Новый выпуск, ставка купона и понижение кредитных рейтингов

Московская биржа возобновляет операции с ОФЗ. УК «ОРГ» зарегистрировала выпуск. «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку купона по выпуску в обращении. ИК «Фридом финанс» и «ФЭС-Агро» понизили кредитный рейтинг. «С-Инновации» изменили рейтинговый прогноз. ОР выплатила купонный доход.

Новый выпуск, ставка купона и понижение кредитных рейтингов


01

Сегодня, 21 марта, Московская биржа возобновляет торги на фондовом рынке по облигациям федерального займа (ОФЗ). По всем другим облигациям торги будут проводиться только в режиме «Выкуп: Адресные заявки» с расчетами в рублях. Эмитенты смогут осуществлять операции по частичному и полному погашению выпусков, а также выкупать облигации в рамках оферты.


02

СПБ биржа зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций АО «Управляющая компания «ОРГ» серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B04-01-01566-G-001P. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1 000 рублей. 

В феврале текущего года УК «ОРГ» зарегистрировала семилетнюю программу облигаций серии 001 объемом до 10 млрд рублей. В рамках программы бумаги могут размещаться на срок до трех лет.

В декабре 2021 года «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности УК «ОРГ» на уровне ruB+ со стабильным прогнозом.

Ранее компания не выходила на публичный долговой рынок.


03

АО «Новосибирскхлебопродукт» установило ставку 21-го купона облигаций серии БО-П01 объемом 70 млн рублей на уровне 12%. 

Четырехлетние бумаги объемом 70 млн рублей компания разместила в августе 2020 года. Ставка 13-го и последующих купонов рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 7,5 п. п, но не выше 12% годовых. Номинальная стоимость одной бумаги — 10 тыс. рублей. Купоны выплачиваются ежемесячно.

Других выпусков компании в обращении нет.


04

S&P Global Ratings понизило кредитный рейтинг ООО «ИК «Фридом финанс» с B до ССС-. Рейтинговые действия обусловлены снижением суверенного рейтинга Российской Федерации.

В июне 2021 года «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ИК «Фридом Финанс» до уровня ruВВВ со стабильным прогнозом.

В настоящее время в обращении находятся два выпуска облигаций компании объемом $64 млн.


05

«Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности ООО «ФЭС-Агро» до уровня ruBB со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+. Понижение рейтинга обусловлено существенным ростом долговой нагрузки по итогу 2021 года вследствие сдвига сезонности бизнеса при сопоставимых финансовых результатах с уровнем 2020 года.

Будучи одним из топ-3 крупнейших дистрибьютеров семян, средств защиты растений, макро- и микроудобрений на территории России в 2021 году, позиции компании на рынках сбыта оцениваются умеренно-позитивно, при этом торговля четырьмя видами товаров, с долей крупнейшего в себестоимости на уровне не более 70%, говорит об умеренно высокой продуктовой диверсификации. Агентство позитивно оценивает концентрацию бизнеса компании благодаря широкой клиентской базе и низкой концентрации на одном регионе. В 2021 году общее количество клиентов выросло до 3,1 тыс. единиц, с долей крупнейшего из них в выручке на уровне порядка 2%. 

Объем краткосрочных кредитов и займов по-прежнему доминирует в совокупном кредитном портфеле компании, их доля по состоянию на 31 декабря 2021 года превышает 75% и существенно выше EBITDA компании за 2021 год. Существенные инвестиции в оборотный капитал способствовали увеличению долговой нагрузки, которое не трансформировалось в рост финансовых результатов в связи со сдвигом операционного цикла бизнеса компании. В результате в 2021 году показатель долг к EBITDA сместился с 4.3х годом ранее за пределы бенчмарка агентства в 4.5х. Общий уровень процентной нагрузки компании оценивается умеренно негативно — за отчетный период соотношение EBITDA к процентным расходам оценивается на уровне 2.9х. 

