МГКЛ определил дату размещения и установил ставку купона. Рейтинг кредитоспособности АПРИ «Флай Плэнинг» был отозван. «Легенда» и «Артген» подтвердили кредитные рейтинги. «Сибстекло» подвело итоги оферты. «Автобан-Финанс» получил кредитный рейтинг выпуска. «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» завершил размещение выпуска за один день торгов.
01
АО «МГКЛ» («Мосгорломбард») 1 августа начнет размещение облигаций серии 001Р-04 объемом 300 млн рублей и сроком обращения 4,5 года. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь период обращения. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов.
«Эксперт РА» в сентябре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «Мосгорломбарда» на уровне ruB+, изменив прогноз с «развивающегося» на «позитивный».
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 550 млн рублей и два выпуска коммерческих облигаций на 650 млн рублей.
02
«Эксперт РА» отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности АО «АПРИ «Флай Плэнинг» по просьбе самого эмитента, а также в связи отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВ со стабильным прогнозом.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 2,25 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 500 млн рублей.
03
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Легенда» и выпуски облигаций серий 001Р-03, серии 001Р-04 и 002Р-01 на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.
Объем текущего жилищного строительства компании находится на уровне ниже бенчмарков агентства в размере 300 тыс. кв. м, масштабы бизнеса существенно отстают от показателей лидеров рынка, что соответствует негативной оценке фактора позиций на рынках сбыта. Факторы ресурсной базы и рынка сбыта, с другой стороны, оказывают поддержку рейтингу. Объем земельного банка компании при текущих темпах строительства создает высокую обеспеченность ресурсной базой.
По расчетам агентства, отношение скорректированного долга на 31 декабря 2022 г. к EBITDA по МСФО составило 4,3х. Компания не смогла улучшить долговую нагрузку г/г из-за переноса запуска части проектов в Санкт-Петербурге с отчетного периода на первую половину 2023 г. по причине градостроительных факторов, а также из-за роста отложенной выручки в 2022 г. До конца 2023 г. агентство ожидает снижения долговой нагрузки до уровня ниже 3,0х в связи с ростом показателя EBITDA по мере признания выручки по строящимся и планируемым к запуску проектам. Рост долга на горизонте двух лет будет происходить более низкими темпами, чем рост показателей выручки и EBITDA, за счет раскрытия эскроу-счетов по завершенным проектам, а также наполнения эскроу-счетов по текущему строительству. На 31 декабря 2022 г. покрытие процентных платежей показателем EBITDA незначительно ухудшилось г/г и составило около 1,7х. По ожиданиям агентства до конца 2023 г. процентное покрытие улучшится до уровня выше 2,5х по мере роста показателя EBITDA.
Блок корпоративных рисков оценен агентством на высоком уровне. Качество корпоративного управления и уровень информационной прозрачности соответствуют максимальным оценкам факторов, из недостатков стоит отметить отсутствие коллегиального исполнительного органа в виде правления. Стратегические планы «Легенды» содержат исчерпывающую информацию по операционным и финансовым показателям.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 8,2 млрд рублей.
04
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Артген» (прежнее название — «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ)) на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.
Кредитный рейтинг «Артген» отражает ограниченную диверсификацию портфеля активов как по объектам, так и по отраслям, что обусловлено работой всех операционных компаний холдинга в разных сегментах одной отрасли медицины и здравоохранения. Качество финансовых вложений «Артген» оценивается агентством как невысокое, поскольку основные операционные активы холдинга находятся на разных стадиях своего развития, а дивидендные потоки сохраняют определенную концентрацию на одном активе — ПАО «ММЦБ». Финансовый профиль холдинга характеризуется средним уровнем риска. Долговая нагрузка «Артген» находится на невысоком уровне при средних уровнях ликвидности и покрытия процентных платежей.
«Артген» объединяет компании, занимающиеся исследованиями, разработками и их внедрением в области генной терапии («НекстГен», «ИСКЧ Фарма»), а также в области клеточных технологий и тканевой инженерии («Витацел», «Скинцел», «Гены и клетки»), биобанкирования (ММЦБ, «Репролаб»), генетических исследований для медицинских и научных целей (ЦГРМ «Генетико») и биофармацевтики («Бетувакс», «Развитие биотехнологий»).
На конец 2022 г. долг холдинга составил 505 млн рублей, из которых 300 млн рублей приходится на облигационный заем. Оставшаяся часть портфеля сформирована займами от связанных сторон (преимущественно от ММЦБ). По расчетам агентства, отношение долга к рыночной стоимости инвестиций (LTV) сохраняется на уровне прошлого года — 0,4x, что соответствует среднему уровню долговой нагрузки. На фоне роста дивидендных поступлений покрытие процентных поступлений в прошлом году заметно улучшилось. С учетом прогнозируемых АКРА дивидендных и процентных поступлений холдинга среднее взвешенное значение покрытия процентных платежей за 2020-2025 гг. составляет 2,0x, что соответствует среднему уровню.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 300 млн рублей.
05
ООО «Сибстекло» (входит в «РАТМ Холдинг») выкупило по оферте 475 облигаций серии БО-П03. Агентом по приобретению выступила ИК «ЮниСервис Капитал».
Трехлетние бумаги серии БО-П03 объемом 300 млн рублей компания разместила в октябре 2022 г. Текущая ставка купона — 17% годовых. Купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация — по 50% от номинальной стоимости облигаций будет погашено в даты окончания 35-го и 36-го купонных периодов. Также запланированы четыре добровольных оферты — до 25% от суммы выпуска каждая по окончании 3-го, 6-го, 9-го и 12-го купонных периодов.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 425 млн рублей.
06
«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг выпуску облигаций АО «Автобан-Финанс» серии БО-П04 на уровне ruA. Присвоенный кредитный рейтинг облигационного займа соответствует ранее присвоенному агентством уровню ожидаемого кредитного рейтинга.
Пятилетние облигации серии БО-П04 объемом 5 млрд рублей «Автобан-Финанс» разместил 25 июля 2023 г. Ставка 1-8-го купонов установлена на уровне 10% годовых. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена оферта через два года, а также поручительство от АО «ДСК «Автобан».
В обращении находится четыре выпуска облигаций компании общим объемом 14 млрд рублей.
07
ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» завершило размещение четырехлетних облигаций серии БО-03-001P объемом 150 млн рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 14,75% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация — по 4% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 24-48-го купонов.
«Эксперт РА» в мае 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruВ+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 400 млн рублей и восемь выпусков коммерческих облигаций на 525 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
