В Новосибирске завершился первый день IV Сибирского биржевого форума Московской биржи. Повесткой первого дня стали высокодоходные облигации, которые захватили умы и речи всех спикеров. О самом главном — в нашем материале.
Сибирский биржевой форум проводится в Новосибирске уже в четвертый раз. Но, пожалуй, впервые он привлек столь значительных для рынка спикеров. Участие в работе форума приняли сегодня: Михаил Мамута (Банк России, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, член Совета директоров Банка России), Геннадий Марголит (исполнительный директор по РИИ, ПАО «Московская Биржа») а также советник председателя правления АО «МСП Банк» Павел Ефимов.
Особо новой информации, как и предполагалось, озвучено не было: уважаемые спикеры прилетели в Сибирь не с целью удивлять инновациями. А, прежде всего, донести до аудитории потенциальных эмитентов важную мысль: им на бирже рады.
Геннадий Марголит рассказал о работе Сектора Роста, особо отметив присутствие в нем сразу трех эмитентов из Сибири. Согласно докладу Геннадия, развитие Сектора роста предполагает проведение совместных мероприятий с Банком России, корпорацией МСП, проект по продвижению с Интерфакс, создание информационно-аналитического портала и другие меры.
Некоторую настороженность вызвали призывы к получению компаниями МСП на бирже рейтингов от российских агентств. Пока речи о том, чтобы сделать наличие рейтинга обязательным условием регистрации не звучит. Но, судя по настрою регулятора, рейтингование может стать обязательным для включения в Сектор Роста уже в самое ближайшее время.
Павел Ефимов рассказал в деталях о том, какие механизмы корпорация МСП и одноименный банк используют для поддержки выпусков от растущих компаний и к чему это может привести. В частности, недавний пример с размещением дебютного займа «Моторов России», где банк МСП стал организатором половины (25 млн рублей) суммы выпуска, прошел с переподпиской в 3,5 раза.
Михаил Мамута, член совета директоров Банка России, также особое внимание уделил возможностям привлечения финансирования малым и средним бизнесом:
«Хорошо, что не весь малый бизнес становится большим - чем больше малого бизнеса, тем более дифференцирована и устойчива экономика»
Спикер также отметил, что без развитой системы финансирования бизнес не может расти, поэтому на территории страны реализуется проект улучшения условий ведения предпринимательской деятельности. К нему относится уже известный национальный проект по повышению доступности финансирования для МСП, действующий в четырех направлениях: льготное банковское кредитование, лизинг, корпоративное финансирование и краудфандинг, а также инструменты финансового рынка.
Николай Анохин, президент Сибирского филиала Московской биржи, выступавший модератором секции, с подачи одного из слушателей, озвучил любопытный факт: в деловых изданиях появилась информация от Министерства финансов и Министерства экономического развития о том, что в ближайшие два года субсидии по возмещении затрат для эмитентов не запланированы. На что Михаил Мамута ответил, что Банк России не распоряжается бюджетными средствами (это находится как раз в ведомстве двух министерств), но полагает, что это пробел будет устранен и средства на субсидирования МСП будут выделены согласно ранее озвученным планам.
По сути, все трое хедлайнеров говорили об одном: о выходе субъектов МСП на биржу и о том, какие меры поддержки ожидают тех, кто выберет этот непростой путь. Спикеры сошлись и ещё в одном моменте: в конечном счете, пусть не завтра, а через несколько лет, компании, которые сегодня выходят на биржу с облигационными выпусками и растут, в том числе благодаря привлеченным инвестициям, смогут претендовать на IPO.
После выступления регуляторов, слово было предоставлено уже непосредственным участникам рынка. Первым выступил Алексей Антипин («Юнисервис Капитал»), рассказавший о «легендах и мифах ВДО». В игровую форму, организатор долговых программ облёк весьма серьезные тезисы — о том, чем принципиально сегодняшний рынок ВДО отличается от долгового пузыря нулевых, почему ошибочно считать, что компании МСП, выходящие на биржу в отсутствии рейтингов и МСФО совсем не проходят отбора (проходят, да ещё какой) и другие сложившиеся о рынке стереотипы.
Представитель «Обуви России» Кирилл Стеблянский рассказал о том, как происходило размещение их нового займа, ориентированного на частных инвесторов, почему компания прекратила сотрудничество с российским рейтинговым агентством «Эксперт РА» и ответил на многочисленные вопросы слушателей, для которых «Обувь России» — были и остается первопроходцем рынка.
Управляющий партнер сети кондитерских Kuzina Евгения Головкова подтвердила (теперь уже с точки зрения самого малого бизнеса) тезис о том, что выход растущих компаний на биржу не просто возможен, а вполне реализуем в течение 3-4 месяцев, при наличии опытного организатора и стремления заработать публичную репутацию. По словам Евгении, второй выпуск в рамках зарегистрированной облигационной программы не заставит себя долго ждать, так как компания имеет стратегию развития и понимает все свои сильные и слабые стороны.
Представительница «Новосибирского завода резки металла» Татьяна Комиссарова, рассказав о своем опыте размещения облигаций, заодно лично подтвердила, что программа субсидирования со стороны Минэкономразвития работает: частичная компенсация по трём выплаченным купонам была получена буквально на днях.
«Сибирская газель» — награду за самые быстрые темпы роста выручки в среднем за три полных года получила новосибирская компания ООО «Прайм тайм»
«Сибирская перспектива» — победителем с самой низкой долговой нагрузкой по итогам 2018 года стала еще одна компания Новосибирска — ООО «Ависта Модуль Инжиниринг»
В номинации «Надежда Сибири» (самая эффективная компания по операционной рентабельности) награду забрала иркутская компания АО «Труд»
Победителем в рубрике «Сибирская инициатива» стала компания из Омской области — ООО «Сибирский КХП».
Гордое звание «Лучший экспортер Сибири» получила третья компания Новосибирска — АО «Новосибирск хлебпродукт».
Все перечисленные компании помимо радости от победы получили зеленый свет на регистрацию дебютных биржевых займов, а также сертификаты на услуги по организации выпусков от «Юнисервис Капитал», «Фридом Финанс», GrottBjorn(ЗАО «Среднеуральский брокерский центр»).
