Коротко о торгах на первичном рынке
28 августа состоялось размещение облигаций компании МФК «Фордевинд». Выпуск серии 001P-03 со сроком обращения 3,5 года размещен на 75% (общий объем 300 млн рублей). Ставка ежемесячного купона — 17% годовых. Погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется амортизационными частями: по 16,6% в даты окончания 37-41-го купонов, 17% — в дату окончания 42-го купона.
Вчера также прошло размещение выпуска Интерлизинг 001Р-06. Полный объем 4,5 млрд рублей был выкуплен инвесторами в один день за 15038 сделки. Выпуск сроком обращения три года имеет ежеквартальный купон со ставкой 13,5% годовых (максимальную среди всех выпусков эмитента). По выпуску предусмотрена амортизация: в дату окончания 7-11-го купонов будет погашено по 16,5% от номинальной стоимости; в дату погашения — 17,5% от номинальной стоимости.
Коротко о торгах на вторичном рынке
В рейтинг по доходности попали выпуски Каршеринг Руссия 001P-02 (объем 47,8 млн рублей) и ВУШ БО 001P-02 (28,2 млн рублей). Бумаги на повышенных объемах торгуются заметно ниже номинала: 98,92% у «Каршеринга» и 97,81% у «ВУШ». Тенденция коррекционного снижения цен по ликвидным выпускам сохраняется. Инвесторы начинают понимать, что высокий размер ключевой ставки будет в течение более длительного периода, чем ожидалось ранее. По обоим, отмеченным аналитиками Boomin выпускам, предусмотрена льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного сектора экономики (ЛДВ-РИИ): если бумаги в портфеле находятся дольше года, то с разницы к номиналу налог не уплачивается.
Топ-5 по доходности возглавил выпуск Агрофирма-племзавод Победа 1Р1, недавно вышедший из технического дефолта. Бумага продолжает торговаться по цене ниже номинала, но разрыв с номиналом уже сократился до 90,69%. Чистая доходность составляет 29,28% годовых.
Напомним, что выпуск должен быть погашен уже в феврале 2024 года, и дополнительно к купону 9,75% годовых за неполные шесть месяцев можно получить 10% от объема инвестиций —очень привлекательная идея, но и рискованная в тоже время. Счета компании по-прежнему заморожены, а её будущее остается неопределенным.
Рейтинг по росту цены включены бумаги с объемами торгов менее 1 млн рублей. Первую строчку в нем занял дебютный выпуск Новосибирскхлебопродукт БО-П01. За день цена выросла с 96,1% до 100,99% от номинала, но на небольшом объеме (погашение ожидается в июле 2024 года, ставка купона плавающая: ЦБ + 7,5%, но не более 12% годовых).
С момента выхода на долговой рынок, компания в разы нарастила обороты и чистую прибыль, показывает хорошие финансовые результаты. Так по итогам шести месяцев существенно увеличилась дебиторская задолженность (с 1,16 до 2,46 млрд рублей), а также кратно выросли наличные средства на счетах (с 20 до 444 млн рублей).
Кредиторская задолженность тоже показала орост: с 898 млн до 1,77 млрд рублей, а финансовые обязательства преимущественно состоят из краткосрочных займов (858 млн краткосрочных против 70 млн долгосрочных) и увеличились на 18,3% к аналогичному периоду прошлого года.
По итогам шести месяцев выручка компании выросла на 33% — с 4,99 до 6,63 млрд рублей. При этом операционная прибыль увеличилась всего на 1,53% (с 314 до 319 млн. рублей) по причине увеличения коммерческих расходов более чем в два раза (с 943 до 2214 млн рублей).
Но, так как по итогам полугодия чистые прочие доходы составили 17,5 млн рублей (в 2022 году чистые прочие расходы 214 млн рублей), чистая прибыль компании увеличилась практически шестикратно (с 42,4 до 247 млн рублей).
Топ-5 по снижению цены возглавил выпуск Глобал Факторинг БО-02-001P. Объем торгов по облигациям, размещенным в марте 2023 года, за день составил 1,7 млн (при общем объеме 150 млн рублей), а цена опустилась до 104% от номинала. 25 августа прошла выплата пятого купона по ставке 16,5% годовых, следующая выплата — 24 сентября.
Суммарный объем торгов в основном режиме по 325 выпускам составил 1153,1 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,41%.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.
Больше актуальных новостей читайте оперативно в нашем телеграм-канале
Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 9%, чистая доходность* более 5%.
Вертикальная ось — чистая доходность* в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.
График интерактивный, можно увеличить масштаб любой области графика, выделив ее мышкой. Все выпуски сгруппированы по отраслям — выберите какие отображать на графике, а какие скрыть.
*валюта выпуска МФК Быстроденьги Ю002Р-01
Выплаты купонов на сегодня в календаре инвестора.
Рейтинги ВДО по итогам дня:
* Доходность справедлива при выполнении условий:
- облигация приобретается по средневзвешенной цене прошедшего дня до погашения (по номиналу);
- для облигаций с переменным купоном доходность рассчитана из предположения, что текущая величина купона будет действовать до погашения.
