Эмитент получил кредитную рейтинговую оценку впервые. «Национальное Рейтинговое Агентство» присвоило кредитный рейтинг ООО «Ультра» на уровне «ВВ-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации с стабильным прогнозом.
При формировании оценки, специалисты рейтингового агентства отметили ряд положительных факторов: высокие оценки рентабельности по чистой прибыли и рентабельности операционного денежного потока до изменения оборотного капитала; допустимый уровнем долговой нагрузки (Чистый Долг / EBITDA); длительный срок работы на рынке и высокую диверсификацию по рынкам сбыта.
Среди сдерживающих факторов названы: невысокие уровни обеспеченности собственными оборотными средствами и оборачиваемости дебиторской задолженности; небольшая доля представленности на российском рынке; наличие внешних бизнес-рисков, связанных с ролью эмитента в бизнесе и зависимостью бизнеса от цен на металл; низкий уровень раскрытия информации ввиду отсутствия консолидированных данных по ГК; высокая концентрация выручки на одном покупателе; невысокий уровень корпоративного управления.
Стабильный прогноз предполагает сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 месяцев. Однако существует ряд факторов, которые могут позитивно повлиять на уровень рейтинга в этот период: формирование и публикация консолидированной отчетности; расширение рыночных позиций и увеличение продаж; снижение концентрации на крупнейших покупателях и поставщиках; развитие корпоративного управления и системы управления рисками; повышение уровня информационной прозрачности.
«Мы получаем оценку рейтингового агентства впервые, и это отправная точка как для эмитента ООО «Ультра», так и в целом для ГК «Ультра» для развития привлечения инвестиций через инструмент биржевые облигации и, соответственно, в целом для развития бизнеса. Мы намерены учесть и проработать факторы, которые НРА указало в качестве точек роста для улучшения рейтинга нашей компании в дальнейшем. О фактических действиях в этом направлении будем держать инвесторов в курсе» — прокомментировал генеральный директор ООО «Ультра» Артем Гурштейн.
Напомним, что эмитент ООО «Ультра» входит в ГК «Ультра», являясь ключевым юр. лицом и основным контрагентом по сбыту продукции. На Эмитенте находится основной объем выручки, долга, основных средств в виде оборудования. ГК «Ультра», в которую также входят производственные предприятия, розничный магазин и представительства, имеет более чем 24-летний опыт работы и занимает лидирующие позиции на рынке производства строительных сеток. Более 90% реализуемой Эмитентом продукции является готовая продукция собственного производства от заводов.
Компания зарекомендовала себя в качестве добросовестного эмитента среди инвесторов — первый выпуск биржевых облигаций разместила в 2019 году и успешно погасила его согласно графику в 2022 году, соблюдя все обязательства.
В мае 2023 года ООО «Ультра» разместило второй выпуск объемом 250 млн руб. на 4 года со ставкой купонного дохода в 16% годовых на 1 — 18 купонные периоды (далее — полная безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки). Компания привлекла средства для развития новых направлений бизнеса. О том, как эмитент распорядился инвестициями — в ранее опубликованном материале.
