Бондизация шагает по Сибири

В Новосибирске завершился первый день IV Сибирского биржевого форума Московской биржи. Повесткой первого дня стали высокодоходные облигации, которые захватили умы и речи всех спикеров. О самом главном — в нашем материале.

Бондизация шагает по Сибири


Сибирский биржевой форум проводится в Новосибирске уже в четвертый раз. Но, пожалуй, впервые он привлек столь значительных для рынка спикеров. Участие в работе форума приняли сегодня: Михаил Мамута (Банк России, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, член Совета директоров Банка России), Геннадий Марголит (исполнительный директор по РИИ, ПАО «Московская Биржа») а также советник председателя правления АО «МСП Банк» Павел Ефимов.

Особо новой информации, как и предполагалось, озвучено не было: уважаемые спикеры прилетели в Сибирь не с целью удивлять инновациями. А, прежде всего, донести до аудитории потенциальных эмитентов важную мысль: им на бирже рады.

Геннадий Марголит рассказал о работе Сектора Роста, особо отметив присутствие в нем сразу трех эмитентов из Сибири. Согласно докладу Геннадия, развитие Сектора роста предполагает проведение совместных мероприятий с Банком России, корпорацией МСП, проект по продвижению с Интерфакс, создание информационно-аналитического портала и другие меры.

Некоторую настороженность вызвали призывы к получению компаниями МСП на бирже рейтингов от российских агентств. Пока речи о том, чтобы сделать наличие рейтинга обязательным условием регистрации не звучит. Но, судя по настрою регулятора, рейтингование может стать обязательным для включения в Сектор Роста уже в самое ближайшее время.

Павел Ефимов рассказал в деталях о том, какие механизмы корпорация МСП и одноименный банк используют для поддержки выпусков от растущих компаний и к чему это может привести. В частности, недавний пример с размещением дебютного займа «Моторов России», где банк МСП стал организатором половины (25 млн рублей) суммы выпуска, прошел с переподпиской в 3,5 раза.

Михаил Мамута, член совета директоров Банка России, также особое внимание уделил возможностям привлечения финансирования малым и средним бизнесом:

«Хорошо, что не весь малый бизнес становится большим - чем больше малого бизнеса, тем более дифференцирована и устойчива экономика»


Спикер также отметил, что без развитой системы финансирования бизнес не может расти, поэтому на территории страны реализуется проект улучшения условий ведения предпринимательской деятельности. К нему относится уже известный национальный проект по повышению доступности финансирования для МСП, действующий в четырех направлениях: льготное банковское кредитование, лизинг, корпоративное финансирование и краудфандинг, а также инструменты финансового рынка.

Николай Анохин, президент Сибирского филиала Московской биржи, выступавший модератором секции, с подачи одного из слушателей, озвучил любопытный факт: в деловых изданиях появилась информация от Министерства финансов и Министерства экономического развития о том, что в ближайшие два года субсидии по возмещении затрат для эмитентов не запланированы. На что Михаил Мамута ответил, что Банк России не распоряжается бюджетными средствами (это находится как раз в ведомстве двух министерств), но полагает, что это пробел будет устранен и средства на субсидирования МСП будут выделены согласно ранее озвученным планам. 

По сути, все трое хедлайнеров говорили об одном: о выходе субъектов МСП на биржу и о том, какие меры поддержки ожидают тех, кто выберет этот непростой путь. Спикеры сошлись и ещё в одном моменте: в конечном счете, пусть не завтра, а через несколько лет, компании, которые сегодня выходят на биржу с облигационными выпусками и растут, в том числе благодаря привлеченным инвестициям, смогут претендовать на IPO.

После выступления регуляторов, слово было предоставлено уже непосредственным участникам рынка. Первым выступил Алексей Антипин («Юнисервис Капитал»), рассказавший о «легендах и мифах ВДО». В игровую форму, организатор долговых программ облёк весьма серьезные тезисы — о том, чем принципиально сегодняшний рынок ВДО отличается от долгового пузыря нулевых, почему ошибочно считать, что компании МСП, выходящие на биржу в отсутствии рейтингов и МСФО совсем не проходят отбора (проходят, да ещё какой) и другие сложившиеся о рынке стереотипы.

