«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «ПИК-Корпорация» и ПАО «ПИК – специализированный застройщик» («ПИК-СЗ»)на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.

«ПИК-Корпорация» — консолидирующая компания большей части проектов ПАО «ПИК-СЗ». ПИК-Корпорация — это субхолдинг внутри периметра консолидации «ПИК-СЗ», выделенный в рамках процедуры юридической реструктуризации Группы ПИК в целях соответствия требованиям 214-ФЗ.

«ПИК-СЗ» — крупнейший российский девелопер, ведущий деятельность на рынках Москвы, Московской области и еще восьми регионов. Помимо консолидирующей функции материнская компания как юридическое лицо является застройщиком нескольких проектов, которые еще не завершены.

Агентство консервативно оценивает отраслевые риски группы. Жилищное строительство в России — это отрасль повышенного риска, прежде всего в силу долгосрочного цикла работ и ограниченной покупательной способности населения. Объем просроченной задолженности контрагентов в этой отрасли существенно превышает средний уровень по экономике. По состоянию на май 2023 г. объем текущего строительства Группы ПИК остался на уровне 5,3 млн кв. м жилья, что почти в полтора раза выше показателя у ближайшего конкурента.

По расчетам агентства, отношение долга, скорректированного на денежные средства и объем проектного финансирования, покрытого средствами на эскроу-счетах (далее — чистый долг) на 31 декабря 2022 г., к EBITDA группы за отчетный период составляет около 1,5х, что свидетельствует о низком уровне долговой нагрузки. Агентство не ожидает ухудшения метрики по итогу 2023 г. На конец 2022 г. отношение собственных средств к активам составляло 0,24х. По итогу отчетного периода рентабельность группы по EBITDA составила порядка 21%, что высоко оценивается агентством.

В обращении находится один выпуск биржевых облигаций «ПИК-СЗ» объемом 7 млрд рублей, два выпуска биржевых бумаг «ПИК-Корпорации» общим объемом 17 млрд рублей, а также выпуск замещающих облигаций «ПИК-Корпорации» на $395 млн.

12

АКРА повысило кредитный рейтинг ООО «Аквилон-Лизинг» с уровня ВВ(RU) до ВВ+(RU), изменив с «позитивного» на «стабильный». Повышение рейтинга связано с увеличением диверсификации источников фондирования при сохранении качества лизингового портфеля и остальных оценок рейтинга на прошлогоднем уровне.

«Аквилон-Лизинг» специализируется на предоставлении в лизинг различных видов оборудования, дорожно-строительной техники и транспортных средств. Портфель диверсифицирован по видам оборудования: по состоянию на 31 декабря 2022 г. на энергетическое оборудование приходилось 23%, на металлургическое — 20%, на деревообрабатывающее — 23%. Доля портфеля, приходящаяся на автотранспорт и дорожно-строительную технику, составляла на указанную дату 15%.

АКРА отмечает отсутствие просроченной задолженности, вынужденно реструктуризированных договоров и низкий уровень потенциально проблемной задолженности (менее 5% от лизингового портфеля компании) по состоянию на 31 декабря 2022 г. Негативное влияние на оценку риск-профиля продолжает оказывать высокая концентрация лизингового портфеля. АКРА обращает внимание на сохранение доли активов, приходящихся на связанные стороны, отмечая наличие на балансе непрофильных активов в виде выданных займов и денежных средств, размещенных в банке «Кузнецкий», при этом наблюдается сокращение займов в течение 2023 г.

В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 200 млн рублей.

13

ООО «СмартФакт» завершило размещение трехлетних облигаций серии БО-01-001P объемом 150 млн рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 15,75% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Организатор — ИК «Риком-Траст».

«Эксперт РА» в октябре 2022 г. присвоил кредитный рейтинг факторинговой компании «СмартФакт» на уровне ruВB- со стабильным прогнозом.

Ранее компания на рынок публичного долга не выходила.

14

ООО «МФК «Лайм-Займ» завершило размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 001P-02 объемом 800 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00533-R-001. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. По выпуску предусмотрена амортизация: по 10% от номинала будет погашено в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Организатор — ИК «Иволга Капитал».

«Эксперт РА» в декабре 2022 г. повысил кредитный рейтинг МФК «Лайм-Займ» до уровня ruBВ- и установил стабильный прогноз.

В обращении находится три выпуска облигаций компании объемом 1,49 млрд рублей.

Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе. 

Также по теме