О размещениях, рейтингах и технических дефолтах

«Голдман Групп» завершил размещение за один день, ЦФП определил дату размещения, «СДЭК-Глобал» допустил технический дефолт из-за технического сбоя при зачислении денежных средств, «Вита Лайн» и «Труд» получили кредитный рейтинг, «ДЭНИ КОЛЛ» допустило технический дефолт.

О размещениях, рейтингах и технических дефолтах



01

ПАО УК «Голдман Групп» (управляющая компания холдинга Goldman Group) завершило размещение выпуска пятилетних биржевых облигаций объемом 1 млрд рублей на Санкт-Петербургской бирже за один день торгов. Номинал одной облигации — 1 тыс. рублей. Ставка купона — 11,5% годовых. По выпуску предусмотрены возможность полного досрочного погашения по инициативе эмитента и амортизация, начиная с 28-го купонного периода.

Организаторами выступили ИК «Фридом Финанс», «Юнисервис Капитал». ПВО — «Регион Финанс».

В январе 2021 года «Эксперт РА» присвоило компании кредитный рейтинг на уровне ruBB+. Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Его пересмотр ожидается не позднее, чем через год после публикации нынешней оценки бизнеса и прогноза по нему.

В настоящее время в обращении нет других облигаций управляющей компании холдинга. В обращении на Московской бирже и внебиржевом рынке находятся выпуски облигаций, размещённые дочерними компаниями.


02

ООО МФК «ЦФП» (VIVA Деньги) 3 августа разместит трехлетние облигации серии 02 объемом 1 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны ежемесячные. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги — 1 000 рублей. Способ размещения — закрытая подписка среди квалифицированных инвесторов.

Организатором и андеррайтером выступит ИК «Фридом Финанс».

В настоящее время в обращении находится выпуск трехлетних облигаций компании объемом 500 млн рублей, размещенный в марте 2021 года.


03

АКРА присвоило ООО «Вита Лайн» кредитный рейтинг BBB+(RU), прогноз «Стабильный».

Кредитный рейтинг ООО «Вита Лайн» определяется, с одной стороны, высоким риском отрасли оптовой торговли в связи с тем, что компания является основным поставщиком в неформализованной группе компаний «Вита», а с другой — высокой оценкой бизнес-профиля, очень низкой долговой нагрузкой и очень высоким уровнем покрытия процентных платежей. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают размер компании и низкая оценка корпоративного управления.

Агентство отмечает очень консервативную финансовую политику компании с точки зрения долговой нагрузки: весь долг компании на 31.06.2021 был представлен облигационными выпусками и составлял 3,35 млрд руб., структура выпусков носит долгосрочный характер. По расчетам АКРА, на 31.12.2020 долгосрочный долг к FFO до фиксированных платежей составлял 0,8х, а покрытие (FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам) — 8,9х. АКРА не ожидает существенного роста показателей долговой нагрузки и снижения показателей покрытия по результатам 2021 года.


04

ООО «СДЭК-Глобал» допустило технический дефолт по выплате 5-го купона облигаций серии БО-П01. Объем неисполненных обязательств составил 3 905 000рублей.

Причина неисполнения эмитентом соответствующего обязательства перед владельцами его ценных бумаг: 26.07.2021 эмитент осуществил перечисление денежных по реквизитам НКО АО НРД. В тот же день платежное поручение эмитента было принято и исполнено банком, однако денежные средства поступили в НКО АО НРД 27.07.2021 в 7:00 часов. По информации, полученной от сотрудников НКО АО НРД, по внутренним регламентам НКО АО НРД выплата купонного дохода владельцам биржевых облигаций будет произведена 29.07.2021.

Выпуск шестилетних облигаций серии БО-П01 объемом 500 млн рублей был размещен в феврале 2021 года. В настоящее время в обращении нет других облигаций компании.


05

АКРА присвоило АО «Труд» кредитный рейтинг BB(RU), прогноз «Стабильный».

Кредитный рейтинг АО «Труд» обусловлен высоким риском отрасли инфраструктурного строительства, сильным бизнес-профилем, который определяется невысокой сложностью реализуемых проектов и наличием у компании выработанных компетенций для осуществления данной деятельности. Кроме того, компания занимает устойчивую рыночную позицию в регионах присутствия: Сибирский и Дальневосточный федеральные округа. Тем не менее в федеральном масштабе рыночная позиция компании, согласно методологии АКРА, оценивается как невысокая.

Средняя географическая диверсификация операционной деятельности компании определяет умеренную с точки зрения риска бизнес-модель и позволяет осуществлять реализацию федеральных и региональных контрактов по строительству и обслуживанию дорог и иных объектов инфраструктуры по заказу государственных агентств.

Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывает финансовый профиль компании, характеризующийся невысокой оценкой размера бизнеса по методологии АКРА, высоким уровнем долговой нагрузки и низкими показателями рентабельности в сравнении с сопоставимыми компаниями в отрасли, а также слабым денежным потоком.

Высокий риск отрасли инфраструктурного строительства оказывает существенное давление на уровень рейтинга. В то же время, по мнению АКРА, дорожное строительство является наименее рисковым сегментом этой отрасли. Кроме того, частичному снижению уровня отраслевого риска способствует тот факт, что Компания имеет большой опыт успешной работы с сопоставимыми по размеру и уровню сложности контрактами.
Аналитики отмечают высокий уровень долговой нагрузки при низком уровне покрытия долга. По прогнозам АКРА, изменения в уровне долга и долговой нагрузки Компании на горизонте следующих двух—трех лет будут незначительными. Так, в 2021 году отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей может снизиться до 5,0х (5,6х в 2020 году), а в 2022–2023 годах среднегодовое значение данного показателя ожидается на уровне около 4,7х. Значение показателя отношения общего долга к капиталу в 2021 году составит 1,95х (то же, что и по состоянию на конец 2020 года). Среднее значение показателя в 2022–2023 годах может сократиться до 1,5х. Ожидаемое частичное снижение долга в прогнозном периоде (2021–2023 годы) обусловлено плановым погашением текущей задолженности согласно графику платежей. Кроме того, ожидается, что FFO до чистых процентных платежей вырастет за счет поступления средств в рамках контрактов к 2023 году. По состоянию на 30.06.2021 около 90% структуры задолженности Компании были представлены банковскими кредитами.

В настоящее время в обращении находится один выпуск трехлетних облигаций компании объемом 200 млн рублей, размещенный в декабре 2019 года.


06

ООО «ДЭНИ КОЛЛ» допустило технический дефолт по выплате купонного дохода за 13-й период по облигациям серии КО-П02. Объем неисполненных обязательств составил 103 тыс. 704 рубля. Причиной неисполнения является не перечисление эмитентом денежных средств для выплаты купонного дохода.

В настоящее время в обращении находятся два выпуска коммерческих облигаций компании на 600 млн рублей и выпуск биржевых облигаций объемом 1 млрд рублей. В конце октября эмитент заявил о банкротстве.
_____________________________________________________________________________

Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе. 

Выберите интересующие вас параметры:

Сбросить все

Комментарии (0)

Оставить коментарий

Возможно, вам будет интересно:

Результаты работы ООО «Феррони» за первое полугодие 2022 года

Результаты работы ООО «Феррони» за первое полугодие 2022 года

В 1 полугодии 2022 г. компания нарастила долю собственной продукции в общем объеме, постепенно вытесняя продукцию иных производителей, за счет чего сохраняется валовая рентабельность на уровне АППГ.
Итоги освоения средств 3-го выпуска ООО «Транс-Миссия»

Итоги освоения средств 3-го выпуска ООО «Транс-Миссия»

В феврале текущего года эмитент разместил третий по счету облигационный выпуск объемом 80 млн руб. (серия БО-01, ISIN: RU000A104K11) с целью оптимизации кредитного портфеля компании.

Популярные статьи

АПРИ «Флай Плэнинг»: от проектного финансирования к облигациям

2 Августа 2022 #АПРИ Флай Плэнинг
Челябинская строительная группа «Флай Плэнинг» в июне вышла на публичный долговой рынок с седьмым по счету выпуском облигаций объемом 500 млн рублей. В настоящий момент реализовано более половины выпуска АПРИ «Флай Плэнинг». Пока бумаги эмитента ждут своих покупателей, Boomin решил проанализировать деятельность компании, оценив возможности бизнеса выполнить взятые на себя обязательства перед владельцами облигаций.

Щит инвестора

В условиях новой экономической реальности в России представители владельцев облигаций (ПВО) стали одними из главных ньюсмейкеров на рынке высокодоходных облигаций (ВДО). Не проходит недели, чтобы представитель инвесторов не сообщил об очередном дефолте по выпуску облигаций или не поделился ходом судебного разбирательства по взысканию задолженности с эмитента. Но насколько эффективно работают ПВО — в обзоре Boomin.

Популярные бизнес-мнения

Надо больше хорошего

А плохого, соответственно, меньше.

Депозиты ниже 7%, психологические уловки и фондовый рынок

Депозиты вернулись в октябрь прошлого года. Мало того, зафиксированные Банком России 6,95% всего на 2,5% выше исторически минимальных депозитных уровней 1,5-2-летней давности.