Коротко о торгах на первичном рынке
11 октября состоялось размещение выпуска Охта Групп БО-П03. Трехлетние облигации объемом 500 млн рублей были выкуплены за один день. Ставки 1-4-го купонов установлены на уровне 17% годовых, далее она снижется до 16%, а через еще четыре выплаты опускается до 14% годовых.
Всего было совершено 1785 сделок, средняя заявка составила 280 тыс. рублей. Медиана и мода были на уровне 10 тыс. рублей. Две максимальные заявки по 125 млн рублей появились уже через 6 минут после открытия торгов. В итоге институционалы (сделки более 10 млн рублей) выкупили большую часть бумаг (377,8 млн рублей), оставив розничным инвесторам всего 24% эмиссионного объема.
Напомним также, что дебютный выпуск серии БО-П01 компании «Охта Групп» будет погашен в декабре 2023 года. По облигациям объемом 300 млн рублей будет выплачен последний купон по ставке 12% годовых. Цена выпуска на вторичном рынке 99,63%.
В среду также началось размещение выпуска Быстроденьги-002P-03
объемом 250 млн рублей сроком обращения 3,5 года. За первый день торгов было выкуплено облигаций на сумму 137 млн, что составляет почти 55% от общего объема эмиссии. Ставка 1-6-го купона установлена на уровне 21% годовых.
Напомним также о выпуске Быстроденьги-1-об
объемом 400 млн рублей, размещенном в апреле 2021 года на трехлетний срок. 28 марта 2024 года состоится погашение, до этой даты компания должна будет выплатить еще шесть ежемесячных купонов по ставке 12,75%. Также инвесторы могут получить дополнительную выгоду от ценовой разницы, так как цена выпуска сейчас на рынке находится на уровне 98,25% от номинала.
11 октября максимальный объем выкупа был по следующим выпускам:
- Облигации ЛК Роделен БО 002P-01 заняли первую строчку рейтинга с дневным выкупом на 25,8 млн рублей. С момента начала размещения выкуплено 58% от 750 млн общего объема. Ежемесячный купон — 15,75%.
- На втором месте — облигации МФК ВЭББАНКИР 04 с дневным выкупом бумаг на сумму 5,2 млн рублей. Размещено 88,72% выпуска (266 из 300 млн рублей).
- Стабильный спрос сохраняется на бумаги выпуска Группа Продовольствие 001P-03. За вчерашний день облигации выкупили на сумму 3,3 млн рублей. Всего размещено 18,5% от общего объема эмиссии в 300 млн рублей. Вчера прошел прямой эфир с руководителями компании, который можно посмотреть в записи.
- Выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 собрал 2,15 млн рублей, что является хорошим показателем для чистого розничного спроса — инвесторов привлекает соотношение доходности и надежности эмитенту. Вчера АКРА подтвердило ESG-рейтинг АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» на уровне ESG-5, категория ESG-С.
Коротко о торгах на вторичном рынке
Президент Владимир Путин подписал указ о введении на шесть месяцев требования по обязательной репатриации и продаже на российском рынке валютной выручки отдельными экспортерами, что положительно сказалось на динамике отечественной валюты. Дальнейшее укрепление рубля может привести к снижению вероятности увеличения ключевой ставки ЦБ и, возможно, в конце октября ее оставят без изменений. Новость появилась вчера вечером, поэтому реакцию долгового рынка будем отслеживать по итогам торгов четверга.
В рейтинг по доходности попал выпуск ТЕХНО Лизинг 001P-04. Дневной объем торгов пятилетними облигациями составили 48,5 млн рублей (объем эмиссии 500 млн рублей), что является максимальным значением с октября 2022 года. Выпуск за день существенно снизился в цене с 90,3% до 87,02%, что позволило ему занять вторую строчку в поп-5 по снижению цены.
Доходность по выпуску стремится к 18% годовых, поскольку к невысокому купону 10,75% можно дополнительно получить почти 13% при погашении, а амортизация начнется с мая 2025 года. Предположительно, из бумаги выходил крупный инвестор, у которого появилась более доходная инвестиционная идея.
Отметим также выпуск МФК Быстроденьги 002Р-03, по которому и на вторичных торгах прошел значительный объем с ростом цены до 102% от номинала. Однако к закрытию торгового дня цена установилась на отметке чуть выше номинала — 100,76%, и это при купоне 21% годовых. Да, инвесторов можно купить высокой ставкой, но каков при этом уровень риска?
В топ-5 по росту цены отметим выпуск МФК ВЭББАНКИР 03, чья цена за день выросла с 94,63% до 95,66% от номинала (первая серьёзная попытка оставить снижение цены с 22 сентября). Дневной объем торгов составил 1 млн рублей (сумма выпуска 100 млн рублей), но несмотря на стабильную хорошую ликвидность бумаг сектора МФО, компании смотрят с тревогой на перспективы развития 2024 года, а для инвесторов появляются дополнительные риски.
Постепенно возвращается оптимистичный настрой по выпускам «Феррони». Котировки облигаций серии БО-01
продолжают расти. За день цена увеличилась с 91,95% до 93,94% от номинала на дневном объеме торгов 1,1 млн рублей. Чистая доходность выпуска составляет 19,84%, что позволяет выпуску сохранять топовые позиции в рейтинге по доходности.
В рейтинг по снижению цены попал выпуск Мосрегионлифт БО-01, цена которого опустилась на 1,06 п.п. — до 103,34% от номинала. Трехлетние облигации объемом 200 млн рублей и с ежемесячным купоном с фиксированной ставкой 18% годовых были размещены в январе 2023г года за один торговый день.
Суммарный объем торгов в основном режиме по 238 выпускам составил 867,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 14,11%.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.
Больше актуальных новостей читайте оперативно в нашем телеграм-канале
Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 9%, чистая доходность* более 5%.
Вертикальная ось — чистая доходность* в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.
График интерактивный, можно увеличить масштаб любой области графика, выделив ее мышкой. Все выпуски сгруппированы по отраслям — выберите какие отображать на графике, а какие скрыть.
*валюта выпуска МФК Быстроденьги Ю002Р-01
Выплаты купонов на сегодня в календаре инвестора.
Рейтинги ВДО по итогам дня:
* Доходность справедлива при выполнении условий:
- облигация приобретается по средневзвешенной цене прошедшего дня до погашения (по номиналу);
- для облигаций с переменным купоном доходность рассчитана из предположения, что текущая величина купона будет действовать до погашения.
