«ЕвроТранс» откроет книгу заявок. «Ламбумиз» подвел итоги IPO. «Твой склад» зарегистрировал выпуск классических облигаций, а «ТД «Балтийский Берег» — коммерческих. «НФК-СИ», «Глобал Факторинг Нетворк Рус», «Пионер-Лизинг», «ТАЛК лизинг» и «НТЦ Евровент» установили ставки купонов по выпускам в обращении. «Ультра» и «Сибстекло» объявили оферты. «Т1», МФК «Фордевинд» и «АПРИ» повысили кредитные рейтинги.
01
ПАО «ЕвроТранс» с 11:00 по московскому времени 2 ноября до 16:00 6 ноября проведет сбор заявок на два выпуска пятилетних облигаций серий БО-001Р-04 и БО-001Р-05 совокупным объемом до 4 млрд рублей. Выпуск серии БО-001Р-04 будет доступен только квалифицированным инвесторам, серии БО-001Р-05 — неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста №6. Купоны по обоим выпускам ежемесячные.
Ориентир ставки 1-12-го купонов облигаций БО-001Р-04 — не выше 15% годовых, 13-24-го купонов — не выше 14% годовых, 25-36-го купонов — не выше 13% годовых, 37-48-го купонов — не выше 12% годовых, 49-60-го купонов — не выше 11% годовых, плюс дополнительный доход, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки Банка России, и выплачиваемый в дату окончания каждого купонного периода.
Ориентир ставки купонов облигаций серии БО-001Р-05 — не выше 25% годовых.
Организатор — Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 11 ноября.
АКРА 20 сентября 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится шесть выпусков биржевых облигаций компании на 15,8 млрд рублей.
02
ПАО «Ламбумиз» объявило о результатах IPO. Компания приняла решение о размещении по цене 425 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании около 8,8 млрд рублей с учетом средств, привлеченных в рамках IPO. Общий размер IPO составил 802 млн рублей. Компания привлекла в акционерный капитал несколько крупных частных профессиональных инвесторов и значимых институциональных инвесторов, а также более пятисот розничных инвесторов.
В рамках IPO структурирован механизм стабилизации в размере 100 тыс. акций, или 5,3% от суммы привлечения. Данный механизм предполагает исключительно покупку акций на открытом рынке и будет действовать в течение 30 дней после начала торгов акциями, при этом данный объем не уменьшит количества акций во free-float, которое составит 10% от общего количества акций. Кроме того, ПАО «Ламбумиз» заключило договор на оказание услуг маркет-мейкера для обеспечения ликвидности акций на период не менее 90 дней после IPO.
Как сообщалось ранее, компания и действующий акционер, владеющий контрольным пакетом акций, на основании соглашения с профессиональным участником рынка ценных бумаг приняли на себя обязательства, направленные на ограничение отчуждения акций в течение 365 дней после завершения IPO. На аналогичный срок установлен запрет на увеличение уставного капитала компании.
Торги акциями компании с листингом на Московской бирже 30 октября 2024 г., под тикером LMBZ и ISIN RU000A108ZX6.
В настоящее время в обращении нет облигаций компании.
03
Банк России зарегистрировал выпуск трехлетних облигаций АО «Твой склад» объемом 50 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4-01-02400-G.
Ранее компания не выходила на публичный долговой рынок.
04
НРД зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций «ТД «Балтийский Берег» серии КО-01. Присвоенный регистрационный номер – 4CDE-01-00192-L от 30 октября 2024 г. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги – 1000 рублей.
Ранее компания не выходила на публичный долговой рынок.
05
АО «НФК — Структурные инвестиции» («НФК-СИ») установило ставку 19-го купона внебиржевых облигаций серии 001П-01 на уровне 28% годовых.
Размещение 10-летних облигаций серии 001П-01 объемом 200 млн рублей «НФК-СИ» завершила в апреле 2024 г. на платформе ВТБ Регистратор. Купоны ежемесячные.
В обращении находится два выпуска внебиржевых облигаций компании общим объемом 400 млн рублей. Также 28 октября эмитент начал размещение десятилетних облигаций серии 001П-03 объемом 200 млн рублей.
06
ООО «Глобал Факторинг Нетворк Рус» установило ставку 12-го купона четырехлетних облигаций серии БО-04-001P объемом 150 млн рублей на уровне 24,76% годовых. Ставка купонов рассчитывается по формуле: срочная версия процентной ставки RUONIA на месяц плюс премия 6% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 4% от номинала будет погашено в даты окончания 24-48-го купонов.
