«Авангард-Агро» начинает размещение сегодня. «Завод КЭС» установил ставку купона. «Новые технологии» и «АПХ «Мираторг» подтвердили рейтинги кредитоспособности. «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку купона по выпуску в обращении.
01
АО «Авангард-Агро» сегодня, 17 октября, начинает размещение выпуска десятилетних облигаций серии БО-001Р-03 объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-42849-A-001P. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 9% годовых, купоны ежеквартальные. Через год предусмотрена оферта.
АКРА в июле подтвердило кредитный рейтинг «Авангард-Агро» на уровне BBB(RU) со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 6 млрд рублей.
02
ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» («Завод КЭС») установило ставку купона четырехлетних облигаций серии 001Р-03 объемом 150 млн рублей на уровне 20% годовых на весь период обращения, купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 7-10-го купонов будет погашено по 5% от номинала, 11-12-го купонов — по 10% от номинала, 13-16-го купонов — по 15% от номинала.
Размещение выпуска начнется 18 октября.
НКР в сентябре снизило кредитный рейтинг «Завода КЭС» до BB-.ru с неопределенным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 350 млн рублей.
03
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Новые технологии» на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом. По рейтингу установлен статус «под наблюдением». Это обусловлено сдвигом срока завершения аудиторской проверки годовой бухгалтерской отчетности по стандартам РСБУ за 2021 г. На момент актуализации рейтинга аудиторское заключение по бухгалтерской отчетности агентству предоставлено не было.
За период 30 июня 2021 — 30 июня 2022 гг. рост выручки компании составил 19%, EBITDA увеличилась на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря росту тендерной активности основных заказчиков из числа ВИНК в первом полугодии 2022 г. Рентабельность по EBITDA, по расчетам агентства, за отчетный период составила 27%, превысив показатель прошлого года на уровне 20% в результате индексации договоров по прокату УЭНЦ и росту маржинальности сервисных договоров благодаря увеличению межремонтного периода насосов.
Долговой портфель представлен преимущественно оборотным кредитованием, уровень долговой нагрузки оценивается как «комфортный». Отношение долга с учетом аренды на 30 июня 2022 г. (отчетная дата) к EBITDA за отчетный период составило около 2х, годом ранее — 2,5х. В течение 2023-2024 гг. компания планирует наращивание производственных мощностей на 15-20% за счет приобретения дополнительных производственных установок, вследствие чего ожидается рост выручки на 37% за период 30 июня 2023 г. LTM к аналогичному периоду годом ранее и рост EBITDA на 50%.
Отношение EBITDA к процентным платежам за отчетный период составило 4,1х, что ниже показателя аналогичного периода прошлого года (5,4х) ввиду возросшей процентной нагрузки в результате повышения ключевой ставки в первом полугодии 2022 г. На горизонте года от отчетной даты ожидается восстановление процентного покрытия до уровня верхних бенчмарков агентства, что оказывает поддержку рейтинговой оценке. В конце 2022 г. компания планирует размещение облигационного займа с погашением в 2026 г. с частичным замещением краткосрочных оборотных кредитов, что должно позволить сформировать более комфортную структуру финансирования.
В настоящее время в обращении нет бумаг компании.
04
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «АПХ «Мираторг» на уровне ruА- со стабильным прогнозом.
Группа «Мираторг» занимает первое место в РФ по общему объему выручки среди производителей мяса, является вторым крупнейшим производителем мяса в живом весе, занимает безусловное лидерство на рынке свинины и говядины, входит в топ-10 производителей птицы. Предприятия группы осуществляют полный цикл производства — от выращивания и хранения зерновых и бобовых, производства комбикормов, откорма и убоя скота до выпуска готовой мясной продукции и ее дистрибуции.
Агентство оценивает ликвидность группы на умеренно высоком уровне: операционный денежный поток на горизонте года от отчетной даты с учетом остатка денежных средств и невыбранных кредитных банковских линий полностью покрывает плановые платежи по погашению и обслуживанию долга, а также капитальным затратам. Отношение долга с учетом выданных внешних поручительств на 30 июня 2022 г. (отчетная дата) к EBITDA за 12 месяцев, предшествовавших отчетной дате (отчетный период), составляет 4,7х, что выше бенчмарков агентства в размере 4,5х согласно действующей методологии, однако агентство отмечает снижение данного показателя — на 30 июня 2021 г. он составлял 5,9х.
Общий уровень покрытия процентных расходов показателем EBITDA, рассчитанный в соответствии с действующей методологией агентства, оказывает поддержку рейтингу, на отчетную дату данный коэффициент составил 7,3х. При наличии существенного долга невысокое значение процентной нагрузки обусловлено участием АПХ «Мираторг» в государственных программах льготного кредитования сельхозпроизводителей с процентной ставкой в размере 1,0–5,0% годовых. Ожидается дальнейшее сохранение процентного покрытия на высоком уровне.
В настоящее время в обращении находится один выпуск биржевых облигаций ООО «Мираторг Финанс» объемом 3 млрд рублей.
05
АО «Новосибирскхлебопродукт» установило ставку 28-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.
Четырехлетние бумаги объемом 70 млн рублей компания разместила в августе 2020 г. Ставка 13-го и последующих купонов рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 7,5%, но не выше 12% годовых. Номинальная стоимость одной бумаги — 10 тыс. рублей. Купоны выплачиваются ежемесячно.
Других выпусков компании в обращении нет.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