Представитель «Обуви России» Кирилл Стеблянский рассказал о том, как происходило размещение их нового займа, ориентированного на частных инвесторов, почему компания прекратила сотрудничество с российским рейтинговым агентством «Эксперт РА» и ответил на многочисленные вопросы слушателей, для которых «Обувь России» — были и остается первопроходцем рынка.

Управляющий партнер сети кондитерских Kuzina Евгения Головкова подтвердила (теперь уже с точки зрения самого малого бизнеса) тезис о том, что выход растущих компаний на биржу не просто возможен, а вполне реализуем в течение 3-4 месяцев, при наличии опытного организатора и стремления заработать публичную репутацию. По словам Евгении, второй выпуск в рамках зарегистрированной облигационной программы не заставит себя долго ждать, так как компания имеет стратегию развития и понимает все свои сильные и слабые стороны.

Представительница «Новосибирского завода резки металла» Татьяна Комиссарова, рассказав о своем опыте размещения облигаций, заодно лично подтвердила, что программа субсидирования со стороны Минэкономразвития работает: частичная компенсация по трём выплаченным купонам была получена буквально на днях.

И в заключении были подведены итоги конкурса «Растущие компании Сибири» в пяти номинациях: 

  • «Сибирская газель» — награду за самые быстрые темпы роста выручки в среднем за три полных года получила новосибирская компания ООО «Прайм тайм»
  • «Сибирская перспектива» — победителем с самой низкой долговой нагрузкой по итогам 2018 года стала еще одна компания Новосибирска — ООО «Ависта Модуль Инжиниринг»
  • В номинации «Надежда Сибири» (самая эффективная компания по операционной рентабельности) награду забрала иркутская компания АО «Труд»
  • Победителем в рубрике «Сибирская инициатива» стала компания из Омской области — ООО «Сибирский КХП».
  • Гордое звание «Лучший экспортер Сибири» получила третья компания Новосибирска — АО «Новосибирск хлебпродукт».
Все перечисленные компании помимо радости от победы получили зеленый свет на регистрацию дебютных биржевых займов, а также сертификаты на услуги по организации выпусков от «Юнисервис Капитал», «Фридом Финанс», GrottBjorn (ЗАО «Среднеуральский брокерский центр»).

Выберите интересующие вас параметры:

Сбросить все

Комментарии (0)

Оставить коментарий

Возможно, вам будет интересно:

ВДО идет за рейтингом
18 Ноября 2019 #ПР-Лизинг #Рейтинг

ВДО идет за рейтингом

АКРА присвоило ООО «ПР-Лизинг» кредитный рейтинг BBB+(RU).
Итоги торгов за 15.11.2019

Итоги торгов за 15.11.2019

Все еще ниже номинала. Выпуски «СофтЛайн Трейд» и «РСГ-Финанс» вошли в ТОП-5 по росту цены по итогам пятничных торгов.

Популярные статьи

Harry Lime: «Бродить втроем-вчетвером по руинам рынка ВДО мне совсем не хочется»

Boomin.ru пообщался с Ильей Винокуровым, он же Harry Lime, он же @OrsonWelles. Один из самых активных участников рынка высокодоходных облигаций рассказал о том, на что обращает внимание при выборе бумаг (и вина). А еще о том, как найти «хорошего» эмитента и, конечно, о будущем рынка ВДО после принятия закона о классификации инвесторов.

Октябрьский ТОП высокодоходных

Аналитики boomin.ru по славной традиции подвели итоги прошедшего месяца в виде инфографики о самых заметных бумагах на рынке ВДО.

Популярные бизнес-мнения

О влиянии перехода к нейтральной монетарной политике и «смягчения» бюджетного правила

Смягчение монетарной политики со стороны Банка России, выраженное в снижении ключевой ставки, продолжит оказывать благоприятное влияние на реальный сектор экономики, в то время как фондовый рынок в значительной степени уже учел в ценах указанные ожидания.

Аргентина — для тех, кто любит погорячее

Для любителей зарубежных ВДО в последние месяцы появился новый фаворит — Аргентина. В минувшее воскресенье там победил кандидат от оппозиции Альберто Фернандес.