«Эксперт РА» в мае 2023 г. повысил кредитный рейтинг эмитента до ruВ+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 526 млн рублей и восемь выпусков коммерческих облигаций на 556 млн рублей.
07
ООО «Пионер-Лизинг» установило ставку 62-го купона облигаций серии БО-П03 на уровне 27% годовых.
Размещение десятилетних облигаций серии БО-П03 объемом 400 млн рублей компания завершила в августе 2020 г. Ставка купонов рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая в дату начала предыдущего купонного периода, плюс 6% годовых. Купоны ежемесячные.
Компания имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В+(RU) от АКРА с негативным прогнозом.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1,2 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 400 млн рублей.
08
АО «Тюменская агропромышленная лизинговая компания» («ТАЛК лизинг») установило ставку 3-го купона облигаций серии 001P-03 на уровне 23,5% годовых.
С выпуском трехлетних облигаций серии 001P-03 номинальным объемом 350 млн рублей компания вышла на биржу 2 сентября 2024 г. Ставки купонов будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2,5% годовых. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: начиная с 12-го купонного периода ежемесячно будет погашаться по 4% от номинальной стоимости. Организатор — GrottBjörn.
АКРА в январе 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне ВВВ(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 459 млн рублей.
09
ООО «НТЦ Евровент» установило ставку 36-го купона облигаций серии БО-П01 в размере 16% годовых.
Трехлетние облигации объемом 50 млн рублей компания разместила в декабре 2021 г. Ставка 1-18-го купонов была установлена на уровне 15% годовых. С 19-го по 36-й купонные периоды ставка рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 5,75 п.п., но не более 16% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация — по 25% от номинала в дату окончания 17-го, 25-го, 31-го и 36-го купонных периодов, а также возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в даты окончания 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонных периода.
«Эксперт РА» в декабре 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruBB со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 12,5 млн рублей.
10
ООО «Ультра» объявило безотзывную публичную оферту по выпуску серии БО-02. Владельцы облигаций могут предъявить бумаги к приобретению в период с 11 по 15 ноября 2024 г. через своего брокера. Заявки будут исполнены 26 ноября 2024 г.
Выпуск Ультра-БО-02 компания разместила в ноябре 2023 г. в объеме 100 млн рублей, с номинальной стоимостью 1000 рублей и ежемесячной выплатой купонного дохода. Срок обращения — 4 года. Ставка купонного дохода была установлена на уровне 18,75% годовых с 1 по 12 купонный периоды.
Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В|ru| со стабильным прогнозом от НРА.
В настоящее время в обращении находится два выпуска компании общим объемом 350 млн рублей.
11
ООО «Сибстекло» объявило безотзывную публичную оферту по выпуску серии БО-П03. Владельцы облигаций могут предъявить бумаги к приобретению в период с 11 по 15 ноября 2024 г. через своего брокера. Заявки будут исполнены 22 ноября 2024 г.
Выпуск БО-П03 был размещен в конце октября 2022 г. со следующими параметрами: объем — 300 млн рублей, номинал — 1000 рублей. Срок обращения — 3 года, выплата купона — ежемесячно. Ставка купонного дохода была установлена на первые 15 месяцев обращения на уровне 17% годовых.
При проведении плановой безотзывной оферты в январе 2024 г. эмитент принял решение о сохранении ставки купонного дохода на уровне 17% годовых с 16 по 25 купонный периоды, а также предусмотрел реализацию еще одного выкупа облигаций с возможным пересмотром ставки по завершению 25 купонного периода.
Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне BB-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.
В настоящее время в обращении находится три выпуска компании общим объемом 668,75 млн рублей.
12
АКРА повысило кредитный рейтинг АО «Т1» с A(RU) до A+(RU) со стабильным прогнозом.
Кредитный рейтинг компании по-прежнему определяется умеренно высокой оценкой операционного риск-профиля, базирующейся на устойчивом спросе и средних оценках диверсификации бизнеса и корпоративного управления. Высокую оценку финансового риск-профиля поддерживают крупный размер бизнеса в совокупности с очень высокой рентабельностью и сильной ликвидностью, а также очень низкая долговая нагрузка при очень высокой оценке уровня обслуживания долга. Ограничивающим кредитный рейтинг компании фактором, по мнению АКРА, является средняя оценка ее денежного потока.
