«Башкирская содовая компания» начинает размещение сегодня. МФК «МигКредит» планирует выйти с новым выпуском. «Элемент Лизинг» и «Контрол лизинг» зарегистрировали выпуски. «Бизнес-недвижимость» и АО им. Т.Г. Шевченко подтвердили кредитные рейтинги. «Автоэкспресс» установил ставку купонов по выпуску коммерческих облигаций в обращении. «ЛайфСтрим» подвел итоги оферты. «Лизинг-трейд» завершил размещение выпуска.
01
АО «Башкирская содовая компания» сегодня, 14 июля, начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-03 объемом 6 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-01068-K-001P. Ставка купона установлена на уровне 10,6% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация — по 25% от номинала в даты окончания 9-12-го купонов. Организаторы — Газпромбанк, Россельхозбанк и инвестиционный банк «Синара».
«Эксперт РА» в октябре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «Башкирской содовой компании» на уровне ruA+ с развивающимся прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 5 млрд рублей.
02
ООО «МФК «МигКредит» (входит в группу компаний Denum) планирует 19 июля начать размещение трехлетних облигаций серии 002MC-01 объемом 200 млн рублей. Ориентир ставки купона — 14,75% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена ежемесячная равномерная амортизация в течение последних двух лет обращения. Бумаги предназначены только для квалифицированных инвесторов. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал».
«Эксперт РА» 5 июля 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «МигКредит» на уровне ruBB, прогноз по рейтингу изменен со «стабильного» на «позитивный».
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 384 млн рублей.
03
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Элемент Лизинг» серии 001P-05. Регистрационный номер — 4B02-05-36193-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются.
«Эксперт РА» в феврале 2023 г. присвоил рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruА со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 4,97 млрд рублей.
04
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Контрол лизинг» серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00051-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Другие параметры выпуска пока не раскрываются.
«Эксперт РА» в марте 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
Ранее компания на рынок публичного долга не выходила.
05
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «Бизнес-недвижимость» и облигаций компании серий 001Р-01 и 001Р-02 на уровне ruBBB+, изменив прогноз со «стабильного» на «развивающийся».
Компания владеет и управляет портфелем коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге, насчитывающем 78 объектов. Также организация развивает фитнес-клуб «Олимпик Стар» в Москве. По итогам 2022 г. общая площадь коммерческой недвижимости группы составила 360 тыс. кв. м. Рыночная стоимость портфеля — 43 млрд рублей. За 2022 г. выручка от рентного бизнеса выросла на 2% по сравнению с прошлым периодом и составила 3,1 млрд рублей. По итогам 2022 г. EBITDA выросла на 60% до 1,7 млрд рублей. В 2022 г. EBITDA margin составила 41% при 34% годом ранее.
Согласно обновленной стратегии, группа планирует запуск нескольких новых проектов индивидуального жилищного строительства в Московской области, а также реструктуризацию портфеля коммерческой недвижимости путем изменения структуры портфеля и повышения класса значительной доли объектов до B+/A. В связи со сменой стратегии прогнозные показатели долговой нагрузки группы на 2023 г. ухудшились. Отношение долга к EBITDA выросло до уровня 6,0х с ранее прогнозируемого значения 4,0х, покрытие EBITDA процентных платежей снизилось до 1,3х с 2,0х.
Долговой портфель компании на конец 2022 г. включает два облигационных займа на 6,7 млрд рублей и задолженность перед связанной стороной за приобретенные активы (более 40% долгового портфеля), полное погашение по которому в 2028 г. Отношение долга с учетом задолженности перед связанной стороной к EBITDA за 2022 г. снизилось до 7,4х. В апреле 2023 г. в результате докапитализации акционером группы на 4,2 млрд рублей заемные средства перед связанной стороной снизились на соответствующую сумму. Показатель отношения долга к EBITDA без учета обязательств перед связанной стороной по итогам 2022 г. составил 4,4х при 6,7х годом ранее. Покрытие долгового портфеля активами компании с учетом присоединенных активов составило 0,29х, что оценивается на уровне выше среднего по бенчмаркам агентства и оказывает поддержку рейтингу.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 5,9 млрд рублей.
