АО им. Т. Г. Шевченко и «Альфа Дон Транс» зарегистрировали выпуски. МФК «Быстроденьги» и «Вита Лайн» подтвердили кредитные рейтинги. «Южноуральский арматурно-изоляторный завод» установил ставку купона по выпуску в обращении. Рейтинг кредитоспособности «Интерлизинга» и его выпусков был повышен. ТК «Нафтатранс плюс» утвердила ПВО. «Калита» и ОР допустили дефолты. «Элемент Лизинг» и «Экспомобилити» завершили размещения облигаций.
01
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций АО им. Т. Г. Шевченко серии 001P-04 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-34127-E-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.
Также АО им. Т. Г. Шевченко сообщило о завершении размещения выпуска облигаций серии 001P-03 объемом 250 млн рублей. С трехлетним выпуском компания вышла на биржу 21 июля. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 18,5% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрено частично-досрочное погашение: по 25% от номинальной стоимости будет погашено в даты окончания 9-12-го купонов.
В июле текущего года НКР присвоило АО им. Т. Г. Шевченко кредитный рейтинг на уровне BB+.ru со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1,05 млрд рублей.
02
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Альфа Дон Транс» серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00652-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.
В декабре 2021 г. «Эксперт РА» присвоил компании рейтинг кредитоспособности ruB со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
03
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «МФК «Быстроденьги» (входит в группу Eqvanta) на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен адекватными конкурентными позициями компании на рынке МФО, адекватным запасом по капиталу и высокими показателями операционной эффективности, приемлемой ликвидной позицией и профилем фондирования, адекватным уровнем организации бизнес-процессов и управления кредитным риском.
Компания поддерживает небольшой объем ликвидных активов (менее 6% активов на 1 апреля 2022 г.), однако выдаваемые займы имеют высокую оборачиваемость, что, по мнению агентства, позволит ей обслуживать свои текущие обязательства без учета планов компании по росту (коэффициент прогнозной ликвидности составил более 100% на 1 апреля 2022 г.). В перспективе компания планирует дальнейший рост за счет наращивания рыночного фондирования, чем обусловлен ожидаемый отрицательный денежный поток на горизонте 12-ти месяцев.
Основным источником фондирования компании выступают облигационные выпуски, доля которых в структуре пассивов возросла до 25% против 16% годом ранее. При этом до конца года компания планирует разместить облигации на 300 млн рублей. Компания также имеет открытую кредитную линию в одном банке-партнере, выбранный лимит по которой составил 6% пассивов на 1 апреля 2022 г., и займы, привлеченные от ФЛ и ИП (11% пассивов).
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 681,4 млн рублей.
Кредитный рейтинг «Вита Лайн» обусловлен высокой оценкой бизнес-профиля, низкой долговой нагрузкой, высоким уровнем покрытия и низкой оценкой отраслевого риск-профиля оптовой торговли в связи с тем, что компания — основной поставщик в неформализованной группе компаний «Вита». Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают размер и низкая оценка корпоративного управления.
В 2022 г. «Вита Лайн» выкупила предъявленные к оферте бумаги облигационного выпуска БО-01 и сохранила ставку на уровне 11%. Использование компанией долгосрочных облигационных займов положительно повлияло на финансовую устойчивость. Долг «Вита Лайн» преимущественно состоит из облигационных выпусков, которые привлекались компанией в период низких ставок 2020-2021 гг., что позволяет ей сохранять низкую стоимость обслуживания долга и позитивно влияет на конкурентоспособность. АКРА отмечает, что по итогам 2021 г. отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составило 0,8х, а отношение краткосрочного долга к выручке находилось в районе 0,1х. Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2021 г. превысило 10,0х. Агентство ожидает снижения показателя покрытия в будущем за счет более высокого уровня процентных ставок относительно периода 2020-2021 гг.
В настоящее время в обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 3,35 млрд рублей.
05
АО «Южноуральский арматурно-изоляторный завод» (ЮАИЗ, входит в Global Insulator Group) установило ставку 13-20-го купонов облигаций серии 1-002 на уровне 10,5% годовых. По выпуску предстоит оферта с исполнением 8 сентября 2022 г. Сбор заявок на приобретение бумаг пройдет с 5 по 11 августа. Агентом по приобретению выступит «Среднеуральский брокерский центр».
С пятилетними бумагами объемом 250 млн рублей компания вышла на публичный долговой рынок в августе 2019 г. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка 12-го купона — 10% годовых.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на 500 млн рублей.
