«Нэппи клаб» и ССМ начинают размещение. «Фабрика «Фаворит» допустила дефолт. «Солид СпецАвтоТехЛизинг» определил дату размещения. «ВИС Финанс» и «Бизнес Альянс» зарегистрировали облигации. МГКЛ улучшила кредитный рейтинг. «Гидромашсервис», «Татнефтехим» и «Брайт Финанс» установили ставки купонов по выпускам в обращении. «Парк Сказка» получил кредитный рейтинг. Якорным инвестором выпуска «Лазерных систем» стал МСП Банк. «Группа Астон» подвела итоги оферты. Акции ЯТЭК получили листинг на СПБ Бирже. «НФК-СИ» завершила размещение.
01
ООО «Нэппи клаб» сегодня, 19 сентября, начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 150 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 25,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 20% будет погашено в даты окончания 30-го и 33-го купонного периода и 60% в дату окончания 36-го купонного периода, а также call-опцион в дату окончания 24-го купонного периода. Организатор — ИК «Юнисервис капитал».
«Эксперт РА» 17 сентября присвоил эмитенту кредитный рейтинг на уровне ruB со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
02
ООО «Строй Система Механизация» (ССМ) сегодня, 19 сентября, начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-01 на 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00173-L. Ставка купона установлена на уровне 25% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Предусмотрен call-опцион в дату окончания 6-го купонного периода. Организатор — ИК «Диалот».
НКР 3 сентября 2024 г. присвоило ССМ кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
03
ООО «Фабрика «Фаворит» допустило дефолт при выплате 11-го купона облигаций серии БО-01. Размер неисполненных обязательств составил 986,4 тыс. рублей. Денежные обязательства не исполнены по причине отсутствия оборотных средств на момент выплаты купонного дохода.
Четырехлетние облигации серии БО-01 на 60 млн рублей компания разместила в октябре 2023 г. Ставка текущего купона — 20% годовых.
В обращении находится два выпуска облигаций компании на общую сумму 72,5 млн рублей.
04
ООО «Солид СпецАвтоТехЛизинг» 27 сентября начнет размещение облигаций серии 01 сроком обращения 3,5 года объемом 500 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 24% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 2% от номинальной стоимости будет погашаться ежемесячно, начиная с 1-го купона, а также call-опцион в дату окончания 18-го купонного периода.
НРА в мае 2024 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне В+|ru| со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
05
Московская биржа зарегистрировала трехлетние облигации ООО «ВИС Финанс» серии БО-П06 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-06-00554-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. «ВИС Финанс» 20 сентября планирует провести сбор заявок квалифицированных инвесторов на выпуск. Ориентир ставки купона — ключевая ставка Банка России плюс 3,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Поручитель — АО «Группа ВИС». Организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид».
«Эксперт РА» 13 сентября присвоил облигациям эмитента серии БО-П06 ожидаемый кредитный рейтинг на уровне ruA+(EXP).
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 8 млрд рублей.
06
Московская биржа зарегистрировала облигации АО «Бизнес Альянс» серии 001P-07. Регистрационный номер — 4B02-07-59083-H-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Параметры займа пока не раскрываются.
АКРА в августе 2024 г. повысило рейтинг кредитоспособности эмитента на уровне BB+(RU) с позитивным прогнозом.
В обращении находится шесть выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 1,56 млрд рублей.
07
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ПАО «МГКЛ» (бренд «Мосгорломбард») до уровня ruBВ со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга отражает усиление капитальной позиции и рост прибыльности на фоне поступательного развития бизнеса. Рейтинг обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, приемлемыми качеством активов и ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.
Компания фондируется преимущественно за счет публичных заимствований — на 1 июля 2024 г. облигации составляют около половины пассивов. Однако агентство отмечает практику выкупа части размещаемых облигаций аффилированными структурами. Привлечение долгосрочного финансирования позитивно сказывается на уровне ликвидности ломбарда — коэффициент текущей ликвидности за период с 1 июля 2023 г. по 1 июля 2024 г. вырос с 1,2 до 1,3. При этом на стадии активного масштабирования бизнеса чистый денежный поток — отрицательный, что ограничивает показатель прогнозной ликвидности. Доля денежных средств в активах снизилась с 9 до 6% на фоне роста объемов бизнеса. IPO и привлечение средств на рынке публичных заимствований повысили диверсификацию ресурсной базы: доля крупнейшего выпуска облигаций снизилась с 37 до 17% вследствие роста активов.
Долговая нагрузка компании оценивается как повышенная: показатель Долг / EBITDA за период с 1 июля 2023 г. по 1 июля 2024 г. составил 3,6, расходы на обслуживание долга — 0,47 от EBITDA. Тем не менее, агентство приняло во внимание планы по существенному увеличению EBITDA в 2025 г. в результате органического роста и поглощения независимых игроков (финансирование сделок предусмотрено без наращивания долга, за счет имеющихся ресурсов).
