Коротко о торгах на первичном рынке
27 сентября началось дебютное размещение облигаций серии БО-01 компании «Плаза-Телеком». За день торгов было выкуплено 60,33% (120,7 млн рублей) из общего объема 200 млн рублей. Ставка ежеквартального купона 17,5% годовых установлена на весь период обращения.
ООО «Плаза-Телеком» продает продукцию известных брендов (готовую еду, напитки, средства личной гигиены) в розницу — через сеть вендинговых автоматов, а также предлагает в аренду зарядные устройства. Экспресс-анализ результатов деятельности компании за шесть месяцев 2023 г. показал, что оборотные активы выросли на 17,4% (с 89,2 до 104,7 млн рублей) преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности на 31,6% (с 26,3 до 34,7 млн рублей) и запасов — на 22,15% (до 7,8 млн).
В сравнении с аналогичным периодом прошлого года показатель выручки компании вырос на 15,5% (188,5 млн рублей). При этом увеличение себестоимости на 16%, а также рост коммерческих расходов на 8,6% (94,5 млн рублей) немного снизили динамику прибыли, однако рост всё равно хороший — 69,9% (19,7 млн — результат за шесть месяцев). Но несмотря на видимые улучшения, у компании по-прежнему остается высокий показатель Долг/EBIT (6,81).
Облигации выпуска МФК ВЭББАНКИР 04 выкуплены еще на 31,6 млн рублей. За два дня размещено почти 79% от общего объема эмиссии 250 млн рублей.
Третий в списке по объемам выкупа на первичном рынке — выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. За день размещено облигаций на 14,9 млн рублей. Максимальный объем сделки за день составил 3 млн рублей. В среднем за одну сделку выкупают 363 облигации. О финансовых показателях работы компании и инвестпрограмме на ближайшие три года читайте в интервью финансового директора компании Александра Краснопевцева.
Коротко о торгах на вторичном рынке
В лидерах по объему торгов — свежий выпуск Интерлизинг 001Р-06, размещенный в конце августа сроком на три года. Дневной объем торгов по облигациям с ежеквартальным купоном 13,5% годовых составил 66 млн рублей (объем эмиссии — 4,5 млрд рублей). Доходность к погашению составляет 14,21%, что в целом сопоставимо с доходностями эмитентов с рейтингом ruA-.
Также высокая ликвидность сохраняется у размещенного не так давно выпуска АПРИ ФлайПлэни-БО-002Р-03. Средний дневной объем торгов облигациями еще не опускался ниже 20 млн рублей (объем эмиссии — 500 млн рублей). При этом цена удерживается вблизи отметки 102%, что пока сохраняет высокий показатель чистой доходности выше 19% (19,42%) годовых.
В лидерах роста цены — выпуск Урожай БО-02. За день цена трехлетних облигаций с ежеквартальным купоном 11,5% годовых выросла на 1,92 п.п. (до 102,42%) на дневном объеме торгов 425 тыс. рублей (объем эмиссии — 150 млн рублей).
Очень странным кажется такой спрос и рост цены на облигации выпуска эмитента с рейтингом B+(RU) и доходностью к погашению 7,68% годовых. Скорее всего, цена очень быстро вернется к уровню номинала и ниже.
Лидером в рейтинге по снижению цены стал выпуск Авангард-Агро АО БО-001P-02.
При низкой ликвидности (дневной объем — 157 тыс. рублей) цена облигаций выпуска объемом 3 млрд рублей за день снизилась со 124,35% до 99,6% от номинала, вернувшись к уровням 22 сентября. Отсутствие ликвидности в стакане привело к высокой волатильности цены на этой неделе.
Напомним, что по второму выпуску эмитента «Авангард-Агро» дата оферты — 21 ноября 2023 г., после ежеквартальной выплаты купона по ставке 9,25%. 14 ноября определят ставку на выплату 25-го купона. А вот оферта по дебютному выпуску серии 001P-01 состоится уже 28 сентября, также по выпуску пройдет выплата купона по ставке 8,75% и уже известна ставка в размере 11,75% годовых на выплаты 25-28 купонов.
Суммарный объем торгов в основном режиме по 335 выпускам составил 785,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 14,48%.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.
Больше актуальных новостей читайте оперативно в нашем телеграм-канале
Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 9%, чистая доходность* более 5%.
Вертикальная ось — чистая доходность* в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.
График интерактивный, можно увеличить масштаб любой области графика, выделив ее мышкой. Все выпуски сгруппированы по отраслям — выберите какие отображать на графике, а какие скрыть.
*валюта выпуска МФК Быстроденьги Ю002Р-01
Выплаты купонов на сегодня в календаре инвестора.
Рейтинги ВДО по итогам дня:
* Доходность справедлива при выполнении условий:
- облигация приобретается по средневзвешенной цене прошедшего дня до погашения (по номиналу);
- для облигаций с переменным купоном доходность рассчитана из предположения, что текущая величина купона будет действовать до погашения.