06
«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности эмитентаООО «Интерлизинг» и его выпусков облигаций серий 001P-01, 001P-02 и 001P-03 до уровня ruA- со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ с позитивным прогнозом.
Повышение рейтинга компании обусловлено прошедшей в конце 2021 г. докапитализацией, что привело к росту коэффициента автономии, который, по мнению агентства, на среднесрочном горизонте будет находиться на сопоставимом уровне по мере снижения предполагаемых темпов роста бизнеса. Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, комфортным уровнем достаточности капитала и адекватной эффективностью деятельности, приемлемым качеством активов, адекватной ликвидной позицией и приемлемой оценкой корпоративного управления.
Основу активов компании составляет лизинговый портфель (по МСФО по итогам I квартала 2022 г. ЧИЛ составил 81% нетто-активов). Уровень проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым мы относим ЧИЛ с просроченными платежами свыше 30 дней, активы по расторгнутым договорам лизинга, изъятое имущество и прочую проблемную дебиторскую задолженность за вычетом резервов по итогам квартала увеличился до 5,6% против 3,8% на конец 2021 г.
Фондирование компании осуществляется преимущественно за счет банковских кредитов (47% пассивов на 1 апреля 2022 г.), среди которых наблюдается повышенная зависимость от одного контрагента (36% пассивов). При этом агентство отмечает произошедшие в течение последних 12 месяцев смягчения ковенант по кредитным договорам с крупнейшим кредитором, которые предполагали более жесткие сигнальные значения, чем в целом по рынку, что снижает для компании риски внепланового погашения данной задолженности. Также в структуре обязательств компании присутствуют займы индивидуальных инвесторов (22%) и облигационные выпуски (8%).
В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций общим объемом 4 млрд рублей.
07
ООО «ТК «Нафтатранс плюс»утвердило в качестве представителя владельцев облигаций серии БО-01 ООО «ЮЛКМ». ПВО осуществляет свои полномочия с 25 июля 2022 г. Прежний представитель владельцев облигаций, ООО «Монотон», в одностороннем порядке расторг договор.
Пятилетние бумаги объемом 120 млн рублей компания разместила в феврале 2019 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет 10 тыс. рублей. Текущая ставка купона — 11,8% годовых. Купоны ежемесячные.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 803,3 млн рублей.
08
ООО «Калита»допустило дефолт при выплате 9-го купона по облигациям серии 001Р-03 на 1,6 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие денежных средств в необходимом объеме.
Московская биржа с 27 апреля ограничила режим торгов облигациями компании «Калита» серий 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-03 дефолтными режимами торгов «Облигации Д — Режим основных торгов», «Облигации Д — РПС» и «Облигации Д — РПС с ЦК».
В конце апреля агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг «Калиты» до ruD со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 750 млн рублей.
09
ООО «ОР» допустило дефолты при выплате 23-го купона по облигациям серии 001P-03 на 4,725 млн рублей, 8-го купона по облигациям серии 002Р-02 на 1,366 млн рублей и 7-го купона по облигациям серии 002Р-03 на 1,315 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере.
В феврале агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruD и изменило прогноз на «стабильный». Московская биржа перевела облигации ООО «ОР» в режим торгов «Д».
В настоящее время в обращении находится восемь выпусков облигаций компании общим объемом 4,75 млрд рублей.
10
ООО «Элемент Лизинг»завершило размещение двухлетнего выпуска облигаций серии 01А объемом 2 млрд рублей за один день торгов. Бумаги размещены по закрытой подписке в пользу СПАО «Ингосстрах». Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона установлена на уровне 10,5% годовых на весь срок обращения бумаг. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение бумаг — по 12,5% номинальной стоимости будут погашены в даты выплат 1-8-го купонов.
26 июля АКРА присвоило выпуску облигаций ООО «Элемент Лизинг» серии 01а кредитный рейтинг на уровне A-(RU). Кредитный рейтинг эмиссии приравнен к кредитному рейтингу элемента.
В настоящее время в обращении находится два выпуска облигаций компании объемом 5,5 млрд рублей.
11
ООО «Экспомобилити»завершило размещение трехлетнего выпуска коммерческих облигаций серии КО-П03 объемом 150 млн рублей за один день.
Размещение бумаг стартовало 4 мая 2022 г. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Текущая ставка купона — 14% годовых. Купоны ежеквартальные.
В настоящее время в обращении находится три выпуска коммерческих облигаций компании общим объемом 363,6 млн рублей, выпуск серии КО-П04 номинальным объемом 200 млн рублей — в процессе размещения.