В обращении находится шесть выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 1,85 млрд рублей и два выпуска коммерческих облигаций на 650 млн рублей.
08
АО «Гидромашсервис» установило ставку 9-10-го купонов облигаций серии БО-03 на уровне 20% годовых.
Десятилетние облигации серии БО-03 объемом 3 млрд рублей компания разместила в октябре 2020 г. В сентябре 2022 г. эмитент досрочно погасил часть выпуска на 1,475 млрд рублей. В результате объем займа в обращении составляет 1,5 млрд рублей. Ставка текущего купона — 12,5% годовых.
НКР в октябре 2023 г. повысило кредитный рейтинг эмитента до A.ru со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом на 7,5 млрд рублей.
09
ООО «Татнефтехим» установило ставку 19-24-го купонов облигаций серии 001-P-01 на уровне 22% годовых.
Размещение пятилетних облигаций серии 001-P-01 на 300 млн рублей компания завершила в декабре 2021 г. Текущая ставка купона — 15% годовых. Купоны двухмесячные. По выпуску 30 сентября предстоит исполнение оферты. Период предъявления бумаг к выкупу — с 19 по 25 сентября 2024 г.
АКРА 4 сентября 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании на общую сумму 600 млн рублей.
10
ООО «Брайт Финанс» установило ставку 23-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 24% годовых.
С десятилетними бумагами объемом 220 млн рублей компания вышла на биржу в марте 2019 г. Ставка купона рассчитывается по формуле: ключевая ставка ЦБ, действующая в предпоследний рабочий день, предшествующий началу купона, плюс 5%. Купоны ежеквартальные.
Других выпусков облигаций компании в обращении нет.
11
«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ООО «Парк Сказка» на уровне ruBВ+ со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен умеренно слабой оценкой бизнес-профиля компании, комфортной долговой и процентной нагрузкой, удовлетворительным уровнем ликвидности, а также высокими показателями рентабельности и умеренно низким уровнем корпоративных рисков.
Стратегия развития компании предполагает активное использование модели Revenue Sharing, согласно которой права на часть аттракционов или локаций находятся в собственности партнеров. Доходы от их эксплуатации делятся между компанией и партнерами, а у компании отсутствуют фиксированные платежи за аренду аттракционов. По состоянию на 31 марта 2024 г. долговой портфель компании составлял 171 млн рублей. Отношение долга дату к EBITDA — менее 1,0х. Отношение EBITDA к процентным платежам за период 2022-2023 гг. находилось на уровне более 10х. В ближайшие два года компания планирует активное развитие парка развлечений за счет его расширения и установки новых аттракционов. При реализации инвеспрограммы компания планирует поддерживать низкий уровень долговой нагрузки и сохранять отношение долга к EBITDA на уровне не выше 1,0х.
В обращении нет бумаг компании.
12
АО «МСП Банк» приобрел облигации АО «Лазерные системы» серии БО-01 на 50 млн рублей.
С трехлетними облигациями серии БО-01 объемом 200 млн рублей компания вышла на биржу 17 сентября. На текущий момент бумаги размещены на 194,4 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 23,25% годовых. Ставки последующих купонов рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 4,25% годовых. По выпуску предусмотрен call-опцион в дату окончания 18-го купонного периода. Организатор — ИК «Диалот».
НКР 2 сентября присвоило эмитенту кредитный рейтинг BBB.ru со стабильным прогнозом.
Других выпусков компании в обращении нет.
13
ООО «Группа Астон» выкупило по оферте коммерческие облигации серии КО-П09 на 20 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от номинальной стоимости бумаг (1000 рулей).
Трехлетние коммерческие облигации серии КО-П09 на 100 млн рублей компания разместила в сентябре 2022 г. Ставка текущего купона — 20% годовых. Купоны полугодовые.
АКРА в сентябре 2023 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится 13 выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 3,45 млрд рублей.
14
Акции ПАО «ЯТЭК» получили листинг на ПАО «СПБ Биржа». Регистрационный номер — 1-01-20510-F, ISIN — RU0007796819, CFI — ESVXFR.
АКРА в марте 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне А(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 9 млрд рублей.
15
АО «НФК-Структурные инвестиции» («НФК-СИ») завершило размещение десятилетних облигаций серии 001П-02 объемом 200 млн рублей. С выпуском компания вышла на финансовую платформу ВТБ Регистратор в феврале 2024 г. Текущая ставка купона — 24% годовых. Купоны ежемесячные.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 400 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе
