«Эталон-Финанс» зарегистрировал выпуск и установил ставку купона. «Сейф-Финанс» планирует открыть книгу. «Пионер-Лизинг» проведет сбор заявок по оферте. «CЕЛЛ-Сервис» и «Энерготехсервис» подтвердили кредитные рейтинги. «Вэббанкир» продлил срок размещения бумаг. МФК «Саммит» завершила размещение выпуска.
01
Московская биржа зарегистрировала 15-летний выпуск облигаций АО «Эталон-Финанс» серии 002P-01 объемом 8 млрд рублей. Регистрационный номер — 4В02-01-55338-H-002P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка 1-12-го купонов по выпуску установлена на уровне 13,7% годовых. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 17 февраля. Организаторы: БКС КИБ, БК «Регион», Газпромбанк, банк ДОМ.РФ, ИФК «Солид», инвестбанк «Синара», МТС-банк, Россельхозбанк и Тинькофф Банк. Техразмещение запланировано на 22 февраля.
«Эксперт РА» 17 февраля присвоил ожидаемый кредитный рейтинг облигациям «Эталон-Финанс» серии 002P-01 на уровне ruA-(EXP). По выпуску не предусмотрены возможные дополнительные корректировки за субординацию, обеспечение и поручительство, в связи с чем агентство устанавливает паритет между текущим рейтингом эмитента и рейтингом выпуска.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 10 млрд рублей.
02
ООО «Сейф-Финанс» 28 февраля планирует провести сбор заявок на двухлетний выпуск облигаций серии 001Р-01. Андеррайтером выступит Экспобанк. Техразмещение запланировано на 2 марта.
«Эксперт РА» в сентябре 2022 г. присвоил планируемому выпуску облигаций «Сейф-Финанс» серии 001Р-01 объемом не более 700 млн рублей ожидаемый кредитный рейтинг на уровне ruBBB+(EXP).
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
03
ООО «Пионер-Лизинг» с 22 февраля по 1 марта проведет сбор заявок на приобретение по оферте облигаций серии БО-П01. Выкуп бумаг состоится 9 марта. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости облигации. Агентом по приобретению выступит АО «НФК-Сбережения».
С пятилетними бумагами серии БО-П01 объемом 100 млн рублей компания вышла на биржу в июне 2018 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Ставка 57-го купона — 9,5% годовых, эмитент определяет ставку с учетом рыночной конъюнктуры. Купоны ежемесячные.
Компания имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В+(RU) от АКРА.
В настоящее время в обращении находится четыре биржевых выпуска облигаций компании общим объемом 1,15 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 224,7 млн рублей, который продолжает размещаться.
04
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «CЕЛЛ-Сервис» на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
Подверженность компании внешним шокам характеризуется как высокая ввиду наличия сильной зависимости от импортируемых товаров — 80% всех поставок. Основная часть импорта приходится на Индонезию (47%), Китай (28%) и Вьетнам (7%). Отрасль подвержена логистическим рискам на фоне задержек морских поставок, увеличения сроков разгрузки в портах, продолжающегося роста стоимости фрахта и недостаточной пропускной способности железной дороги в России, при этом в условиях геополитического шока 2022 г. компании преимущественно удалось сохранить договорные отношения, сроки и условия поставок с ключевыми поставщиками и нарастить ассортиментную матрицу.
Ввиду небольших масштабов бизнеса позиции на рынках сбыта оцениваются умеренно негативно, доля компании по какао-порошку и агар-агарам на рынке России составляет по 6%, по остальным ключевым товарам не превышает 3%. Ассортиментный портфель характеризуется умеренно высокой степенью диверсификации. На крупнейшую номенклатурную позицию — какао-порошок — пришлось 40% от общих продаж, лимонной кислоты — 18%, доли других позиций не превышают 6%. Крупнейшим поставщиком для компании является производитель какао-порошка, имеющий заводы в Малайзии и Индонезии, на которого пришлось около 45% всех закупок компании в денежном выражении.
Отношение долга на 30 сентября 2022 г. к EBITDA за отчетный период по расчетам агентства составило 1,3х при 2,1х годом ранее. На горизонте года от отчетной даты агентство ожидает, что показатель долг/EBITDA сохранится на уровне 2,0х за счет наращивания объемов закупок. Общий уровень процентной нагрузки положительно влияет на рейтинг компании. Покрытие EBITDA процентных платежей в отчетном периоде снизилось до 7,3х при 14,5х годом ранее на фоне роста ключевой ставки в начале 2022 г. На горизонте года от отчетной даты процентное покрытие ожидается на уровне верхних бенчмарков агентства. У компании имеются открытые невыбранные кредитные линии, что нивелирует риски сезонных разрывов ликвидности.
В обращении находится один выпуск облигаций «СЕЛЛ-Сервис» объемом 65 млн рублей.
05
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Энерготехсервис» на уровне ruА- со стабильным прогнозом.
«Энерготехсервис» входит в топ-3 российских независимых компаний в распределенной электрогенерации на попутном нефтяном газе. Общая мощность энергетического оборудования, находящегося в обслуживании компании, составляет более 500 МВт. Основная производственная площадка — завод энергетического оборудования в Тюмени. Проектная мощность предприятия составляет 96 электростанций в год (энергомощность одной установки 1,1–1,25 МВт). По состоянию на 31 декабря 2022 г. портфель заказов компании без учета пролонгации текущих контрактов составлял 37,7 млрд рублей.
По состоянию на 30 сентября 2022 г. отношение чистого долга с учетом финансового лизинга к LTM EBITDA, рассчитанный по методологии агентства, составило 2.8х, при этом на 30 сентября 2021 г. коэффициент был меньше, 2.3х. Основной причиной ухудшения долговой нагрузки по коэффициенту долг/EBITDA был рост объема заемных средств с целью финансирования текущих контрактов. Ввиду сохраняющейся неопределенности на рынке компания не планирует расширять свою инвестиционную программу, вследствие чего общий объем долгового портфеля будет снижаться, что, по мнению агентства, позволит восстановить показатель до уровня около 2.0х на горизонте 12-ти месяцев от отчетной даты.
При этом агентство отмечает ухудшение метрик процентной нагрузки: коэффициент покрытия процентных расходов LTM EBITDA снизился с 4.5х на 30 сентября 2021 г. до 3.6х на 30 сентября 2022 г. Снижение объема долгового портфеля на горизонте 12 месяцев от отчетной даты позволит улучшить показатель покрытия процентных расходов до 3.7х.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 1,6 млрд рублей.
06
ООО «Вэббанкир» продлило срок размещения облигаций серии 001P-02 номинальным объемом 100 млн рублей до 31 марта 2022 г. Размещение выпуска со сроком обращения 3,5 года стартовало 31 августа 2022 г. К настоящему времени компания реализовала бумаги на 70,2 млн рублей.
Бумаги размещаются по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Номинальная стоимость одной облигации составит 1000 рублей. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 19% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 16% годовых, 19-24-го купонов — 14% годовых, 25-42-го купонов — 12% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор: ИК «Иволга Капитал».
«Эксперт РА» в апреле 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится еще два выпуска облигаций компании общим объемом 400 млн рублей.
07
ООО «МФК «Саммит» завершило размещение трехлетних облигаций 001P-01 объемом 200 млн рублей за один день торгов. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Ставка купона установлена на уровне 19,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: по 4,16% от номинала будет погашено в даты окончания 13-35-го купонов и еще 4,32% от номинала — в дату окончания 36-го купона. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».
«Эксперт РА» в декабре 2022 г. присвоил рейтинг кредитоспособности МФК «Саммит» на уровне ruB+ с позитивным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
