Рейтинг кредитоспособности «КЛС-Трейд» был понижен. «Гидромашсервис» и «Бизнес-Недвижимость» подтвердили кредитные рейтинги выпусков облигаций. ОР и «Калита» не смогли исполнить обязательства. ГК «Самолет» завершила размещение выпуска за один день торгов.
01
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности ООО «КЛС-Трейд» (эксклюзивный дистрибьютор ТМ «Интерскол») до уровня ruВВ- со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг ruBB со стабильным прогнозом.
Ключевой фактор для понижения рейтинга — рост процентной нагрузки по итогам 2021 г. Покрытие EBITDA годовых процентных платежей составило 1,9х, что ниже уровня 2020 г., а также прогнозного значения, заложенного в прошлогоднюю модель. Отношение долга к EBITDA, по расчетам агентства, составило около 4,7х, долга к FFO — около 10,6х.
По расчетам агентства, по итогам 2021 г. уровень рентабельности «КЛС-Трейд» по EBITDA составил около 11%, а показатель FCF margin — около 5,1%. Согласно бенчмаркам агентства, это соответствует умеренно-высокому уровню рентабельности, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Общий объем долга компании на 31 декабря 2021 г. составил 1,7 млрд рублей, что на 16% выше показателя на ту же дату 2020 г. Рост долга обусловлен потребностью компании в дополнительном финансировании для развития и масштабирования бизнеса. Высокий объем краткосрочных кредитов и займов (около 45% от общей суммы долга на отчетную дату), а также отсутствие невыбранных кредитных линий негативно влияет на оценку ликвидности компании.
В настоящее время в обращении находится один выпуск биржевых облигаций компании объемом 100 млн рублей.
По совокупности критериев в соответствии с методологией присвоения рейтингов нефинансовым компаниям условный рейтинговый класс (УРК) АО «Гидромашсервис» соответствует УРК АО «Группа ГМС» (головная компания) на уровне ruA-. В соответствии с методологией присвоения рейтингов долговым обязательствам агентство подтверждает кредитный рейтинг облигаций на уровне УРК эмитента.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 6 млрд рублей.
По выпускам не предусмотрены возможные дополнительные корректировки за субординацию, обеспечение и поручительство, в связи с чем агентство устанавливает паритет между текущим рейтингом АО «Бизнес-Недвижимость» и рейтингами облигаций.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 6,7 млрд рублей.
04
ООО «ОР» (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) допустило техдефолт при выплате 7-го купона по облигациям серии 002Р-04 на 1,315 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере.
Также эмитент сообщил о том, что Арбитражный суд города Москвы принял исковое заявление представителя владельцев облигаций, ООО «Регион Финанс», к ОР о взыскании задолженности по выпуску серии 002Р-02 в размере 127,18 млн рублей и возбудил производство. Всего в столичный арбитраж ПВО направил восемь исков к ОР на общую сумму 4,75 млрд рублей. Также Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск Промсвязьбанка к ОР на 580,1 млн рублей.
В феврале агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruD и изменило прогноз на «стабильный». Московская биржа перевела облигации ОР в режим торгов «Д».
В настоящее время в обращении находится восемь выпусков облигаций компании общим объемом 4,75 млрд рублей.
05
ООО «Калита»допустило дефолт при выплате 22-го купона по облигациям серии 001Р-02 на 3,2 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие денежных средств в необходимом объеме.
Московская биржа с 27 апреля ограничила режим торгов облигациями компании «Калита» серий 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-03 дефолтными режимами торгов «Облигации Д — Режим основных торгов», «Облигации Д — РПС» и «Облигации Д — РПС с ЦК».
В конце апреля агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг «Калиты» до ruD со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 750 млн рублей.
06
ПАО «ГК «Самолет»завершило размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-П12 объемом 15 млрд рублей за один день торгов. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка купона установлена на уровне 13,25% годовых на весь срок обращения облигаций.
В октябре 2021 г. «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruА- со стабильным прогнозом.
«Эксперт РА» и АКРА присвоили выпуску облигаций ГК «Самолет» серии БО-П12 кредитные рейтинги на уровне А-.
В настоящее время в обращении находится 11 выпусков облигаций компании общим объемом 73,7 млрд рублей.
