АПРИ «Флай Плэнинг» и «Балтийский лизинг» определили даты размещения. «ИСК Петроинжиниринг» повысила рейтинг кредитоспособности. «Цифра брокер» подтвердила кредитный рейтинг. «ТД РКС» завершил размещение выпуска за один день торгов.
01
АО «АПРИ «Флай Плэнинг» 21 июня начнет второе доразмещение выпуска облигаций серии БО-002Р-02 в объеме 175 млн рублей по цене 101% от номинала. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал». В результате доразмещения выпуска объем эмиссии увеличится до 1 млрд рублей.
Основной выпуск четырехлетних облигаций серии БО-002Р-02 объемом 750 млн рублей компания разместила 3 мая 2023 г. Ставка 1-8-го купонов установлена на уровне 18% годовых. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 13-16-го купонов. Дополнительный выпуск №1 в объеме 75 млн рублей по цене 100,5% эмитент разместил в мае 2023 г. В результате объем выпуска в обращении сейчас составляет 825 млн рублей.
«Эксперт РА» в ноябре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности АПРИ «Флай Плэнинг» на уровне ruB со стабильным прогнозом.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 2,2 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 500 млн рублей.
02
ООО «Балтийский лизинг» 23 июня начнет размещение десятилетних облигаций серии БО-П08 объемом от 5 млрд рублей. Сбор заявок на приобретение бумаг эмитент проведет сегодня, 20 июня, с 11:00 до 15:00 по московскому времени. Ориентир ставки купона — не выше 11,4% годовых. Купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. По выпуску предусмотрена оферта через два года. Организаторы — БКС КИБ, БК «Регион», Газпромбанк, инвестиционный банк «Синара», Тинькофф Банк.
«Эксперт РА» в октябре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «Балтийского лизинга» на уровне ruA+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 28,3 млрд рублей.
03
«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ООО «ИСК Петроинжиниринг» до уровня ruA со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA-. Изменение оценки обусловлено материальным увеличением финансовых результатов по итогу 2022 г., превышающему ожидания агентства на фоне сохранения показателей долговой нагрузки на низком уровне.
Агентство отмечает, что повышенная неопределенность на фоне обострения санкционных и геополитических рисков не оказала значительного влияния на операционные результаты компании в 2022 г. Отношение чистого долга к EBITDA сохранилось на низких уровнях, продемонстрировав увеличение с 0,3х до 0,5х на отчетную дату. Несущественный рост обусловлен увеличением долга для целей обновления текущего парка оборудования по цементированию и креплению скважин. Агентство допускает увеличение показателя в перспективе 2023 г. до уровня не более 1,5х по причине роста инвестиций в обновление оборудования и ожидаемого снижения рентабельности по EBITDA на фоне отложенного признания возросших за 2022 г. уровней цен в составе себестоимости за 2023 г.
Агентство отмечает риск сокращения капитальных затрат со стороны заказчиков на фоне ожидаемого сокращения добычи нефти с 11 млн барр./сутки в 2022 г. до 9,3–9,8 млн барр./сутки в 2023-2024 гг. в рамках добровольного ограничения добычи и сделки ОПЕК+. Это способно негативно сказаться на стоимостных объемах новых контрактов. Агентство позитивно оценивает фактор процентной нагрузки. Соотношение EBITDA к процентным расходам в 2021 г. составляло 16,4х, в 2022 г. — 18,1х. Фактор рентабельности по компании также оценивается позитивно: рентабельность по EBITDA в 2021 г. составляла 20%, в 2022 г. — 17%.
Агентство ожидает масштабных инвестиций в обновление парка основных средств, а также закупки сырья и материалов для реализации новых проектов, что ограничивает возможности формирования свободного денежного потока в 2023 г. и ограничивает оценку прогнозной ликвидности. Качественную оценку ликвидности компании сдерживает отсутствие формализованной дивидендной политики.
В обращении находится один выпуск биржевых облигаций компании объемом 500 млн рублей.
04
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Цифра брокер» на уровне ruВВВ, изменив прогноз с «развивающегося» на «стабильный». Изменение прогноза в агентстве объяснили тем, что после выхода из холдинга Freedom Holding Corp и смены модели бизнеса компании удалось сохранить стабильные финансовые показатели и рыночные позиции.
Клиентская база компании третий год подряд демонстрирует существенный рост. На 31 декабря 2022 г. количество клиентов по брокерскому обслуживанию составило 187,3 тыс., увеличившись на 27% по сравнению со значением на конец 2021 г. Количество активных клиентов составило 25 тыс. Таким образом, рыночные и конкурентные позиции оцениваются как высокие.
Достаточность собственных средств компании, несмотря на некоторый рост, по-прежнему оказывает негативное влияние на уровень рейтинга. На 31 декабря 2022 г. отношение объема собственных средств, рассчитанных по форме Банка России (2,4 млрд рублей) за вычетом МРСС (15 млн рублей) к операционным расходам за 2022 г. (4,8 млрд рублей) составило 0,50, при этом на 31 декабря 2021 г. показатель был на уровне 0,31. Подверженность компании валютным рискам оценивается как высокая: на 31 декабря 2022 г. показатель валютных рисков баланса составил 6,7 млрд рублей, что составляет 10,4% активов.
По итогам 2022 г. компания получила чистый убыток в размере 2,1 млрд рублей. Основная часть убытка связана с продажей АО «Фридом Финанс» в рамках выхода компании из Freedom Holding Corp. Однако, скорректированная по методологии агентства на разовые события, влияющие на финансовый результат, и валютную переоценку, чистая прибыль за 2022 г. также была отрицательной, что негативно отразилось на показателях рентабельности.
Ресурсная база компании высоко диверсифицирована. Основную часть краткосрочных обязательств компании составляют остатки средств клиентов.
В обращении находится один выпуск облигаций компании объемом $34 млн.
05
ООО «Торговый дом РКС» завершило размещение трехлетних облигаций серии 002Р-03 объемом 950 млн рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 15,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 14 июня. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрено поручительство от ООО «РКС Девелопмент». Организаторами размещения выступают БКС КИБ, Газпромбанк и ИФК «Солид».
НКР в октябре 2022 г. подтвердило кредитный рейтинг «РКС Девелопмент» на уровне BBB-.ru со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1,55 млрд рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
