Владельцы пяти выпусков облигаций «Инграда» получили право требовать досрочного погашения бумаг. Компания «МаксимаТелеком» начала сбор заявок на приобретение облигаций по оферте. «Селлер» зарегистрировал выпуск. «ФЭС-Агро» зарегистрировало программу. АО им. Т.Г. Шевченко и «Главстрой» установили ставки купонов по выпускам в обращении. «Группа ГМС», «Гидромашсервис» и «Первое клиентское бюро» подтвердили кредитные рейтинги. Арбитражный суд прекратил производство по делу о банкротстве «ОбъединениеАгроЭлита». «Роял Капитал» завершил размещение выпуска за один день торгов.
01
Владельцы облигаций ПАО «Инград» серий 001Р-01, 001P-02, 002P-01, 002P-02 и 002P-03 получили право требовать досрочного погашения бумаг в связи с реорганизацией общества в форме присоединения к нему ООО «Специализированный застройщик «Глобал Групп», ООО «Специализированный застройщик «Эко-Полис» и ООО «Специализированный застройщик «Нагорный». Досрочное погашение по требованию владельцев производится по цене 100% от непогашенной части номинальной стоимости облигаций плюс НКД. Требования о досрочном погашении могут быть предъявлены кредиторами в течение 30 дней после даты публикации последнего уведомления о реорганизации юридического лица.
АКРА в сентябре 2022 г. подтвердило кредитный рейтинг «Инград» на уровне BBB+(RU), изменив прогноз со «стабильного» на «негативный».
В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 75 млрд рублей.
02
АО «МаксимаТелеком» начало сбор заявок на приобретение по оферте облигаций серии БО-П01, который продлится до 18 июля. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости бумаг. Агентом по приобретению выступит АО «Газпромбанк. Оферта пройдет 21 июля 2023 г.
Шестилетний выпуск серии БО-П01 объемом 3 млрд рублей компания разместила в июле 2020 г. Ставка 1-6-го купонов — 10,75% годовых, 7-9-го купонов — 9,5% годовых. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.
НКР 11 июля подтвердило прогноз по кредитному рейтингу АО «МаксимаТелеком» «рейтинг на пересмотре — неопределенный прогноз». Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ВВВ+.ru.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 5,5 млрд рублей.
03
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Селлер» (интернет-дискаунтер бытовой техники, бренд «Техпорт») серии БО-01, предназначенный для квалифицированных инвесторов. Регистрационный номер — 4B02-01-00104-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются.
Организатор — «Финам».
«Эксперт РА» в мае 2023 г. присвоил рейтинг кредитоспособности эмитенту на уровне ruВ со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
04
Московская биржа зарегистрировала программу облигаций ООО «ФЭС-Агро» серии 001P. Регистрационный номер — 4-00435-R-001P-02E. Ранее компания сообщала, что готовит программу биржевых облигаций объемом 3 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до 10 лет. По выпускам будет предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.
«Эксперт РА» в марте 2023 г. повысил кредитный рейтинг «ФЭС-Агро» до уровня ruBB+ и изменил прогноз на «позитивный». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск биржевых облигаций компании объемом 500 млн рублей.
05
АО им. Т.Г. Шевченко установило ставку 5-12-го купонов облигаций серии 001Р-03 на уровне 0,01%.
Компания разместила трехлетние облигации серии 001Р-03 объемом 250 млн рублей в июле 2022 г. Ставку 1-4-го купонов — 18,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Предусмотрено частичное досрочное погашение: по 25% от номинальной стоимости будет погашено в даты окончания 9-12-го купонов. По выпуску предстоит оферта с исполнением 25 июля. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости бумаг плюс НКД. Период предъявления бумаг к выкупу ― с 14 по 20 июля 2023 г. Агентом по приобретению выступит ИК «Иволга Капитал».
НКР в июле 2022 г. присвоило АО им. Т.Г. Шевченко кредитный рейтинг BB+.ru со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 800 млн рублей.
06
ООО «Главстрой» установило ставку 5-го купона облигаций серии 001P-02 на уровне 9,5% годовых.
Компания завершила размещение пятилетних облигаций на 1,5 млрд рублей в июле 2021 г. Ставка текущего купона составляет 9,5% годовых, по выпуску на 25 июля запланирована оферта. Ставка купона рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 2%.
«Эксперт РА» 11 июля 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Главстрой» на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 3 млрд рублей.
07
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «Группа ГМС» и облигаций АО «Гидромашсервис» серий 001Р-01 и БО-03 на уровне ruA- со стабильным прогнозом.
Общая долговая нагрузка группы оценивается агентством нейтрально. На 31 декабря 2022 г. отношение скорректированного долга к LTM EBITDA по расчетам агентства составило 2,0х (2,4х годом ранее). Снижение скорректированного долга обусловлено накоплением денежных средств на балансе, на фоне как существенного роста объема заключенной контрактной базы, так и вследствие изменения системы оплаты контрактов в целом — начиная с первой половины 2022 г. заказчики группы увеличили размер авансов по подписанным контрактам.
По итогам 2022 г. EBITDA группы ожидаемо сократилась более чем на четверть вследствие переноса части проектов на конец 2022-го — начало 2023 гг. из-за трудностей по логистике из-за санкций. За I квартал 2023 г. портфель полученных заказов вырос на 53%, заказов на исполнении на 68% (г/г). Вследствие этого агентство ожидает значительного роста показателя EBITDA в 2023-2024 гг. при сохранении уровня рентабельности на уровне 11-12%.
Давление на рейтинговую оценку по-прежнему оказывает умеренно высокий уровень процентной нагрузки: покрытие EBITDA процентных расходов по итогам 2022 г. составило 2,2х (3,6х по итогам 2021 г.). Это объясняется снижением EBITDA в 2022 г. Агентство ожидает улучшения значения коэффициента покрытия по итогам текущего года до 3,3х благодаря росту EBITDA.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 4,52 млрд рублей.
08
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности НАО «Первое клиентское бюро» (ПКБ, ранее «Первое коллекторское бюро») на уровне ruBBB+ и изменил прогноз с «развивающегося» на «позитивный».
Группа ПКБ занимает лидирующие позиции на российском рынке коллекторских услуг с долей рынка по общему объему купленной задолженности 15% по итогам 2022 г. и 11% по объему инвестиций. Годом ранее доля рынка по купленным портфелям составляла 20%. На классический Debt Purchaser (DP) коллекшен приходится более 93% выручки за 2022 г. Остальное почти полностью представлено услугами агентского взыскания. При оценке концентрации бизнеса в качестве положительного фактора агентство отметило высокую диверсификацию купленных портфелей: на банковскую группу — крупнейшего поставщика пришлось 16% всего портфеля по МСФО на 31 декабря 2022 г.
Компания во втором полугодии 2021 г. разместила два долгосрочных облигационных выпуска без оферт. Впоследствии весной 2022 г. наблюдалось существенное сокращение активности ПКБ в приобретении новых портфелей. По данным агентства, по МСФО показатель долг/EBITDA упал до 0,6 по итогам 2022 г., показатель EBITDA margin составил 62%, а FCF margin — 30%. Величина активов группы в соответствии с МСФО на 31 декабря 2022 г. составила 15,4 млрд рублей, собственный капитал — 10,9 млрд рублей. Операционные доходы за 2022 г. составили 8,4 млрд рублей, чистая прибыль — 3,7 млрд рублей.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 3 млрд рублей.
09
Арбитражный суд Красноярского края вынес определение о прекращении производства по делу о банкротстве ООО «ОбъединениеАгроЭлита» (входит в холдинг Goldman Group) банкротом. Истцом по делу выступает ООО «РегионМаркет». Мотивировочная часть решения суда пока не обнародована.
В обращении находится один выпуск компании объемом, после произведенных амортизационных выплат, 262,5 млн рублей.
10
ООО «Роял Капитал» завершило размещение трехлетних облигаций серии БО-П09 объемом 100 млн рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 15% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.
НРА 6 июля понизило кредитный рейтинг «Роял Капитал» с уровня BB+|ru| до BB|ru| со стабильным прогнозом.
В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 450 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
