Кредитные рейтинги, новая программа, техдефолт и итоги размещений

«Боржоми Финанс» зарегистрировал программу, «Сибирский гостинец» объявил об отмене проведения общего собрания владельцев облигаций, «Элемент Лизинг» и «Лайм-Займ» подтвердили кредитный рейтинг. Кредитный рейтинг QIWI был понижен, а «Обуви России» — пересмотрен. «Эксперт РА» подтвердило соответствие выпуска «Гарант-Инвеста» принципам зеленых облигаций, «СуперОкс» допустил технический дефолт, «ДиректЛизинг» и АПРИ «Флай Плэнинг» завершили размещение.

Кредитные рейтинги, новая программа, техдефолт и итоги размещений



01

Московская биржа зарегистрировала программу ООО «Боржоми Финанс» серии 001P объемом 15 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте Присвоенный регистрационный номер — 4-00561-R-001P-02E от 31.12.2020. В рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до десяти лет.

Напомним, что ранее рейтинговое агентство АКРА присвоило ожидаемый кредитный рейтинг ООО «Боржоми Финанс» на уровне «еA-(RU)».

Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.


02

ПАО «Сибирский гостинец» объявил об отмене проведения общего собрания владельцев биржевых облигаций ПАО «Сибирский гостинец» серии БО-002Р-01, созванного на 12 января 2021 года, в связи с корректировкой условий предполагаемого соглашения о реструктуризации долга. 

В августе «Сибирский гостинец» допустил дефолт по погашению облигаций и выплате номинальной стоимости в размере 869, 4 тыс. долларов США, а также по выплате купонного дохода за шестой купонный период в размере 35, 6 тыс. долларов США. Причиной неисполнения обязательств эмитент указал недостаточность средств, негативное влияние последствий пандемии коронавирусной инфекции. И заявил о планах по проведению реструктуризации.

Эмитент планирует повторный созыв собрания во второй половине января 2021 г. Других выпусков облигаций компании в обращении нет. 


03

АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Элемент Лизинг» на уровне A-(RU), прогноз «Стабильный», и выпусков его облигаций — на уровне A-(RU).

Кредитный рейтинг обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля, сильной оценкой достаточности капитала, сильным риск-профилем, а также удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности.


04

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности финансовой компании QIWI до уровня ruA, прогноз по рейтингу стабильный. По рейтингу снят статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг ruA+ со стабильным прогнозом.

Кредитный рейтинг облигаций эмитента серии 001P-01 был понижен «Эксперт РА» также до уровня ruA. Ранее у долгового инструмента действовал рейтинг на уровне ruА+.

Аналитики агентства напоминают, что в декабре 2020 года Банк России выдал предписание Киви банку, в котором ввел ограничения на 6-месячный срок на ряд операций банка, в частности, по объему платежей с иностранными торговыми компаниями и денежных переводов на предоплаченные карты корпоративных клиентов.

Наложенные Банком России ограничения отражают усиление рисков регулирования и надзора, отмеченных агентством при присвоении рейтинга, а также оказывают давление на деловую репутацию компании, что, по мнению «Эксперт РА», ограничивает ее возможности по наращиванию доходов в сегменте цифровых развлечений.

На данный момент Qiwi ведет диалог с Банком России о смягчении введенных ограничений, а также о выведении из-под ограничений операций с крупными иностранными клиентами. По мнению агентства, выявленные в ходе проверки Банка России замечания в работе банка не соответствуют масштабам введенных ограничений, что добавляет неопределенности в дальнейших действиях регулятора как в отношении всего рынка денежных переводов, так и в отношении Киви банка в частности. При этом агентство не может быть уверено, что Банк России согласится на смягчение введенных ограничений, и что за этим не последуют дополнительные ограничения.

В настоящее время в обращении находится дебютный выпуск облигаций ООО «Киви финанс» на 5 млрд рублей, размещенный в октябре текущего года.


05

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании «Обувь России» по обновленной методологии и присвоило рейтинг на уровне ruBBB, прогноз по рейтингу развивающийся.

Рейтинговый анализ проводился по консолидированной МСФО отчетности материнской консолидирующей компании ПАО «ОР». По итогам 2019 года группа входит в пятерку крупнейших игроков российского обувного рынка, и занимает второе место по числу фирменных магазинов, согласно данным Discovery Research Group, что выражается в умеренно высокой оценке рыночных и конкурентных позиций. Соответствующий размер сети магазинов в совокупности с высокой диверсификацией линейки товаров и услуг и отсутствием труднозаменимого поставщика позволяет оценивать аналитикам агентства концентрацию бизнеса как позитивный фактор.

Агентство сдержанно оценивает риск-профиль основных отраслей, в которых работает группа. По итогам последних 4 кварталов до 30.06.2020 порядка 60% EBITDA приходилось на розничную и оптовую реализацию товаров, и 40% — на деятельность по выдаче микрозаймов. Группа активно развивает программу продажи обуви в рассрочку и выдачу микрозаймов только собственной клиентской базе.

Рентабельность группы находится на высоком уровне и в среднем составляет около 24% по EBITDA на горизонте 2019-2021 гг. Высокая маржинальность группы оказывает позитивное влияние на рейтинг, даже с учетом снижения показателей по 1 полугодию 2020 года и прогнозов по 2020 году. 

Основное давление на рейтинг оказывает высокий уровень долговой нагрузки. Прогнозная ликвидность группы оценивается на высоком уровне, с учетом проведенных в 2020 году переговоров с банками-кредиторами и пересмотром графиков погашений и актуализаций лимитов.

