Мы продолжаем рассказ о конференции «Рынок корпоративных облигаций: как эмитентам снизить премию за риск», которая состоялась 11 ноября на площадке рейтинговое агентства «Эксперт РА».
Российский рынок корпоративных облигаций — новый динамично развивающийся сегмент отечественного рынка ценных бумаг. Текущую ситуацию на нем, а также перспективы развития обсудили ведущие аналитики финансового рынка, представители Московской биржи, эмитентов, а также органов власти и Банка России.
Как сообщил в ходе конференции управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов, с начала 2020 года рынок рублевых облигаций корпоративного сегмента вырос на 7 %, достигнув 11,3 трлн рублей. Эксперты отмечают как активный рост количества инвесторов на фондовом рынке, так и увеличение активности эмитентов из сферы малого и среднего бизнеса. В этом году рынок пополнился пятью миллионами человек, что принесло брокерам более 1,5 трлн рублей.
Однако, как отмечают эксперты и представители компаний, далеко не всем открыт путь к широкому кругу инвесторов, представленных на бирже. Так по словам генерального директора АО МГКЛ «Мосгорломбард» Алексея Лазутина, несмотря на инвестиционную привлекательность ломбардов, доступ к «Сектору роста» и «Инноваций и Инвестиций» Московской биржи ограничен законодательно. Поэтому игрокам этого рынка можно рассчитывать только на Сектор ПИР (Повышенного инвестиционного риска) или другие биржи. И как показывает практика, даже при наличии отчетности по стандартам МСФО, а также кредитного рейтинга, что является несколько избыточным для эмитентов, ломбарды часто не допускают по формальным признакам до дебютных эмиссий облигаций.
По словам Алексея Лазутина, именно рынок облигаций является для ломбардов оптимальным вариантом привлечения средств для развития бизнеса, поэтому в ближайшее время «Мосгорломбард» разместит дебютные выпуски облигаций на одной из бирж РФ, а в среднесрочной перспективе рынок корпоративных облигаций может стать ключевым для привлечения фондирования ломбардами.
К эмитентам на рынке облигаций в ближайшее время будут установлены требования по наличию рейтинга. Это требование абсолютно оправдано, ведь как подчеркнула заместитель руководителя службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России, Елена Шервуд, основная задача эмитентов, ЦБ и саморегулируемых организаций состоит в качественном информировании граждан о рисках при покупке облигаций. В погоне за доходностью они не всегда их осознают. «Розничному инвестору стоит ориентироваться на более простые, классические облигации, которые сродни договору займа по Гражданскому кодексу, а также на надежных эмитентов и диверсифицировать портфель», — подчеркнула Шервуд.
Так что тем компаниям, которые стремятся расширить финансовый инструментарий и получить доступ к средствам биржевых инвесторов, нужно работать в том числе над собой, повышая открытость бизнеса как для регуляторов, так и для потенциальных инвесторов. Как сообщил Алексей Лазутин, «Мосгорломбард» стал первым российским ломбардом, получившим рейтинг от «Эксперт РА».
Но это все — работа на перспективу. А финансовые вливания требуются уже сейчас. Алексей Лазутин, выступая на конференции, поделился опытом привлечения столь важных для динамично развивающейся компании инвестиций. Одним из таких вариантов стало размещение коммерческих (внебиржевых) облигаций. Весной этого года «Мосгорломбард» успешно разместил выпуск объемом 200 млн рублей с доходностью 16% годовых и 36 ежемесячными купонами.
«Мы видим, что эти облигации пользуются спросом и имеют ликвидность на вторичном рынке. Поэтому для тех эмитентов, которые только планируют идти в публичность, имеет смысл рассматривать этот инструмент», — рассказал гендиректор «Мосгорломбарда».
Участники конференции высоко оценили опыт «Мосгорломбарда», как компании, которая, несмотря на все действующие ограничения и сложности, уверенно движется к поставленной цели.
В сентябре 2020 года, совершение сделок по покупке коммерческих облигаций АО МГКЛ «Мосгорломбард» стало доступно для частных инвесторов с помощью системы Boomerang. При совершении сделки по покупке бумаг на сумму от 500 тыс. рублей инвестор может получить кэшбек в системе Boomerang — 1% от суммы сделки.
Получите письмо с подробной инструкцией, менеджер Boomin поможет в подготовке необходимых для заключения сделки документов.
Данные о Ценных бумагах (Инструментах) приведены в информационных целях и не должны расцениваться Инвестором как совет, рекомендация. Информация носит справочный характер. ООО «БУМИН» не проводил анализа финансового положения эмитента и не несет ответственности за какие-либо прямые или косвенные убытки, или ущерб в связи с использованием информации, содержащейся в публикации.
