МФК «Фордевинд» начинает размещение сегодня. «Лизинг-Трейд» зарегистрировал выпуск. Рейтинг «РСГ Интернешнл» был повышен. «Брайт Финанс» установил ставку купона по выпуску в обращении. «Завод КЭС» получил пониженный рейтинг.
01
ООО «МФК «Фордевинд» сегодня, 21 сентября, начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 01 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4-01-00616-R. Бумаги будут размещены по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Номинальная стоимость одной облигации составит 1000 рублей. Ставка купона установлена на уровне 19,9% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: начиная с 12-го купона будет выплачиваться по 4% от номинала.
«Эксперт РА» в ноябре 2021 г. присвоил МФК «Фордевинд» рейтинг на уровне ruBB- с развивающимся прогнозом.
Ранее компания на долговой рынок не выходила.
02
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Лизинг-Трейд» серии 001P-06. Регистрационный номер — 4B02-06-00506-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры займа пока не раскрываются.
АКРА в августе текущего года подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ВВ+(RU), изменив прогноз на «позитивный».
В настоящее время в обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 1,4 млрд рублей.
03
АКРА повысило кредитный рейтинг МКООО «РСГ Интернешнл» (ранее RSG International Ltd — холдинговая структура ГК «КОРТРОС») до BBВ+(RU) со стабильным прогнозом. Также агентство повысило кредитные рейтинги выпусков облигаций ООО «РСГ-Финанс» серий БО-01 и БО-09 до BBB+(RU).
Повышение кредитного рейтинга ГК «КОРТРОС» связано с улучшением показателей долговой нагрузки, рентабельности и обслуживания долга. Кредитный рейтинг компании обусловлен низкой долговой нагрузкой, высокими показателями обслуживания долга и рентабельности, сильной ликвидностью, средними оценками операционного риск-профиля и размера бизнеса компании, а также высокой вероятностью предоставления компании поддержки со стороны ключевых акционеров. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывает высокий отраслевой риск сектора жилищного строительства.
В 2022 г. группа продолжила рефинансирование публичного долга за счет банковского долга, привлекаемого на условиях проектного долга под эскроу-счета по проектам, в которых накопленные на эскроу-счетах средства существенно превысили привлеченный компанией проектный долг, что способствовало уменьшению долговой нагрузки по скорректированному долгу и снижению эффективной процентной ставки по долгу компании.
При расчете отношения чистого долга к FFO до процентов и налогов АКРА корректирует общий долг на сумму долга, привлеченного в рамках проектного финансирования под эскроу-счета и полностью обеспеченного средствами, поступившими на эскроу-счета от покупателей. По оценке АКРА, средневзвешенное за период с 2019-го по 2024 гг. отношение скорректированного чистого долга к FFO до чистых процентных платежей составит менее 1х. Средневзвешенное за указанный период отношение FFO до чистых процентных платежей к чистым процентным платежам оценивается агентством на уровне 5,6х.
В настоящее время в обращении «РСГ-Финанс» находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 5 млрд рублей.
04
ООО «Брайт Финанс» установило ставку 15-го купона облигаций серии БО-П01 в размере 12,5% годовых.
С десятилетними бумагами объемом 220 млн рублей компания вышла на биржу в марте 2019 г. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставки до 16-го купона определяются по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая в последний рабочий день, предшествующий началу купонного периода, плюс 5%. Ставка 14-го купона — 14,5% годовых.
Других выпусков облигаций компании в обращении нет. Коммерческие облигации серии КО-01 находятся в процессе размещения.
05
НКР понизило кредитный рейтинг ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» («Завод КЭС») с BB+.ru до BB-.ru с неопределенным прогнозом.
Снижение рейтинга и изменение прогноза отражают высокую долговую нагрузку «Завода КЭС» в сочетании с необходимостью рефинансировать значительную часть долга в предстоящие полгода. Неопределенный прогноз означает, что оценить наиболее вероятное направление изменения кредитного рейтинга в настоящее время не представляется возможным.
Основным сдерживающим фактором для оценки финансового профиля является долговая нагрузка компании. За 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2022 г., совокупный долг превышал OIBDA в 3,7 раза, а чистый долг был больше OIBDA в 3,5 раза; первый показатель несколько улучшился по сравнению с предыдущими 12 месяцами (с 4,0). Сумма совокупного долга за этот период увеличилась на 10%.
В течение 12 месяцев по 30 июня 2023 г. ожидается рост долговых коэффициентов: отношения совокупного долга к OIBDA — до 4,8, чистого долга к OIBDA — до 4,6. При этом агентство отмечает, что в период с декабря 2022 г. по август 2023 г. компании предстоит погасить около 70% текущего совокупного долга. По оценкам НКР, риски, связанные с необходимостью масштабного рефинансирования, могут привести к кассовым разрывам вплоть до конца первого полугодия 2024 г., что отрицательно скажется на операционной детальности компании.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 350 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
