«Джи-групп» начинает размещение сегодня. «Сибирский КХП», «Частная пивоварня «Афанасий» и «Реиннольц» подтвердили кредитные рейтинги. «Пионер-лизинг» установил ставку купона по выпуску в обращении. «Транс-Миссия» подвела итоги оферты. «Самолет» и «С-Принт» завершили размещения. Компания «ЭМ Запад» завершила размещение.
01
Сегодня, 16 августа, АО «Джи-групп» начинает размещение трехлетних облигаций серии 002Р-05 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-10609-P-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка и предназначены для квалифицированных инвесторов. Ставка купона переменная: КС + 3% годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк и ИБ «Синара».
«Эксперт РА» в мае 2024 г. повысил кредитный рейтинг эмитенту до уровня ruA- со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций общим объемом 5,2 млрд рублей.
02
Рейтинговое агентство АКРА подтвердило ООО «Сибирский комбинат хлебопродуктов» кредитный рейтинг на уровне BB(RU), прогноз по рейтингу — «стабильный».
Кредитный рейтинг эмитента обусловлен средней оценкой бизнес-профиля и высокой географической диверсификацией бизнеса при слабой рыночной позиции. По итогам анализа финансового риск-профиля АКРА высоко оценивает рентабельность компании и отмечает умеренный уровень ее долговой нагрузки. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают малый размер бизнеса, низкий уровень покрытия процентных платежей и слабый денежный поток.
На 30 июня 2024 г. долгосрочный долг компании превышал краткосрочный благодаря выпуску облигаций, размещенному в начале года. Средневзвешенные показатели краткосрочной (отношение краткосрочного долга к выручке) и долгосрочной (отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей) долговой нагрузки находятся ниже средних уровней. В ходе оценки долговой нагрузки агентство также учитывало наличие у «Сибирского КХП» забалансовых обязательств в виде поручительств по долгам дочерних компаний. Принимая во внимание запланированный объем инвестиционной программы компании и ее потребности в финансировании оборотного капитала, АКРА ожидает сохранения долговой нагрузки примерно на текущих уровнях в течение прогнозного периода с 2024-го по 2026 гг. Учитывая снижение в долговом портфеле компании доли кредитов, привлеченных по льготным ставкам, и беспроцентных займов от связанных сторон, агентство оценивает средневзвешенное отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2,5х.
В обращении находится два выпуска облигаций компании объемом 400 млн рублей.
03
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Частная пивоварня «Афанасий» на уровне BBB(ru), прогноз — «стабильный».
Кредитный рейтинг компании обусловлен средней оценкой операционного риск-профиля, размером бизнеса ниже среднего и средними оценками рентабельности и денежного потока. Поддержку уровню кредитного рейтинга оказывают низкая долговая нагрузка, очень высокая оценка обслуживания долга и сильная ликвидность.
Долговой портфель компании представлен акционерными займами под нулевую ставку, облигационным займом, а также банковским финансированием. АКРА оценивает средневзвешенное за период с 2021-го по 2026 гг. отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей на уровне 2,2х, что соответствует предыдущему прогнозу агентства. Качественная оценка долговой нагрузки очень высокая. С учетом значительной доли акционерных займов под нулевую ставку в кредитном портфеле компании показатель обслуживания долга оценивается на очень высоком уровне.
Принимая во внимание комфортный график погашения долга в течение прогнозного периода (с 2024-го по 2026 гг.), а также наличие невыбранных открытых кредитных линий, агентство оценивает ликвидность компании как высокую. На оценку денежного потока влияние оказывают объемы планируемой инвестиционной программы эмитента в 2024-2026 гг.
В обращении находится один выпуск компании на 100 млн рублей.
04
НРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Реиннольц» на уровне «BB-.ru» и изменило прогноз с «развивающегося» на «стабильный».
Агентство отметило приемлемый уровень долговой нагрузки компании, сроки оборачиваемости дебиторской задолженности, низкую зависимость от поставщиков (по данным компании, доля крупнейшего поставщика в закупках не превышает 20%), прозрачную структуру собственности и продолжительный срок работы на рынке.
Кредитный рейтинг также был составлен на основе оценки рентабельности капитала (показатель за 2023 г. — 15%, за 2022 г. — 3%).
При этом уровень рейтинга ограничивается отрицательной оценкой рентабельности свободного денежного потока, увеличением финансового левериджа, низкой оценкой обеспеченности обслуживания долга, недостаточной формализацией стратегического управления и небольшой долей рынка.
В обращении находится два выпуска облигаций компании объемом 160 млн рублей.
05
ООО «Пионер-лизинг» (Чебоксары) установило ставку 68-го купона облигаций серии БО-П02 в размере 24,25% годовых.
Размещение 10-летних облигаций номинальным объемом 300 млн рублей началось 15 марта 2019-го и закончилось в сентябре 2019 гг. Ставки купонов переменные, рассчитываются по формуле: ключевая ставка, плюс 6,25% годовых. Купоны выплачиваются ежемесячно.
В настоящее время в обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1,2 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 400 млн рублей.
06
ООО «Транс-Миссия» (агрегатор сервиса «Таксовичкоф») приобрело по оферте 1 тыс. 136 облигаций серии БО-01 по цене 100% от номинала или 1,42% эмиссии.
Выпуск четырехлетних облигаций объемом 80 млн рублей был размещен в феврале 2022 г. Ставка 1-30-го купонов установлена на уровне 16% годовых. Ставки 31-48-го — 22,75% годовых. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение: с 32-го по 44-й купонных периода будет погашено по 2% от номинала, еще 3% – в даты окончания 45-47-го купонных периода и 65% – в дату завершения 48-го.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на 380 млн рублей.
07
ПАО «ГК «Самолет» завершило размещение трехлетних облигаций серии БО-П15 объемом 5 млрд рублей с офертой через два года. Бумаги включены в Первый уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 19,5 % годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — банк «Синара» и Газпромбанк.
АКРА в январе 2024 г. повысило кредитный рейтинг эмитента до уровня А+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится семь выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 75,8 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 1,5 млрд рублей.
08
ООО «С-Принт» завершило размещение пятилетних облигаций серии 001P-02 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00778-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь срок обращения, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет погашено в даты окончания 7-14-го купонов и по 10% от номинала — в даты завершения 15-20-го купонов. Кроме того, предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента (call-опцион) в дату окончания 12-го купонного периода. Организатор — ИК «Ива Партнерс».
Якорным инвестором стал МСП Банк, приобретя облигации на 37,5 млн рублей.
НРА в январе 2024 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне В+(ru) со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 100 млн рублей.
09
ООО «ЭМ Запад» (прежнее название — «Экспомобилити») завершило размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-П10 объемом 125 млн рублей сроком обращения три года. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги – 1000 рублей. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 20% годовых. Цена размещения – 100% от номинальной стоимости. Способ размещения – закрытая подписка. Потенциальными приобретателями коммерческих облигаций являются клиенты АО «Экспобанк».
В обращении находится девять выпусков коммерческих облигаций общим объемом 1,995 млрд рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе
