«Сибстекло» начинает размещение сегодня. «Реиннольц» зарегистрировал выпуск. ТК «Нафтатранс плюс» определила дату размещения. СК «Столица» допустила техдефолт. «ТаймЛизинг» зарегистрировал программу. «Энергоника» и «ИНГРАД» исполнят оферты. ГК «ЕКС» и ЛК «Сеспель-Финанс» получили кредитные рейтинги. ГК «Пионер» подтвердила кредитный рейтинг. Кредитный рейтинг облигаций «Талан-Финанс» был повышен. «Автоэкспресс» подвел итоги оферт.
01
ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив «РАТМ Холдинг») сегодня, 28 октября, начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-П03 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00373-R-001P. Датой окончания размещения станет 365-й день с даты начала размещения либо дата размещения последней облигации выпуска. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Ставка 1-15-го купонов установлена на уровне 17% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 50% от номинальной стоимости облигаций будет погашено в даты окончания 35-го и 36-го купонных периодов. Также запланированы четыре добровольных оферты — до 25% от суммы выпуска каждая по окончании 3-го, 6-го, 9-го и 12-го купонных периодов.
Организаторы размещения — «Юнисервис Капитал», ИК «Диалот».
АКРА в декабре 2021 г. присвоило «Сибстеклу» кредитный рейтинг ВВ-(RU) со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 125 млн рублей.
02
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Реиннольц» серии 001P-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00614-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. Параметры выпуска пока не раскрываются.
НРА в июне подтвердило кредитный рейтинг «Реиннольц» на уровне BB-|ru|, изменив прогноз на «позитивный».
В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 80 млн рублей.
03
ООО «Топливная компания «Нафтатранс плюс» 31 октября начнет размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-04 объемом 100 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Ставка 1-15-го купонов установлена на уровне 19% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску будет предоставлено обеспечение в форме поручительства от ТК «Спецтранскомпани». Также запланированы добровольные оферты — по 25% от номинальной стоимости бумаг планируется выкупить в даты окончания 3-го, 6-го, 9-го и 12-го купонов. Кроме того, предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.
НРА в феврале подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне B-|ru| со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 786,6 млн рублей.
04
ООО «Сахарная компания «Столица» допустило техдефолт по выплате 4-го купона облигаций серии 01 на 193,5 тыс. рублей. Причина неисполнения обязательств — приостановление операций по расчетным счетам.
Трехлетние бумаги объемом 50 млн рублей компания начала размещать в октябре 2021 г. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь срок обращения. Сейчас в обращении находятся бумаги выпуска на 4,85 млн рублей.
Других выпусков облигаций компании в обращении нет.
05
Московская биржа зарегистрировала программу облигаций ООО «ТаймЛизинг» серии 001P. Регистрационный номер — 4-00088-L-001P-02E. В рамках программы бумаги могут размещаться по открытой подписке.
«Эксперт РА» в феврале повысил рейтинг кредитоспособности «ТаймЛизинг» до уровня ruВВB- со стабильным прогнозом.
Ранее компания не выходила на публичный долговой рынок.
06
ООО «Энергоника» сегодня, 28 октября, начинает сбор заявок в рамках оферты по облигациям серии 001Р-01. Выкуп состоится 9 ноября 2022 г. Период предъявления бумаг к выкупу — с 28 октября по 3 ноября включительно. Цена приобретения составит 100% от номинальной стоимости бумаг. Покупателем облигаций выступит «ИВА Партнерс».
Пятилетние бумаги объемом 50 млн рублей компания разместила в августе 2020 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Текущая ставка купона — 18% годовых.
«Эксперт РА» в июне присвоил компании кредитный рейтинг на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 174 млн рублей.
07
ПАО «ИНГРАД» 18 ноября исполнит оферту по облигациям серии 001Р-01. Период предъявления бумаг к выкупу ― с 9 по 15 ноября (включительно). Цена приобретения составит 100% от номинальной стоимости бумаг. Агентом по приобретению облигаций выступит Московский кредитный банк.
Десятилетние бумаги объемом 10 млрд рублей компания разместила в ноябре 2017 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Текущая ставка купона — 16,5% годовых.
АКРА в сентябре подтвердило кредитный рейтинг «ИНГРАД» на уровне BBB+(RU), изменив прогноз на «негативный».
В настоящее время в обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 75 млрд рублей.
08
«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности АО «ГК «ЕКС» на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.
Агентство оценивает рыночные позиции ГК «ЕКС» на умеренно высоком уровне: по предварительной оценке, за 2021 г. компания входила в топ-5 крупнейших игроков в сегменте строительства объектов социальной, коммунальной и дорожной инфраструктуры. Половина контрактной базы сосредоточена в Москве, еще около 15% — в Московской области. Агентство не выявило критической зависимости от крупнейших заказчиков, поставщиков и подрядчиков.
Долговая нагрузка оценивается на умеренном уровне. Отношение долга к EBITDA LTM за период с 30 июня 2021 г. по 30 июня 2022 г. составило 2.5 по сравнению с 1.9 на конец 2021 г. Для компании характерна цикличность долговой нагрузки: увеличение заимствований в течение года и погашение части долга к концу года, когда осуществляются расчеты по госконтрактам. На 30 июня 2021 г. отношение долга к EBITDA LTM составляло 4.2, затем метрика была снижена к концу года до уровня 1.9. На 31 декабря 2022 г. агентство ожидает снижения метрики долговой нагрузки компании до уровня 2.3, при этом к концу 2023 г. ожидается некоторый рост долговой нагрузки, что сдерживает оценку. Размер процентной нагрузки оказывает умеренно позитивное влияние на рейтинг: покрытие EBITDA LTM процентов по долгу на 30 июня 2022 г. составило 3.3, при этом к концу 2022 г. ожидается снижение покрытия до ниже 3.
У компании нет большой программы капитальных расходов, а операционного денежного потока, денежных средств и невыбранных кредитных линий достаточно для покрытия краткосрочного долга и выплаты процентов. Размер денежных средств на счетах компании значительный, составлял 77% всего долга на 30 июня 2022 г., но при этом значительная часть денежных средств находится на казначейских и обособленных счетах, которые можно использовать исключительно на конкретный строительный проект. Весь банковский долг, составлявший более 80% всего долгового портфеля, являлся краткосрочным.
В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 1,5 млрд рублей.
09
«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ООО «ЛК «Сеспель-Финанс» на уровне ruB со стабильным прогнозом.
ЛК «Сеспель-Финанс» — небольшая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге прицепов и полуприцепов. Объем нового бизнеса в первом полугодии 2022 г. составил 170 млн рублей, сократившись более чем в три раза относительно аналогичного периода прошлого года на фоне ухудшения рыночной конъюнктуры. Бизнес-модель компании характеризуется высокой диверсификацией клиентской базы, которая отличается высокой лояльностью (около 50% нового бизнеса приходится на повторных клиентов).
Лизинговый портфель характеризуется умеренным уровнем просроченной задолженности: на 1 июля 2022 г. доля платежей к получению по сделкам с просроченной задолженностью более 30 дней составила 6% против 4,8% годом ранее (более 90 дней — 2,4% против 0,2%), на реструктурированные сделки приходится 0,5% портфеля. Вместе с этим агентство отмечает усиление рисков ухудшения платежеспособности клиентов из-за значительного сокращения экономики в 2022 г., что впоследствии может привести к росту стоимости риска. Поддержку рейтингу оказывает высокий уровень страховой защиты лизингового имущества и адекватный уровень авансирования сделок (за период с 1 июля 2021-го по 1 июля 2022 гг. средний размер аванса в новом бизнесе составил 24%).
Агентство положительно оценивает высокую диверсификацию по кредиторам (на крупнейшего приходится около 17% пассивов), которые при этом обладают преимущественно высокими рейтингами кредитоспособности, что является важным для стабильного фондирования в условиях его ограниченности на рынке. Давление на рейтинг компании оказывают высокий уровень долговой нагрузки (отношение валового долга к капиталу на 1 июля 2022 г. — 8,3), низкий уровень покрытия процентных расходов операционными доходами (1,3 за период с 1 июля 2021-го по 1 июля 2022 гг.).
В настоящее время в обращении нет облигаций компании.
10
АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «ГК «Пионер» на уровне A-(RU) со стабильным прогнозом.
ГК «Пионер» — один из ведущих девелоперов Москвы и Санкт-Петербурга. Компания специализируется на строительстве комплексов жилой недвижимости и апартаментов классов «комфорт», «бизнес» и «премиум», а также строительстве объектов коммерческой недвижимости. По состоянию на конец сентября 2022 г. объем портфеля текущего строительства составил 547 тыс. кв. м, портфель проектов в стадии проектирования — 1,39 млн кв. м. Агентство ожидает по итогам текущего года снижения выручки компании на 20% к показателю за 2021 г. вследствие сокращения портфеля текущего строительства, переноса сроков начала реализации части новых проектов и существенного снижения продаж на фоне общей негативной ситуации на рынке.
АКРА отмечает низкую долговую нагрузку и высокие показатели обслуживания долга. Средневзвешенное за период с 2020-го по 2025 гг. отношение скорректированного чистого долга компании к FFO до чистых процентных платежей оценивается агентством на уровне 0,6х. Отношение скорректированного общего долга к капиталу компании за указанный период, по оценкам АКРА, составит 0,5х. Средневзвешенное за период с 2020-го по 2025 гг. отношение FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам оценивается АКРА на уровне 10,3х.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 12,18 млрд рублей.
11
«Эксперт РА» повысил кредитные рейтинги облигаций ООО «Талан-Финанс» серий 001P-02 и 001P-03 до уровня ruBB+.
По данным выпускам не предусмотрены возможные дополнительные корректировки за субординацию, обеспечение и поручительство, в связи с чем агентство устанавливает паритет между текущим рейтингом поручителя ООО «Созидание» и рейтингами облигаций «Талан-Финанс».
В настоящее время в обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 1,5 млрд рублей.
12
ООО «Автоэкспресс» выкупило по оферте коммерческие облигации серий КО-П05 на 21 млн рублей и КО-П09 на 62 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от непогашенной части номинальной стоимости бумаг, дополнительно был выплачен накопленный купонный доход.
С трехлетними бумагами серии КО-П05 номинальным объемом 150 млн рублей компания вышла на фондовый рынок в апреле 2021 г., в обращении находятся облигации на 99,6 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка текущего купона — 11% годовых, купоны ежеквартальные.
Трехлетние бумаги серии КО-П09 номинальным объемом 200 млн рублей компания разместила в июне 2022 г., реализовав 59,12% выпуска на 118,237 млн рублей. Номинальная стоимость бумаг составляет 1000 рублей. Текущая ставка купона — 19,5% годовых, купоны ежеквартальные.
В настоящее время в обращении также находится 11 выпусков коммерческих облигаций на 1,74 млрд рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
