Согласно опубликованным данным, по итогам 2018 года эмитент выполнил все ковенанты, а общая выручка всех компаний-партнеров, работающих под брендом «ГрузовичкоФ», выросла на 20%. Однако публикация отчетности на сайте «Интерфакс» состоялась на 4 дня позже обозначенного срока, что привело к объявлению очередной внеочередной оферты.
Финансовые показатели эмитента выдержали ковенанты: в соответствии с условиями первого выпуска долг к выручке не должен превышать 0,4x, по итогам года он составил 0,28x. В соответствии с условиями второго выпуска долг в активах не должен превышать 0,65x, а фактически он составил 0,3x, валовая рентабельность составила 23% при минимальном уровне 10%. Прибыль от продаж к процентам к уплате должна быть не менее 1,5x, а фактически составила более 2,9x.
Финансовые показатели ООО «ГрузовичкоФ-Центр»
В целом выручка всех компаний партнеров, работающих под брендом «ГрузовичкоФ», в 2018 году выросла на 20,6% до 3,25 млрд рублей, сервис «ГрузовичкоФ» выполнил более 1,1 млн заказов. Чистая прибыль увеличилась на 151%.
В Санкт-Петербурге рост выручки составил 14,3%, до 1,5 млрд рублей. Московское направление, которое получило развитие благодаря средствам от двух облигационных займов, выросло на 27,1% — до 1,68 млрд руб. Всего в Москве сервис выполнил почти 500 тыс. заказов при операционной рентабельности около 15%.
В марте ООО «ГрузовичкоФ-Центр» завершило прохождение запланированной оферты и сообщило о сохранении ставки по первому выпуску облигаций на уровне 17% годовых. В апреле компанию ожидает оферта, связанная с продолжением процедуры реорганизации (сроки определятся после официальной публикации), и внеочередная оферта, связанная с нарушением сроков публикации отчетности (с 10 по 30 апреля). Также, как ранее отмечали аналитики компании «Юнисервис Капитал», по итогам трех месяцев 2019 года возможно нарушение ковенант по первому выпуску облигаций, связанных с уровнем выручки. Поэтому, вероятнее всего, эмитента ожидает еще одна дополнительная оферта в мае.
Отметим, что несмотря на ежемесячную возможность предъявить облигации к досрочному погашению, на данный момент, этим не воспользовался ни один держатель ценных бумаг компании.
«Юнисервис Капитал» опубликует развернутое аналитическое покрытие в ближайшее время.
