«Транспортная лизинговая компания» определила дату размещения и ставку купонов. «Русская контейнерная компания» допустила техдефолт. «Аэрофьюэлз» откроет книгу заявок на новый выпуск. «ПИК-специализированный застройщик» и «ПИК-Корпорация» подтвердили кредитные рейтинги. Облигации «Парка Сказка» включены в Сектор роста.
01
ООО «Транспортная лизинговая компания» 8 октября начнет размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 200 млн рублей. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 24,5% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5,5% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 19-35-го купонов, еще 6,5% — в дату погашения. Организатор — ИК «Иволга Капитал».
«Эксперт РА» в июне 2024 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности эмитента на уровне ruВB- со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
02
АО «Русская контейнерная компания» (РКК) допустило техдефолт по выплате 5-го купона облигаций серии БО-03 на сумму 20,6 млн рублей. Причины неисполнения обязательств — несвоевременное поступление денежных средств от зарубежных клиентов из-за сложностей проведения платежей в иностранной валюте. РКК с декабря 2023 г. допустила череду техдефолтов, но каждый раз исполняла обязанности по выплате.
Пятилетние облигации серии БО-03 объемом 500 млн рублей компания разместила в июле 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 17-20-го купонов. Эмитент имеет право на досрочное погашение облигаций в даты окончания 12-го и 16-го купонов.
НРА в августе 2024 г. понизило кредитный рейтинг РКК до уровня CC|ru|.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1 млрд рублей.
03
АО «Аэрофьюэлз» 11 октября с 11:00 до 15:00 соберет заявки на дополнительный выпуск облигаций №1 серии 002P-03.
Основной выпуск трехлетних облигаций серии 002Р-03 объемом 1,2 млрд рублей компания разместила в июле 2024 г. Ставки купонов определяются по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 3,4% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы — Газпромбанк и ИФК «Солид».
«Эксперт РА» в сентябре повысил кредитный рейтинг эмитента до уровня ruA- со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 2,6 млрд рублей.
04
НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «ПИК-специализированный застройщик» («ПИК СЗ») на уровне AA-.ru со стабильным прогнозом. Кредитный рейтинг выпуска облигаций компании БО-П04 подтвержден на уровне АА-.ru.
Давление на оценку бизнес-профиля компании оказывает замедление темпов роста первичного рынка жилья в России, вызванное снижением доступности жилья без ипотеки, окончанием части льготных ипотечных программ и повышением ключевой ставки. Финансовый профиль характеризуется сильными показателями ликвидности и рентабельности в сочетании с приемлемыми показателями и обслуживания долга. Давление на оценку финансового профиля «ПИК СЗ» оказывает возросшая долговая нагрузка.
Совокупный долг «ПИК СЗ» к 30 июня 2024 г. вырос на 29% по сравнению с концом первого полугодия 2023 г., до 298 млрд рублей. Показатель долговой нагрузки (совокупный долг/OIBDA) с поправкой на остатки средств на эскроу-счетах увеличился с 1,9 до 2,9. За 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2024 г., выручка компании сократилась на 1,2%, до 585 млрд рублей, а OIBDA снизилась на 15%, до 131 млрд рублей. Объем денежных средств на эскроу-счетах за 12 месяцев вырос на 16% в связи с развитием практики проектного финансирования и составил 471 млрд рублей.
Показатели обслуживания долга компании оставались умеренно высокими: на 30 июня 2024 г. ликвидные средства для обслуживания долга в 2,3 раза превышали проценты и краткосрочные обязательства. Доля заемных средств в структуре фондирования «ПИК СЗ» составляла 75%. К 30 июня 2025 г. ожидается сохранение текущего уровня.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 7 млрд рублей.
05
НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО «ПИК-Корпорация» и его трех выпусков облигаций на уровне AA-.ru со стабильным прогнозом.
Агентство отмечает, что негативное влияние на потенциал роста рынка жилищного строительства в настоящий момент оказывают продолжающееся снижение доступности жилья без ипотеки, неопределенность в отношении сохранившихся ипотечных программ с господдержкой и резкий рост ключевой ставки. При этом НКР полагает, что снижение спроса в первую очередь отразится на более мелких игроках, которые не смогут гибко управлять операционными процессами, и ещё больше консолидирует отрасль вокруг крупных девелоперов.
Долговая нагрузка «ПИК-Корпорации» (совокупный долг/OIBDA) за 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2024 г., снизилась с 5,1 до 2,7 в связи с тем, что OIBDA выросла сильнее, чем совокупный долг с поправкой на остатки средств на эскроу-счетах. К 30 июня 2025 г. ожидается увеличение долговой нагрузки компании до 3,8 в результате снижения OIBDA и сохранения текущего уровня долга. Показатели обслуживания долга «ПИК-Корпорации» выше среднего: на 30 июня 2024 г. ликвидные средства для обслуживания долга в 3,4 раза превышали проценты и краткосрочные обязательства. Доля заемных средств в структуре фондирования «ПИК-Корпорации» на 30 июня 2023 г. составляла 84%, а к 30 июня 2024 г. сократилась до 77%.
В обращении находится выпуск биржевых облигаций компании на 1,75 млрд рублей, выпуск евробондов на $395 млн и выпуск замещающих облигаций на $456,3 млн.
06
Московская биржа включила облигации ООО «Парк Сказка» серии БО-П01 в Сектор роста.
Трехлетние облигаций серии БО-П01 объемом 300 млн рублей компания разместила 3 октября 2024 г. за один день торгов. Ставка 1-8-го купонов установлена на уровне 24% годовых. Купоны ежеквартальные. Через два года предусмотрена оферта. Организатор — Совкомбанк.
«Эксперт РА» в сентябре 2024 г. присвоил эмитенту рейтинг кредитоспособности на уровне ruBВ+ со стабильным прогнозом.
Других выпусков облигаций компании в обращении нет.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе
