МФК «МигКредит» и «Элемент Лизинг» определили даты размещения, ставки купонов и условия амортизации. Компания «Новые технологии» готовит выпуск. МФК «Быстроденьги» подтвердила кредитный рейтинг.
01
ООО «МФК «МигКредит» (входит в группу компаний Denum) установило ставку купонов трехлетних облигаций серии 002MC-01 объемом 200 млн рублей на уровне 14,75% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Бумаги предназначены только для квалифицированных инвесторов. По выпуску предусмотрена ежемесячная равномерная (по 4%) амортизация в течение последних двух лет обращения. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал». Размещение выпуска эмитент начнет 19 июля.
«Эксперт РА» 5 июля 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «МигКредит» на уровне ruBB, прогноз по рейтингу изменен со «стабильного» на «позитивный».
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 384 млн рублей.
02
ООО «Элемент Лизинг» 20 июля начнет размещение трехлетних облигаций серии 001Р-05 объемом 3 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 10% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 17 июля. Предусмотрена амортизация — по 2,77% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 1-35-го купонов, 3,05% — в дату погашения.
«Эксперт РА» в феврале 2023 г. присвоил рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruА со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 3,65 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 1,25 млрд рублей.
03
Общее собрание участников ООО «Новые технологии» приняло решение о размещении выпуска пятилетних облигаций серии БО-02 объемом 1 млрд рублей. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Предусмотрена возможность досрочного (в том числе частичного досрочного) погашения облигаций по усмотрению эмитента.
АКРА в июне 2023 г. присвоило компании кредитный рейтинг А-(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск биржевых облигаций компании на 800 млн рублей.
04
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «МФК «Быстроденьги» на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
Компания продолжает стратегию одновременной работы в сегментах PDL и Installment в онлайн- и офлайн-сегментах, постепенно смещая фокус на онлайн-канал. Согласно данным отчетности, более 95% микрозаймов за период с 1 апреля 2022-го по 1 апреля 2023 гг. выдается по близким к максимально допустимым процентным ставкам при высокой доле непроцентных доходов в структуре доходов (около 1/3 доходов за I квартал 2023 г.) и в то же время относительно высоком уровне проникновения комиссионных продуктов в выдачах. Таким образом, для бизнес-модели компании потенциально повышаются риски выпадения части доходов на фоне планируемых ограничений процентной ставки на законодательном уровне (максимальная процентная ставка 0,8% в день с 1 июля 2023 г.) и дальнейших ожидаемых ограничений.
С конца 2022 г. отмечается существенная просадка как значений норматива НМФК1 (13,52% на 1 октября 2022 г. и 7,45% на 1 апреля 2023 г.), так и абсолютного размера регулятивного капитала (-26% за аналогичный период). Рентабельность капитала находится на адекватном уровне: по ОСБУ RoE=18% за период с 1 апреля 2022-го по 1 апреля 2023 гг. против 27% за аналогичный период в прошлом. Соотношение операционных расходов к объемам выдаваемых микрозаймов находится на приемлемом уровне (29% за 1 апреля 2022-го — 1 апреля 2023 гг.) при низком покрытии процентными доходами созданных резервов и операционных расходов (93% за аналогичный период) в связи со сжатием объемов выданных микрозаймов в рассматриваемом периоде и развитием собственного судебного взыскания.
На 1 апреля 2023 г. основным источником фондирования компании выступают облигационные выпуски, доля которых в структуре пассивов снизилась до 20% против 25% годом ранее в связи с ростом капитала по ОСБУ и привлечением средств физлиц. Позитивно оценивается характерная для деятельности компании низкая доля средств крупнейших кредиторов в пассивах. Уровень закредитованности компании оценивается как приемлемый: соотношение долга к фактической EBITDA оценивается на уровне 2,6 на 1 апреля 2023 г. при удовлетворительном соотношении расходов на обслуживание долга за прошедшие 12 месяцев к EBIT (0,5).
В обращении находится три выпуска облигаций компании на общую сумму 832 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