Блок корпоративных рисков оказывает поддержку рейтингу. Высоко оценивается степень транспарентности группы, и система корпоративного управления с соблюдением прав всех стейкхолдеров и качество организации риск-менеджмента. Стратегические планы группы на перспективе ближайших 3-х лет не предусматривают дальнейший рост сети магазинов, основная задача — повысить эффективность уже работающих торговых точек за счет роста конверсии и выручки с квадратного метра. Группа с конца 2019 года концентрируется на диверсификации ассортимента и переформатирования магазинов в мини-универмаги, отмечает «Эксперт РА».


06

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило, что выпуск облигаций АО «Коммерческая недвижимость Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» серии 001P-06 соответствует принципам зеленых облигаций (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), а именно:

  • Использование средств;
  • Процедура отбора проекта и транспарентность эмитента на предварительном этапе;
  • Обособленность учета;
  • Раскрытие информации.

07

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности микрофинансовой компании «Лайм-Займ» на уровне ruB. По рейтингу сохранён стабильный прогноз.

Рейтинг обусловлен ограниченными конкурентными позициями на рынке МФО, адекватной позицией по капиталу, слабой рентабельностью бизнеса и удовлетворительной ликвидной позицией, приемлемым уровнем управления кредитным риском, а также невысокой оценкой бизнес-процессов.


08

ЗАО «СуперОкс» допустило технический дефолт по выплате 5-го купона по облигациям серии БО-П01 на сумму 7,480 млн рублей. Обязательства не исполнены в связи с техническими причинами. Дата истечения срока технического дефолта эмитента — 21 января 2021 года.

Компания разместила трехлетние облигации серии БО-П01 объемом 200 млн рублей в октябре 2019 года. Ставка купона зафиксирована на уровне 15% годовых на весь период обращения, купоны ежеквартальные.

Организатор — ИК «Септем Капитал».

Других выпусков облигаций компании в обращении нет.


09

ООО «ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» направило заявления о внесении записи в ЕГРЮЛ о реорганизации. Основание — принятие решения общим собранием участников о реорганизации ООО «ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» путем преобразования в АО «ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» 30.12.2020 г.

В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 145 млн руболей.


10

ООО «ДиректЛизинг» закончило размещение трехлетних облигаций серии 001Р-06 объемом 200 млн рублей. Ставка купона установлена в размере 11,5% годовых на весь срок обращения, купоны квартальные. Выпуск включен в Сектор ПИР.

Организатор — ИК «Фридом Финанс».

В настоящее время в обращении находятся еще четыре выпуска облигаций компании общим объемом 400 млн рублей.


11

АО АПРИ «Флай Плэнинг» завершило размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-П04 объемом 500 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-04-12464-K-001P от 18.12.2020. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация в течение последнего года обращения. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга, в Сектор ПИР.

В настоящее время в обращении находятся еще три выпуска биржевых облигаций компании объемом 900 млн рублей.

Выберите интересующие вас параметры:

Сбросить все

Комментарии (0)

Оставить коментарий

Возможно, вам будет интересно:

Итоги торгов за 30.07.2021

Итоги торгов за 30.07.2021

Первый день торгов «Промомед ДМ», а также статистика текущих размещений на рынке ВДО.
Изменения в начислении купонного дохода АО «НХП»

Изменения в начислении купонного дохода АО «НХП»

По условиям эмиссии, начиная с 13-го купонного периода и до окончания обращения выпуска доход инвесторов по облигациям АО «Новосибирскхлебопродукт» (серия П01, ISIN: RU000A102036) будут начисляться по формуле: C(i)=MIN[Cr+7,5%; 12%].

Популярные статьи

Роман Гольдман: «Для меня любые финансовые инструменты – это именно инструменты. Они нужны для определенного случая, в определенный момент и за определенные деньги»

27 июля на СПБ бирже состоялось размещение дебютного выпуска ПАО УК «Голдман Групп». Его инвесторы ждали: весь выпуск объемом 1 млрд рублей был раскуплен за первый день торгов. Эмитент не новичок на фондовом рынке и давно завевал репутацию ответственного заемщика, привлекая инвестиции через дочерние компании. «Голдман Групп» отличает новаторский подход во всем: там, где другие видят ограничения, он находит колоссальные возможности — будь то строительство уникальной станции, превращающей отходы свинокомплекса в газ, или использование технологий, которые доказывают, что пищевое производство в промышленных масштабах возможно без использования консервантов и различных химических добавок. Российский холдинг открыл частным инвесторам, проявляющим интерес к сегменту ВДО, новую торговую площадку — Санкт-Петербургскую биржу. По горячим следам мы побеседовали с основателем и генеральным директором «Голдман Групп» Романом Гольдманом и узнали, что делает его компанию по-настоящему уникальной, и каким он видит ее будущее.

Санкт-Петербургская биржа: вчера, сегодня, завтра

УК «Голдман Групп» анонсировала размещение выпуска биржевых облигаций головной компании холдинга на Санкт-Петербургской бирже, «Иволга Капитал» тоже обещает разместить на «новой» бирже облигации — девелопера ГК «Страна». Об СПБ бирже, ее особенностях и об облигациях, которые на ней торгуются, в нашем аналитическом обзоре.

Популярные бизнес-мнения

Про футбол, бизнес, театр и немного про спорт глазами биржевого аналитика

Почему понимание сути процессов, происходящих в мире, помогает инвестору находить инвестиционные идеи и конвертировать их в деньги?

Неладно в датском королевстве

Первая неделя июня проходила под влиянием событий с международного экономического форума, проходившего в Санкт-Петербурге.