ГК «Самолет» и «Порт Ревяк» определили даты размещений. «Городской супермаркет» и «Джи-групп» откроют книги заявок на новые выпуски. «ЭкономЛизинг» улучшил кредитный рейтинг. ИК «Айгенис» зарегистрировала выпуск. «Мосрегионлифт» подтвердил рейтинг кредитоспособности. МФК «Саммит» и «НФК-СИ» установили ставки купонов по выпускам в обращении. Облигациям «Ред Софт» присвоен кредитный рейтинг.
01
ПАО «ГК «Самолет» сегодня, 6 августа, начинает размещение среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии БО-П14 объемом 20 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-14-16493-A-001P. Бумаги включены в Первый уровень котировального списка. Сбор заявок на выпуск прошел 1 августа. Ставка купона определяется по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2,75% годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — банк «Синара» и Газпромбанк.
АКРА в январе 2024 г. повысило кредитный рейтинг эмитента до уровня А+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится семь выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 75,8 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 1,5 млрд рублей.
02
ООО «Порт Ревяк» 9 августа начнет размещение четырехлетних облигаций серии БО-01 объемом 250 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь период обращения. По выпуску предусмотрена амортизация, начиная с 4-го купонного периода, а также call-опционы в даты окончания 4-го, 8-го и 12-го купонов.
НКР в июне 2024 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
03
ООО «Городской супермаркет» (операционная компания сети «Азбука вкуса») 8 августа планирует провести сбор заявок инвесторов на десятилетние облигации серии БО-П03 объемом 2 млрд рублей. По выпуску предусмотрена оферта через два года. Ориентир ставки купона — ключевая ставка Банка России, действующая на пятый рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс 2% годовых. Купоны ежемесячные. Техразмещение запланировано на 13 августа. Организаторы ― Газпромбанк и Россельхозбанк.
АКРА в феврале 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитенту на уровне A-(RU), изменив прогноз на «стабильный».
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 4,5 млрд рублей.
04
АО «Джи-групп» 13 августа планирует провести сбор заявок квалифицированных инвесторов на трехлетние облигации серии 002Р-05 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки купона — ключевая ставка Банка России плюс 3,25% годовых. Купоны ежемесячные. Техразмещение запланировано на 16 августа. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк и ИБ «Синара».
«Эксперт РА» в мае 2024 г. повысил кредитный рейтинг эмитенту до уровня ruA- со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций общим объемом 5,2 млрд рублей.
05
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО «ЭкономЛизинг» до уровня ruВВВ- со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг ruBB+ со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга отражает усиление рентабельности деятельности на фоне органического роста бизнеса компании при сохранении приемлемой капитальной позиции и адекватного качества активов. Рейтинг компании обусловлен слабыми конкурентными позициями, приемлемым уровнем достаточности капитала и адекватной рентабельностью, адекватными качеством активов и профилем фондирования, комфортной позицией по ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления.
Около 43% пассивов компании по состоянию на 1 апреля 2024 г. приходилось на банковские кредиты и 20% — на выпущенные облигационные займы. Кредитный портфель диверсифицирован по кредиторам: задолженность перед основным банком-кредитором составляет около 8% пассивов на 1 апреля 2024 г. Агентство отмечает повышение сбалансированности активов и пассивов (коэффициент текущей ликвидности составил 170%). Кроме того, компания имеет доступ к источникам дополнительной ликвидности, представленным невыбранными лимитами по кредитным линиям крупных банков.
Соотношение валового долга к капиталу составило 5,6 на 1 апреля 2024 г. и соответствует уровню сопоставимых по специализации компаний. Однако уровень покрытия процентных расходов операционными доходами находится на низком уровне, что оказывает давление на уровень рейтинга: 1,2 за период c 1 апреля 2023-го по 1 апреля 2024 гг.
В обращении находится четыре выпуска облигаций компании общим объемом 393 млн рублей.
06
Московская биржа зарегистрировала облигации ООО «ИК «Айгенис» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00103-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и предназначены для квалифицированных инвесторов. Параметры займа пока не раскрываются.
В обращении нет бумаг компании.
07
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Мосрегионлифт» на уровне ruB, изменив прогноз с «позитивного» на «развивающийся».
Изменение прогноза на «развивающийся» связано с неопределенностью в отношении будущей динамики финансовых показателей компании на фоне усиления конкуренции в отрасли и сложных рыночных условий, обусловленных потенциальным сжатием объемов рынка замены лифтов фондами капитального ремонта в среднесрочной перспективе, а также пока еще недостаточным накоплением денежных средств на специальных банковских счетах. Эти факторы могут привести к ухудшению метрик долговой нагрузки, однако агентство отмечает позитивную динамику объемов контрактации компании по многоквартирным домам со спецсчетами, что дает основания рассчитывать на улучшение финансовых результатов в будущем.
Рейтинг кредитоспособности «Мосрегионлифта» обусловлен ограниченной оценкой риск-профиля отрасли, умеренно сильными рыночными и конкурентными позициями, приемлемой долговой нагрузкой и высоким уровнем процентной нагрузки, умеренно низкой оценкой ликвидности, высокой оценкой маржинальности и средней оценкой блока корпоративных рисков.
Отношение скорректированного долга на 31 марта 2024 г. к EBITDA за 31 марта 2023-го — 31 марта 2024 гг. (далее — отчетный период), по расчетам агентства, составило 3,2х. Покрытие процентных платежей показателем EBITDA компании в отчетном периоде составило 2,2х, что близко к нижней границе бенчмарков агентства и оказывает давление на рейтинг. Агентство ожидает увеличения процентной нагрузки компании в прогнозном периоде на горизонте 12 месяцев от отчетной даты ввиду наличия в долговом портфеле существенной доли обязательств, процентная ставка по которым является переменной и определяется исходя из ключевой ставки Банка России.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 380 млн рублей.
08
ООО «МФК «Саммит» установило ставку 7-го купона облигаций серии 001Р-03 на уровне 22% годовых.
Трехлетний выпуск серии 001Р-03 на 150 млн рублей компания разместила в феврале 2024 г. Ставка 2-36-го купонов переменная и рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий дате начала размещения купона, плюс 5% годовых, но не более 22% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: с 13-го по 35-й купонные периоды будет выплачено по 4,16% от номинала ежемесячно, еще 4,32% от номинала будет погашено в 36-й купонный период.
«Эксперт РА» в ноябре 2023 г. присвоил эмитенту кредитный рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 458,4 млн рублей.
09
АО «НФК — Структурные инвестиции» («НФК-СИ») установило ставку 16-го купона внебиржевых облигаций серии 001П-01 на уровне 23% годовых.
Размещение 10-летних облигаций серии 001П-01 объемом 200 млн рублей «НФК-СИ» завершила в апреле 2024 г. на платформе ВТБ Регистратор. Купоны ежемесячные.
Еще один выпуск облигаций компании находится в процессе размещения.
10
АКРА присвоило выпускам облигаций ООО «Ред Софт» серий 002Р-04 на 150 млн рублей и 002Р-05 на 100 млн рублей кредитный рейтинг BBB-(RU).
По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков агентство оценивает облигации эмитента как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам компании. В соответствии с методологией АКРА уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссий устанавливается на уровне кредитного рейтинга компании.
Кредитный рейтинг «Ред Софт» обусловлен средней оценкой операционного риск-профиля, высокой рентабельностью и низкой долговой нагрузкой. Сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга компании оказывают показатели ликвидности и денежного потока.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 350 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе
