долей компании в основном регионе присутствия — Москве и Московской области. У компании отсутствует вертикальная интеграция, всё сырье закупается СПМК или связанными структурами у третьих лиц. Позитивное влияние на рейтинг оказывает умеренная продуктовая диверсификация, с долей крупнейшего продукта не более 70% в выручке. Компания производит колбасы (44% от выручки за 2022 г.), копчености (29%), сосиски и сардельки (15%), ветчины (5%).
Показатель соотношения скорректированного долга на 31 марта 2023 г. к EBITDA за 12 месяцев составил 5.8х (5.0х за предыдущий отчетный период), что оценивается агентством на низком уровне. В конце июня 2023 г. компания нарастила свой долговой портфель путем выпуска облигационного займа на 300 млн рублей, в связи с чем в перспективе 12 месяцев от отчетной даты ожидается рост валового показателя долга, который может быть частично компенсирован в относительном выражении за счет роста EBITDA в случае успешной реализации программы по расширению производственных мощностей.
Соотношение EBITDA к процентным находится на уровне 3.5х (5.7х за предыдущий отчетный период), что оценивается агентством на умеренном уровне. Отсутствие собственной вертикальной интеграции способствует умеренно низкой рентабельности по EBITDA, в пределах 5% за два последних отчетных периода.
В обращении находится два выпуска облигаций компании объемом 500 млн рублей.
08
ООО «Феррони» установило ставку 23-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 13% годовых.
Четырехлетние облигации серии БО-П01 объемом 250 млн рублей компания разместила в октябре 2021 г. Ежемесячные купоны рассчитываются по формуле: наименьшее значение между 13% и ключевой ставкой Банка России, действующей по состоянию на седьмой рабочий день до начала купонного периода, плюс 5%. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% от номинала гасятся в даты окончания 30-го, 33-го, 36-го, 39-го, 42-го и 45-го купонных периодов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.
АКРА в июле 2023 г. понизило кредитный рейтинг «Феррони» с уровня BB-(RU) до B+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании объемом 650 млн рублей.
09
ООО «Вита Лайн» установило ставку 13-16-го купонов облигаций серии 001Р-01 на уровне 10% годовых.
Четырехлетние бумаги объемом 1,25 млрд рублей компания разместила в августе 2020 г. Текущая ставка купона — 10% годовых. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.
АКРА в июле подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне BBB+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 2,35 млрд рублей.
10
АО «Новосибирскхлебопродукт» установило ставку 38-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.
Четырехлетние бумаги объемом 70 млн рублей компания разместила в августе 2020 г. Ставка 13-го и последующих купонов рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 7,5%, но не выше 12% годовых. Номинальная стоимость одной бумаги — 10 тыс. рублей. Купоны выплачиваются ежемесячно.
Других выпусков компании в обращении нет.
11
ООО «Хайтэк-Интеграция» установило ставку 6-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 14,5% годовых.
Трехлетние бумаги серии БО-01 объемом 150 млн рублей компания разместила в июне 2022 г. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 24% годовых. Ставка 5-12 купонов рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс премия 4-6%, размер которой будет определяться в зависимости от уровня кредитного рейтинга эмитента и/или поручителей по выпуску. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.
В обращении находится два выпуска облигаций компании объемом 650 млн рублей.
12
НКР повысило кредитный рейтинг АО «АПРИ «Флай Плэнинг» с BB-.ru до BB.ru со стабильным прогнозом. Оценка обусловлена укреплением рыночных позиций компании на ключевом рынке присутствия (Челябинск), улучшением оценки потенциала роста этого рынка, а также совершенствованием системы управления. Положительное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают умеренная диверсификация потребителей, низкая зависимость от поставщиков и низкая концентрация активов.
Оценку финансового профиля сдерживают существенные колебания долговой нагрузки при наличии небольшого количества проектов и цикличности их реализации. Волатильность долговой нагрузки в значительной степени обусловлена спецификой признания долга и поступлений по эскроу-счетам: затраты в рамках проекта компания отражает в отчетности по МСФО практически сразу, а выручку может признавать после сдачи дома в эксплуатацию и раскрытия эскроу-счетов.
