ПАО «Челябинский завод профилированного стального настила» сообщило, что точку в реализации бумаг поставили 8 февраля. Напомним, техническое размещение состоялось еще 16 июля 2018 года.
Параметры выпуска весьма привлекательны — номинальный объем 200 миллионов рублей, обращение в течение трех лет, фиксированная ставка 16% годовых при двух выплатах в год. Что же касается самого эмитента, то тут данные неоднозначные. С одной стороны, в 2017 году предприятие выручило 4,5 млрд рублей, что почти вдвое выше, чем в 2015-м. Однако на фоне предыдущего, 2016 года, заметно падение — на 23%. Что же касается чистой прибыли, то она за год сократилась в 3,5 раза до 20 миллионов рублей. 2018 год подтвердил негативную динамику: судя по промежуточной бухгалтерской отчетности, выручка за 9 месяцев по сравнению с аналогичным периодом 2017 года сжалась на 37%, с 3,534 млрд до 2,257 млрд рублей, а чистая прибыль — на 67% и составила на конец сентября всего лишь 4,5 миллиона рублей.
Долговая нагрузка не менялась годами, а в минувшем году возросла только за счет эмиссии облигаций — ровно на 200 миллионов рублей. Очевидно, заём был необходим заводу для поддержания процессов производства на фоне сокращения оборота. И это стало сдерживающим фактором для инвесторов. Впрочем, гораздо больше их отпугивала история с доначислением налогов — ФНС пыталась взыскать с завода дополнительные 419 миллионов рублей, якобы неуплаченные за 2012-2013 гг. Такая сумма могла стать фатальной для «ЧЗПСН», а это означало бы дефолт по обязательствам. Тяжба тянулась довольно долго, и в августе, уже после размещения облигаций, суд в Челябинске подтвердил обоснованность претензий фискалов. Однако в январе 2019 года высшая апелляционная инстанция отменила это решение и присудила выплатить лишь полтора миллиона по НДС — что предприятие тут же и исполнило.
Очевидно, это вдохнуло новую энергию в инвесторов, и уже в начале февраля последние бумаги оказались в портфелях инвесторов.
А «Новосибирский завод резки металла» неделю открывает в статусе эмитента, зарегистрировавшего на «Мосбирже» свою первую программу ценных бумаг. Ей был присвоен идентификационный номер 4-00418-R-001P-02E.
Согласно параметрам программы, ООО «НЗРМ» может размещать ценные бумаги объемом до 500 млн рублей на срок, не превышающий 1260 дней. Пока эмитент не раскрывает своих планов на первый выпуск. Однако подтверждает намерения и декларирует цели заимствования: привлекаемые инвестиции позволят приумножить оборотный капитал для расширения масштабов хозяйственной деятельности завода. Долгосрочные планы компании — обеспечение полной загрузки прокатных линий, запуск дополнительного оборудования и ввод второй смены с целью увеличения производительности. Конкурентным преимуществом предприятия является возможность обрабатывать стальной лист шириной до 2 м и толщиной до 8 мм, в то время как стандартное для Сибири предложение включает в себя резку рулонной стали шириной до 1,5 м и толщиной 3,5 мм.
Данная инвестиционная программа станет логичным продолжением секьюритизации активов «НЗРМ», стартовавшей в начале 2017 г. в партнерстве с «Юнисервис Капитал». Текущий объем финансирования составляет 43 млн рублей, средневзвешенная ставка кредитного портфеля — 13%. Как отмечает эмитент, с притоком частных инвестиций компании удалось нарастить долю постоянных клиентов, увеличить продажи, значительно улучшить ключевые финансовые показатели. Бизнес устойчиво растет: если в 2016 году выручка «НЗРМ» составляла 449 млн рублей, а чистая прибыль — 12,4 миллионов, то уже по итогам трех кварталов 2018 года эти показатели выросли в 2,7 и 2,2 раза соответственно.
