На первичном рынке ВДО в апреле состоялось девятнадцать размещений, девять из которых уже завершены.
Все размещения в мае
В прошедшем месяце оптимизма участников фондового рынка поубавилось. Прогнозы по снижению ключевой ставки стали более пессимистичными, а с учетом ускорения инфляции рынок уже стал закладывать в цены вероятность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России (7 июня). Так, цена индекса государственных облигаций (RGBITR) за май снизилась с 598,33 до 570,78 рублей, а доходность индекса выросла с 13,77 до 15,33%. Доходность индекса корпоративных облигаций (RUCBTRNS) за месяц также увеличилась с 15,35 до 17,05%. Вероятно, участники рынка постепенно приходят к выводу, что высокие ставки — это надолго.
Под текущую ситуацию подстраиваются и эмитенты с новыми выпусками облигаций: 2/3 новых выпусков имеют размер первых купонов выше 20% годовых.
Максимальная купонная доходность в этом месяце была предложена по дебютному выпуску эмитента «Агро-Фрегат», размещение которого заняло всего один день. Ставка 22,5% годовых зафиксирована на весь трехлетний срок обращения.
Еще один эмитент дебютировал в мае с высокой ставкой 21,5% на первый год. Четырехлетний выпуск Арлифт Интернешнл-01-боб объемом всего 80 млн рублей был размещен за 98 сделок в один день.
Замыкает тройку лидеров выпуск Быстроденьги-002P-06 со ставкой 21% на первый купон. Ставки последующих купонов будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка ЦБ +5%. Однако инвесторы встретили флоатер более прохладно, из-за чего в течение мая объем выпуска в 500 млн рублей был размещен только на 59%.
Ставки межбанковского рынка
RUONIA
MIACR