По итогам 2022 г. долговая нагрузка по операционной прибыли (коэффициент совокупный долг / OIBDA) была приемлемой — 2,7, однако в 2023 г. ожидается ее рост до 4,3 из-за фактического роста затрат на запуск новых проектов. При этом НКР обращает внимание, что структура погашения долга достаточно равномерна и не предполагает пиковых выплат в краткосрочной перспективе. Показатели обслуживания долга существенно колеблются в зависимости от стадии реализации проектов: по итогам 2022 г. отношение OIBDA к процентным расходам улучшилось с 2,6 до 5,1. В 2023 г. ожидается дальнейшее повышение — до 5,9.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 2,25 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 500 млн рублей.
13
«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ООО «ТАМИ И КО» (объединяет магазины мужской одежды под брендом Henderson) до уровня ruА- со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга обусловлено финансовыми результатами компании, которые оказались выше ожиданий агентства. Открытие новых магазинов в совокупности с оптимизацией бизнес-процессов на фоне прекращения деятельности многих зарубежных брендов на территории РФ способствовали значительному росту EBITDA и снижению долговой нагрузки.
Компания имеет комфортный уровень долга. Показатель скорректированный долг/EBITDA по состоянию на 31 марта 2023 г. составил 1,0х, что более чем в два раза ниже значений 31 марта 2022 г. Ввиду отсутствия планов компании по привлечению долга данный показатель имеет тенденцию к снижению в прогнозе, что также положительно влияет на рейтинг. Уровень процентной нагрузки имеет аналогичную динамику. За период с 31 марта 2022-го по 31 марта 2023 гг. соотношение EBITDA к процентным расходам составило почти 4,0х, на горизонте 12 месяцев после 31 марта 2023 г. ожидается рост коэффициента выше бенчмарка для максимальной оценки на уровне 5,6х.
По расчетам агентства, показатель EBITDA за период с 31 марта 2022-го по 31 марта 2023 гг. составил около 3,5 млрд рублей, что более чем в два раза выше значений 31 марта 2022 г. LTM. Рентабельность за тот же период составила 26%, что также существенно превышает показатели аналогичного периода прошлого года. В совокупности с ожиданиями агентства по сохранению высокого уровня маржинальности в среднесрочной перспективе этот фактор оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга.
В обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 1,65 млрд рублей.
14
ООО «ФЭС-Агро» завершило размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По займу предусмотрена амортизация: в даты выплат 11-12-го купонов будет погашено по 50% от номинальной стоимости.
«Эксперт РА» в марте 2023 г. повысил кредитный рейтинг «ФЭС-Агро» до уровня ruBB+ и изменил прогноз на «позитивный». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании объемом 1,5 млрд рублей.
15
ООО «МФК «Фордевинд» завершило размещение облигаций серии 001P-02 объемом 500 млн рублей и сроком обращения 3,5 года за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По займу предусмотрена амортизация: с 37-го по 41-й купоны будет выплачено по 16,6% от номинала, еще 17% от номинала будет погашено в дату окончания 42-го купона. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».
«Эксперт РА» в ноябре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «Фордевинд» на уровне ruBB-, изменив прогноз с «развивающегося» на «стабильный».
В обращении находится три выпуска облигаций компании объемом 1,25 млрд рублей.
16
ООО «Торговый дом Синтеком» допустило дефолт при выплате 8-го купона облигаций серии БО-ПО1 на 3,24 млн рублей, сообщил представитель владельцев облигаций ООО «Волста». Причиной неисполнения обязательств стало отсутствие на расчетных счетах компании достаточного объема денежных средств. Ранее компания допустила техдефолты при выплате 5-7-го купонов, но каждый раз перечисляла инвесторам недостающую сумму.
«ТД Cинтеком» завершил размещение бумаг серии БО-ПО1 объемом 100 млн рублей и сроком обращения 3,5 года в июле 2021 г. Номинальная стоимость одной облигации – 1000 рублей. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых на весь срок обращения. По выпуску предусмотрена амортизация – по 25% от номинала начиная с 11-го купона.
Других выпусков облигаций в обращении у компании нет.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
