«Феррони» объявила оферту. Компания «ДелоПортс» получила ESG-рейтинг. УК «Голдман Групп» и «Трубная металлургическая компания» подтвердили кредитные рейтинги. «ЭБИС» намерен инициировать самобанкротство.
01
ООО «Феррони» с 31 января по 6 февраля проведет сбор заявок на приобретение по оферте до 50 тыс. облигаций серии БО-01. Выкуп состоится 14 февраля. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости бумаг. Агентом по приобретению выступит банк «Акцепт».
Трехлетние бумаги объемом 200 млн рублей компания разместила в августе 2022 г. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка 1-15-го купонов установлена на уровне 16,5% годовых. Купоны ежемесячные. Через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона. Запланированы также четыре ежеквартальных добровольных оферты — приобретение по соглашению с инвесторами (до 25% от суммы выпуска каждая) на первый год обращения. По выпуску предусмотрена амортизация: выплаты по 50% от номинала запланированы в даты окончания 34-го и 36-го купонов. Поручителями по выпуску выступают ООО «Феррони Тольятти» и ООО «Феррони Йошкар-Ола».
АКРА в июле 2022 г. подтвердило рейтинг компании на уровне BB-(RU) со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании объемом 553,3 млн рублей.
02
АКРА присвоило ООО «ДелоПортс» ESG-оценку ESG-5, категория ESG-С. По оценке агентства, компания уделяет достаточное внимание вопросам экологии, социальной ответственности и управления.
Удельные (на единицу выручки) показатели компании по водопотреблению, выбросам вредных веществ, выбросам парниковых газов и энергопотреблению в целом соответствуют среднему значению по отрасли, в то время как показатели образования отходов и сбросов сточных вод на единицу выручки хуже, чем у компаний выборки. Для удельных показателей объема образования отходов, выбросов вредных веществ, выбросов парниковых газов, сбросов сточных вод и энергопотребления выявлена отрицательная динамика (увеличение) за последние три года, что оказывает сдерживающее влияние на оценку по данному блоку. В то же время АКРА отмечает позитивную динамику показателя водопотребления за последние годы.
К показателям социального воздействия, оказавшим наиболее позитивное влияние на оценку компании, относятся уровень социальных инвестиций и показатель смертельного травматизма. Показатель среднего уровня заработной платы (пересчитана в долларах США с учетом паритета покупательной способности) в целом соответствует среднеотраслевому значению. Показатели текучести кадров и травматизма получили относительно высокие оценки. Оценка социального воздействия компании была дополнительно повышена за наличие практик использования автоматизированных систем контроля безопасности, а также за высокий процент женщин в составе совета директоров компании (33% по состоянию на 2021 г.).
Средняя оценка качества корпоративного управления обусловлена высоким уровнем раскрытия нефинансовой отчетности и наличием у компании детальной стратегии развития, принятой советом директоров 22 декабря 2020 г., в которой приведены ключевые стратегические показатели до 2030 г. Сдерживающими факторами являются отсутствие независимых членов в совете директоров компании и невысокая стабильность его состава.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 13,1 млрд рублей.
03
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ПАО «УК «Голдман Групп» на уровне ruBB+, изменив с «позитивного» на «развивающийся». Изменение прогноза обусловлено материальным отклонением фактических результатов от плановых на фоне увеличения масштабов бизнеса и ухудшения экономических условий.
По расчетам агентства на горизонте 12 месяцев от 30 сентября 2022 г. (отчетная дата), денежный поток группы с учетом остатка денежных средств и невыбранных кредитных линий покрывают потребность в капитальных затратах на поддержание и развитие бизнеса, затратах на погашение и обслуживание долга, а также дивидендных выплатах в соответствии с утвержденной дивидендной политикой. Кредитный портфель характеризуется высокой степенью диверсификации и на 49% представлен облигационными выпусками. В течение 12 месяцев от отчетной даты группа планирует погасить 57% кредитного портфеля.
Общий уровень долговой нагрузки в целом позитивно оценивается агентством: на отчетную дату отношение общего долга к EBITDA LTM составило 3,2х, что существенно превышает заложенные ранее группой планы по снижению показателя до уровня 1,5х и ниже. Несмотря на неблагоприятный уровень долг к EBITDA, поддержку показателю общего уровня долговой нагрузки оказывает показатель долг к FFO — CAPEX Maintenance, уровень которого за последние два отчетных периода оценивался на уровне около 6,0х, что соответствует максимальной оценке по бенчмаркам агентства. Покрытие EBITDA процентных платежей составило 2,2х при 2,7х годом ранее, что по бенчмаркам агентства оценивается на уровне ниже среднего. Агентство видит предпосылки для увеличения показателя EBITDA за счет кратного наращивания продаж в сегменте мясной консервации (с 5,6 до 30 млн банок в 2023 г.), однако отмечает повышенные риски увеличения долговой и процентной нагрузок на фоне интенсификации инвестирования в бизнес.
В настоящее время в обращении находится семь биржевых облигационных выпусков холдинга общим объемом 1,76 млрд рублей — шесть выпусков облигаций, эмитентами по которым выступают дочерние компании УК «Голдман Групп» (пять биржевых и один коммерческий) и один выпуск корпоративных облигаций, обращающихся на СПБ бирже, эмитентом по которому является ПАО УК «Голдман Групп».
04
НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) на уровне A+.ru со стабильным прогнозом.
Долговая нагрузка ТМК существенно уменьшилась за 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2022 г., благодаря росту OIBDA на фоне сокращения совокупного долга: на конец первого полугодия прошлого года совокупный долг компании в 3,3 раза превышал OIBDA, скорректированную в соответствии с методологией НКР. Долг состоит из кредитов и займов (63% обязательств), облигаций (36%) и арендных обязательств (1%), при этом 64% приходится на долгосрочную задолженность. Валютные обязательства, составляющие 16%, в основном номинированы в долларах США и евро.
Запас прочности по обслуживанию долга немного снизился, но остается достаточно высоким, чтобы поддержать оценку финансового профиля: покрытие процентов по кредитам и займам OIBDA уменьшилось с 4,2 на 30 июня 2021 г. до 3,2 на 30 июня 2022 г.
Оценка структуры фондирования компании находится на низком уровне, поскольку собственный капитал на 30 июня 2022 г. составлял 9,2% пассивов (рассчитано в соответствии с методологией НКР), что также оказывает давление на общую оценку финансового профиля.
В настоящее время в обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 40 млрд рублей.
05
ООО «ЭБИС» сообщило о намерении обратиться в арбитражный суд с заявлением о самобанкротстве. В качестве кредиторов эмитент указал Дмитрий Родионович Кривов, Валерия Алексеевна Гаевская и НКО АО «НРД».
Московская биржа с 15 сентября ограничила режим торгов облигациями компании «ЭБИС» серий БО-П01, БО-П02, БО-П03, БО-П04 и БО-П05 дефолтными режимами торгов «Облигации Д — Режим основных торгов», «Облигации Д — РПС» и «Облигации Д — РПС с ЦК».
«Эксперт РА» 15 сентября 2022 г. понизил рейтинг кредитоспособности ЭБИС до уровня ruD, изменив прогноз на «стабильный» и сняв статус «под наблюдением».
В настоящее время в обращении находится пять выпусков биржевых облигаций ЭБИС на 1,35 млрд рублей и два коммерческих — на 200 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