В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 500 млн рублей.


06

НКР изменило прогноз по кредитному рейтингу ООО «С-Инновации» на «рейтинг на пересмотре — неопределенный прогноз», ранее действовал стабильный прогноз. Кредитный рейтинг компании продолжает действовать на уровне BBB. ru.

НКР отмечает концентрацию выручки на одном крупном покупателе из США и вытекающую из этого неопределенность в отношении способности компании достичь плановых показателей в 2022 году. Есть риск нарушения логистических цепочек, введения тех или иных форм ограничения вывоза продукции или осуществления оплаты за нее. Значительная часть выручки компании (88% в 2021 году) формируется за счет экспорта, а около трех четвертей выручки в ближайшие три года зависят от контракта с крупнейшим зарубежным покупателем.

Вместе с тем потенциальные риски ведения бизнеса смягчаются низким текущим уровнем долговой нагрузки и сравнительно благоприятным графиком погашения долга. На конец прошлого года совокупный долг ООО «С-Инновации» без учета обязательств аренды составлял менее половины OIBDA (35%), рассчитанной на основе предварительных данных за 2021 год. 

В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 250 млн рублей.


07

ООО «ОР» (прежнее название «Обувь России», входит в OR GROUP) исполнило в срок и в полном объеме обязательства по выплате дохода за 5-й купонный период по облигациям серии 002Р-01 в объеме 3 454 883 рублей 88 копеек. 

В связи с дефолтом по выпуску БО-07 «Эксперт РА» 7 февраля понизило рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruD и изменило прогноз на стабильный. Московская биржа перевела все облигации ОР режим торгов «Д».

В настоящее время в обращении находятся восемь выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 4,75 млрд рублей.

Выберите интересующие вас параметры:

Сбросить все

Комментарии (0)

Оставить коментарий

Возможно, вам будет интересно:

Результаты работы ООО «Феррони» за первое полугодие 2022 года

Результаты работы ООО «Феррони» за первое полугодие 2022 года

В 1 полугодии 2022 г. компания нарастила долю собственной продукции в общем объеме, постепенно вытесняя продукцию иных производителей, за счет чего сохраняется валовая рентабельность на уровне АППГ.
Итоги освоения средств 3-го выпуска ООО «Транс-Миссия»

Итоги освоения средств 3-го выпуска ООО «Транс-Миссия»

В феврале текущего года эмитент разместил третий по счету облигационный выпуск объемом 80 млн руб. (серия БО-01, ISIN: RU000A104K11) с целью оптимизации кредитного портфеля компании.

Популярные статьи

АПРИ «Флай Плэнинг»: от проектного финансирования к облигациям

2 Августа 2022 #АПРИ Флай Плэнинг
Челябинская строительная группа «Флай Плэнинг» в июне вышла на публичный долговой рынок с седьмым по счету выпуском облигаций объемом 500 млн рублей. В настоящий момент реализовано более половины выпуска АПРИ «Флай Плэнинг». Пока бумаги эмитента ждут своих покупателей, Boomin решил проанализировать деятельность компании, оценив возможности бизнеса выполнить взятые на себя обязательства перед владельцами облигаций.

Щит инвестора

В условиях новой экономической реальности в России представители владельцев облигаций (ПВО) стали одними из главных ньюсмейкеров на рынке высокодоходных облигаций (ВДО). Не проходит недели, чтобы представитель инвесторов не сообщил об очередном дефолте по выпуску облигаций или не поделился ходом судебного разбирательства по взысканию задолженности с эмитента. Но насколько эффективно работают ПВО — в обзоре Boomin.

Популярные бизнес-мнения

Надо больше хорошего

А плохого, соответственно, меньше.

Депозиты ниже 7%, психологические уловки и фондовый рынок

Депозиты вернулись в октябрь прошлого года. Мало того, зафиксированные Банком России 6,95% всего на 2,5% выше исторически минимальных депозитных уровней 1,5-2-летней давности.