В 2023 г. компания продемонстрировала значительный рост FCF как благодаря существенному увеличению FFO, так и вследствие изменений в оборотном капитале. Поскольку «Т1» работает с крупными клиентами и получает существенные объемы авансовых платежей, в том числе долгосрочных, и при этом осуществляет крупные закупки оборудования, требующие авансирования, агентство допускает некоторую волатильность показателя FCF и ожидает его сохранения в положительной зоне.
Уровень ликвидности компании оценивается АКРА как высокий благодаря наличию диверсифицированных источников финансирования, а также значительных объемов доступных к выборке кредитных линий. График погашения долга комфортный — имеющиеся в кредитном портфеле облигации подлежат погашению в октябре 2025 г.
По мнению АКРА, у компании отсутствует потребность в наращивании долгосрочного долга: она получает авансы по крупным контрактам и имеет внутренние источники финансирования. Агентство ожидает, что «Т1» может прибегать к краткосрочным заимствованиям для авансирования крупных закупок оборудования, поэтому допускает возможные скачки долговой нагрузки. По оценкам агентства, средневзвешенное отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей за период с 2022-го по 2027 гг. составит 0,1х.
Средневзвешенное отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам превысит 30,0х, что оценивается агентством как очень высокий уровень покрытия фиксированных платежей.
В обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 2 млрд рублей.
13
«Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ООО МФК «Фордевинд» до уровня ruBB+ с ruBB со стабильным прогнозом.
Повышение рейтинга отражает успешную реализацию стратегии масштабирования бизнеса на фоне сохранения высокой прибыльности и умеренного риск-аппетита при усилении корпоративных процедур. Кроме того, рейтинг обусловлен приемлемой оценкой рыночных позиций, адекватной достаточностью капитала и приемлемой ликвидной позицией при повышенной долговой нагрузке.
По данным агентства, компания продолжает активный рост бизнеса: за период с 1 июля 2023 г. по 1 июля 2024 г. портфель займов и микрозаймов увеличился на 61% до 6,3 млрд рублей, число действующих заёмщиков выросло с 292 до 410. В мае-июне 2024 г. МФК существенно расширила клиентскую базу за счет нового продукта — финансирования поставщиков маркетплейсов, доля которых составила 40% новых заявок во втором квартале 2024 г.
Оценка текущей ликвидности сохраняется на высоком уровне (1,3) за счет короткой срочности займов при высокой доле долгосрочного фондирования. «Расширение бизнеса происходит за счет заемных средств, объем которых за период с 1 июля 2023 г. по 1 июля 2024 г. вырос на 43%. Как следствие, отмечается увеличение долговой нагрузки: долг/EBITDA за указанный период вырос с 3,7 до 4,0. Кроме того, увеличение предстоящих расходов на обслуживание долговых обязательств привело к снижению показателя прогнозной ликвидности с 1,1 до 0,7», — говорится в релизе.
В настоящее время в обращении находится пять биржевых выпусков облигаций компании на 1,8 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 110 млн рублей.
14
НРА повысило кредитный рейтинг ПАО «АПРИ» с BB.ru до BBB-.ru со стабильным прогнозом.
Повышение кредитного рейтинга «АПРИ» обусловлено существенным увеличением операционного денежного потока до изменения оборотного капитала, рентабельности по показателю EBITDA и оборачиваемости дебиторской задолженности, а также улучшением прозрачности группы на фоне консолидации всех реализуемых проектов в периметр отчетности по МСФО, повышением оценки уровня стратегического менеджмента и стабильности деятельности в различных фазах экономического цикла», — говорится в сообщении.
НРА также отмечает комфортную оценку обеспеченности обслуживания долга, высокую оценку корпоративного управления, низкую зависимость от поставщиков, продолжительный срок работы на рынке.
Вместе с тем уровень рейтинга ограничивают средний уровень долговой нагрузки, ощутимый финансовый леверидж, невысокий уровень перманентного капитала, отрицательный свободный денежный поток, географическая концентрация выручки, небольшой уровень продаж в объектах на ранней стадии строительства и риски устойчивости платежеспособного спроса на жилую недвижимость.
В обращении находится шесть выпусков облигаций компании общим объемом 3,5 млрд рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе
