Рейтинг УК «Голдман Групп» был понижен. «ЛайфСтрим» зарегистрировал выпуск. «Группа Астон» зарегистрировала программу коммерческих облигаций. ФПК «Гарант-Инвест» получила кредитные рейтинги. МФК «Фордевинд» утвердила программу биржевых облигаций. «Агротек» завершил размещение выпуска за один день торгов.
01
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности ПАО «УК «Голдман Групп» до уровня ruC с развивающимся прогнозом. По рейтингу установлен статус «под наблюдением». Ранее рейтинг компании действовал на уровне ruBB+ с развивающимся прогнозом.
Пересмотр кредитного рейтинга агентство объяснило публикацией 25 апреля 2023 г. НРД сообщил о ненадлежащем исполнении обязательства ООО «ТД Мясничий» («дочка» УК «Голдман Групп») по частичному погашению выпуска коммерческих облигаций серии КО-2П01 без уменьшения номинала. Несмотря на то, что в последующие дни, 25 и 26 апреля 2023 гг., эмитент перевел в НРД недостающие средства, наступление техдефолта является основанием для снижения рейтинга кредитоспособности компании до уровня ruС согласно методологии агентства.
Установление статуса «под наблюдением» обусловлено повышенной вероятностью невыполнения объектом рейтинга своих финансовых обязательств в краткосрочной перспективе — по всем облигационным выпускам группы платежи по облигациям осуществляются ежемесячно, что, по мнению агентства, увеличивает риск кассовых разрывов и реализацию очередного сценария технического дефолта.
В обращении находится выпуск облигаций УК «Голдман Групп» на 1 млрд рублей, а также бумаги дочерних компаний — два выпуска ТД «Мясничий» на 116,25 млн рублей, выпуск «ИС Петролеум» на 126 млн рублей и выпуск «Объединение АгроЭлита» на 287,5 млн рублей. Общий объем задолженности группы перед инвесторами — 1,53 млрд рублей.
02
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «ЛайфСтрим» серии БО-П02. Регистрационный номер — 4B02-02-00573-R-001P. Бумаги включены в Третий раздел котировального списка и Сектор Роста.
«Эксперт РА» в декабре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «ЛайфСтрим» на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 300 млн рублей.
03
НРД зарегистрировал программу коммерческих облигаций ООО «Группы Астон» серии 002РС объемом 10 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-00544-R-002P-00С. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до пяти лет.
АКРА в октябре 2022 г. присвоило компании кредитный рейтинг на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится восемь выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 1,47 млрд рублей.
04
НКР присвоило АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» (Москва) кредитный рейтинг на уровне BBB.ru со стабильным прогнозом.
Агентство отмечает высокую заполняемость ТЦ компании: по данным эмитента, доля свободных площадей составляла 2,6% по итогам 2022 г. Кроме того, оценка бизнес-профиля учитывает относительно небольшие размеры торговых объектов (5-50 тыс. кв. м) и количество лотов для аренды (40-120 в каждом ТЦ). НКР отмечает, что оценку рыночных позиций компании сдерживает высокая конкуренция на московском рынке торговой недвижимости, отличающемся большим количеством игроков и разнообразием форматов.
Негативное влияние на оценку финансового профиля оказывают значительная долговая нагрузка и невысокие показатели обслуживания долга, обусловленные спецификой бизнеса компании. Отношение совокупного долга к OIBDA, рассчитанное по методологии НКР, на конец 2021 г. составляло 9,7, а к концу 2022 г. выросло до 10,1. НКР отмечает, что значительная долговая нагрузка отражает большой срок окупаемости строительства торговых центров в России — в среднем более 10 лет.
Позитивное влияние на оценку финансового профиля оказывают высокие показатели рентабельности по операционной прибыли, так как данный сектор экономики характеризуется невысоким уровнем операционных затрат. Рентабельность компании по OIBDA в 2021 г. составила 95%, в 2022 г. — более 100%, за счет включения в состав операционной прибыли процентных доходов от выданных займов.
Также АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» подтвердило кредитный рейтинг в НРА на уровне ВВВ|ru| со стабильным прогнозом.
В обращении находится пять выпусков облигаций компании на общую сумму 7,1 млрд рублей.
05
ООО «МФК «Фордевинд» утвердило программу биржевых облигаций объемом 10 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 10 лет.
«Эксперт РА» в ноябре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «Фордевинд» на уровне ruBB-, изменив прогноз с «развивающегося» на «стабильный».
В обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 250 млн рублей.
06
ООО «Агротек» завершило размещение облигаций серии БО-02 объемом 115 млн рублей и сроком обращения 4,2 года за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 15% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 14-17-го купонов. Также предусмотрены обеспечение в форме поручительства от ЗАО «Мясокомбинат «Елизовский» и возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.
НКР в июле 2022 г. присвоило «Агротек» кредитный рейтинг BB.ru со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании объемом 250 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
