Переход компаний на ведение отчетности по международным стандартам МСФО становится всё популярнее — компании, ведущие активную деятельность на долговом или рынке акций знают, насколько лояльнее инвесторы к эмитенту, который раскрывает подробную и прозрачную международную отчетность. Однако совершить этот переход не так уж и просто. Хотя не так уж и сложно: сейчас правила РСБУ очень похожи на МСФО. И для небольших компаний со стандартными операциями разницы в учете вообще практически нет.
![](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/924/msfo-min.jpg)
Фото: titovsergei.ru
Тем не менее, отчетность РСБУ более регламентирована Минфином и его рекомендованными формами. А МСФО форм отчетности вообще не содержат. Там есть лишь упоминание о том, что нужно раскрыть, на более чем тысяче страниц. Однако, стандартные классические формы уже разработаны крупными компаниям, и их можно использовать как аналог (главное выбрать нужную отраслевую компанию). Такой вариант предпочтительнее для потенциальных и реальных инвесторов, которые эту отчетность изучают, особенно, если речь идет об отраслевых компаниях.
Масштаб работы можно оценить по тому, как разработчики выбрали из стандартов и интерпретаций все положения, которые обязательно должны быть раскрыты в отчетности, включая и текстовые пояснения. Всего более 2000 обязательных к раскрытию показателей, из которых около 1200 числовых и 800 текстовых пояснений. Этот документ отличается прозрачной и понятной структурой, в котором выделены как основные формы отчетности — отчет о финансовом положении, отчет о прибыли или убытке (совокупном доходе), отчет о движении денежных средств, отчет об изменениях в капитале — так и многочисленные примечания, сгруппированные по разделам: расшифровка основных средств, нематериальных активов, финансовых инструментов и т. д., всего более 50 разделов.
Проблема в том, что просто скачать и использовать этот документ не получится. Формат написан на базе языка разметки XBRL. Для неспециалиста в компьютерных технологиях разобраться в нем будет крайне сложно. Как и программистам в бухгалтерии.
Безусловно, нашлись специалисты, которые объединили усилия бухгалтеров и программистов и выпустили достаточно понятные программы для подготовки отчетности. Разработано много платных программ.
Обычно компании не ведут параллельно две отчетности по МСФО и РСБУ, а конвертируют РСБУ в МСФО
И здесь можно выделить два подхода: от первичной документации (ОСВ) и от баланса.
Трансформация от ОСВ — традиционный способ, который заключается в том, чтобы состыковать ОСВ из РСБУ с планом счетов по МСФО и корректировочные проводки уже вносить в МСФО. Далее, как в случае с любой отчетностью, на основе данных по счетам учета, собранным в ОСВ, формируется Баланс, Отчет о финансовом положении, Отчет о совокупном доходе и другие формы отчетности, а также примечания.
Такой подход был оправдан 10-15 лет назад, когда стандарты РСБУ еще сильно отличались от МСФО. Сейчас делать откат и вносить изменения в первичку не имеет особого смысла, поскольку в целом подходы совпадают.
Единственная проблема возникает в том, что как такового плана счетов в МСФО нет, и на том же примере «ЮтЭйра» это хорошо видно: авиакомпаниям надо кредиторскую задолженность разделить на торговую, лизинг, пассажиров. Или запасы бывают принципиально разные (оборотные и внеоборотные), и компонентов капитала несколько. В этом плане РСБУ регламентирован жестко, и корректировочные проводки провести бывает сложно. Но, опять же, если мы рассматриваем малый и средний бизнес, там таких нюансов минимум.
В любом случае, второй подход к трансформации — от баланса — более подходящий и понятный даже для неспециалистов, когда сначала делается «грубая» трансформация из РСБУ в аналогичные по смыслу строки отчетности по МСФО. И далее непосредственно в отчетности по МСФО отражаются все корректировочные проводки, призванные урегулировать различия между МСФО и РСБУ.
Уроки рисования: налоговый и бухгалтерский учёт
Несмотря на то, что РСБУ, казалось бы, более регламентирован, существует разница между налоговым и бухгалтерским учетом, которая позволяет «рисовать» красивую отчетность по РСБУ, показывать большую прибыль и при этом не платить налоги. МСФО выявляет такие «кренделя» сразу, и ни один нормальный аудитор не возьмет на себя ответственность подписаться под такими манипуляциями. А отчетность по РСБУ можно и проаудировать — все может вполне соответствовать российским стандартам (и российской действительности).
Разберемся «по-понятиям».