06
НКР подтвердило кредитный рейтинг АО им. Т.Г. Шевченко на уровне BB+.ru со стабильным прогнозом.
Выручка АО им. Т.Г. Шевченко в 2022 г. сократилась на 21%, операционная прибыль — на 35% на фоне снижения цен на сельхозпродукцию и существенного удорожания многих статей себестоимости (импортных семян, агрохимии и прочее). При этом совокупный долг вырос на 6%. Соответственно, долговая нагрузка (отношение совокупного долга к OIBDA) выросла с 1,5 на конец 2021 г. до 2,3 на конец 2022 г. В 2023 г. НКР ожидает небольшого снижения долговой нагрузки — до 2,1 с учетом консервативных ожиданий в отношении результатов операционной деятельности.
На конец 2022 г. совокупный долг состоял из облигаций (74% обязательств), кредитов (25%, в основном по программе Минсельхоза под сниженную процентную ставку), остальное — аренда. Уровень обслуживания долга оценивается как средний, поскольку краткосрочные заимствования привлечены под субсидируемые ставки. Покрытие процентных расходов операционной прибылью (OIBDA) составило 3,5 в прошлом году. Сдерживающее влияние на оценку субфактора оказывает отрицательный FCF (свободный денежный поток до уплаты процентов) с учетом значительных капитальных затрат на покупку сельскохозяйственных земель и техники.
Ликвидность компании оказывает сдерживающее влияние на оценку финансового профиля. На 31 декабря 2022 г. покрытие текущих обязательств денежными средствами составляет 0,5%, как и годом ранее. При этом НКР отмечает, что благодаря увеличению товарных остатков готовой продукции и одновременному сокращению текущих обязательств показатель текущей ликвидности, скорректированный с учетом займов аффилированным сторонам, вырос с 45% до 65%. Агентство также принимает во внимание пиковые погашения долга (в частности, ряда выпусков облигаций и краткосрочных займов) в текущем году. Погашение обязательств во второй половине 2023 г. планируется за счет поступлений от реализации растениеводческой продукции.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 800 млн рублей.
07
ООО «Автоэкспресс» установило ставку 6-9-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П09 на уровне 10,5% годовых.
Размещение по закрытой подписке трехлетних коммерческих облигаций серии КО-П09 номинальным объемом 200 млн рублей компания завершила в июне 2022 г., реализовав 59,12% выпуска на 118,237 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка 5-го купона — 11% годовых.
В обращении находится девять выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 1,43 млрд рублей.
08
ООО «ЛайфСтрим» (ТВ-сервис «Смотрёшка») приобрело по оферте 6 тыс. 328 облигаций серии БО-П01 по цене 100% от номинальной стоимости плюс НКД. Ранее эмитент сообщил о планах провести пять оферт по выпуску — 14 июня, 22 июня, 29 июня, 6 июля и 13 июля.
Трехлетние облигации серии БО-П01 объемом 300 млн рублей компания разместила в феврале 2021 г. Ставка купона установлена на уровне 10% годовых на весь период обращения. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.
«Эксперт РА» в декабре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «ЛайфСтрим» на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 800 млн рублей.
09
ООО «Лизинг-трейд» завершило размещение пятилетних облигаций серии 001P-09 объемом 150 млн рублей. С выпуском эмитент вышел на биржу 4 июля 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 4,16% от номинала, начиная с даты окончания 37-го купона. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей.
Ранее сообщалось, что объем выпуска составит до 300 млн рублей. Бумаги планировалось размещать частями: 4 июля — в объеме до 100 млн рублей, далее — в зависимости от спроса — два дополнительных размещения в течение месяца (предварительно 7 и 21 июля по 100 млн рублей). В итоге объем зафиксирован на уровне 150 млн рублей.
«Эксперт РА» в июне 2023 г. присвоил рейтинг кредитоспособности «Лизинг-Трейда» на уровне ruВВB- со стабильным прогнозом.
В обращении находится восемь выпусков облигаций компании общим объемом 1,85 млрд рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
