Эксперт РА» повысил кредитные рейтинги ООО «Созидание» (консолидирующая компания группы «Талан») и облигаций ООО «Талан-Финанс» серии 001P-03 и 001P-02 до уровня ruBBB- со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
Улучшение кредитного рейтинга обусловлено улучшением оценки рыночных и конкурентных позиций на фоне расширения объемов строительства и улучшения географии формирования выручки в пользу регионов с более высоким уровнем среднедушевых доходов населения. Группа продолжает демонстрировать сильные темпы продаж и пополнения эскроу-счетов в ходе 2022-2023 гг., что выразилось в укреплении относительных показателей блока финансовых рисков по итогу 2022 г. и сохранении позитивного ожидания агентства по улучшению метрик по итогу 2023-2024 гг.
По данным МСФО за 2022 г., общая долговая нагрузка группы на 31 декабря 2022 г. составила 28,8 млрд рублей (против 16 млрд рублей годом ранее), в том числе 4,8 млрд рублей пришлось на корпоративный долг и облигационные займы. Принимая во внимание остатки на аккредитивных счетах и счетах эскроу, общая долговая нагрузка группы на 31 декабря 2022 г. в терминах долг/EBITDA, по расчетам агентства, составила 2,4х. По оценкам агентства, в среднесрочной перспективе показатель долговой нагрузки продолжит снижаться к уровню в 1,5х благодаря увеличению темпов наполняемости эскроу-счетов и приближению сроков сдачи объектов. В 2023 г. уже введены в эксплуатацию либо ожидаются к завершению строительства 11 очередей в 8 ЖК жилой площадью 137 тыс. кв. м., в 2024 г. — шесть очередей в пяти ЖК жилой площадью 81 тыс. кв. м. Коэффициент процентного покрытия показателем EBITDA за 2022 г. вырос до 3,3х.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 1,3 млрд рублей.