![мсфо - 01.png мсфо - 01.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/8db/20-2001.png)
![мсфо - 02.png мсфо - 02.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/33e/20-2002.png)
![мсфо - 03.png мсфо - 03.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/333/20-2003.png)
![мсфо - 04.png мсфо - 04.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/4c5/20-2004.png)
![мсфо - 05.png мсфо - 05.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/f77/20-2005.png)
![мсфо - 06.png мсфо - 06.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/396/20-2006.png)
![мсфо - 07.png мсфо - 07.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/72e/20-2007.png)
![мсфо - 08.png мсфо - 08.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/50d/20-2008.png)
![мсфо - 09.png мсфо - 09.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/263/20-2009.png)
Собственно, вот основные инструменты: переоценка финансовых вложений в налоговом учете не отражается на финансовом результате и не подпадает под налогообложение. Так же, как и ценные бумаги, полученные от учредителя в качестве взноса в уставный капитал.
Одним из этих инструментов и воспользовался известный многим инвесторам эмитент высокодоходных облигаций.
Говорящие примеры
В списке растущих компаний Boomin подавляющее большинство эмитентов МСФО пока не используют:
Среди небольших компаний, отметим АО «Светофор групп»: РСБУ совпал с МСФО почти на 100%. В РСБУ расшифровок и описания нет, а вот в МСФО достаточно описаний для многочисленных раздумий. Но это небольшая компания с одним лишь 50-миллионным займом.
Гораздо интереснее более крупные компании как минимум с миллиардными активами. Одна из таких — ПАО «ЧЗПСН-Профнастил». О перипетиях эмитента с размещением облигационного займа в разгар спора с налоговой на сотни миллионов рублей (проиграв суд, эмитент точно не смог бы выплатить все взыскиваемые суммы), мы уже писали.
Теперь разберем отчетность компании.
![tabl 1.png tabl 1.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/330/tabl201.png)
В целом, до 2015 года не было ничего примечательного: выручка постепенно росла с 2,4 до 2,9 млрд рублей, финансовый долг находился в районе 450 млн (20% от выручки), активы в основном состояли из запасов и дебиторской задолженности, кредиторская задолженность была более, чем существенной — около 1 млрд рублей. Но, как мы узнали из иска налоговой, и запасы, и долг перед поставщиками можно смело делить на 2: скорее всего это «бумажные» запасы и «бумажный» долг. Компания отстояла свою точку зрения в суде, поэтому будем считать, что показатели реальные. Из-за этого, некорректны, скорее всего, и показатели прибыли: валовая рентабельность находилась вблизи 10%, операционная — около 3%, чистая — близка к нулю. Скорее, как у торговых, а не производственных компаний.
Тут наступает 2015 год и активы компании вырастают в 10(!) раз - до 11 млрд рублей - за счет роста нераспределенной прибыли в пассивах, которая ушла в долгосрочные фин вложения.
Прибыль эта оказалась «безналоговой» - за счет переоценки акций ЗАО ПО «Стальконсрукция», стоимость которой оценщик оценил в 8,8 млрд рублей (при выручке 8 млн и активах 80 млн).
Затем, с 2015 года компания начинает активно гасить кредиторскую задолженность за счет заемных средств, но существенно растет и выручка, однако показатели рентабельности и, как следствие, долговой нагрузки, находятся на неудовлетворительном уровне. Существенными остаются запасы и дебиторская задолженность.
А что же в МСФО?
![tabl 2.png tabl 2.png](http://static.boomin.ru/upload/post-05854a00c4/fb7/tabl202.png)
В 2016 году компания отразила увеличение собственного капитала, однако в прибыли эту величину не отразили. Каким образом в балансе сформировалась эта цифра — совершенно неясно.
В пояснениях к отчетности прочие доходы старательно обходят стороной, как, впрочем, и другие интересные статьи.
Аудиторы же, заверяя отчетность, ежегодно писали: «отчетность отражает достоверно во всех существенных отношениях финансовое положение <...>, результаты его финансово-хозяйственной деятельности и движение денежных средств...» без всяких оговорок.
Доверять, конечно, такой отчетности по МСФО — как-то психологически сложно.
Сравните, например, даже с компанией «ЮтЭйр». Несмотря на отрицательные показатели, компания их не прячет и не скрывает. Инвесторы сами решают, как оценивать риски, ведь главное — это полная открытость и прозрачность. А когда «рисуются» миллиардные активы без объяснения и с очевидными нестыковками в отчетности — это вызывает больше недоумения, чем желания инвестировать.