МФК «Лайм-Займ» начинает размещение. Владельцы облигаций «ИНГРАД» получили право на досрочное погашение бумаг. «Авангард-Агро» определил дату размещения. «АйДи Коллект» получил кредитный рейтинг. «Трубная металлургическая компания» и «Главстрой» подвели итоги оферты. «ПИК СЗ» и «ПИК-Корпорация» подтвердили кредитные рейтинги.
01
ООО «МФК «Лайм-Займ» сегодня, 13 октября, начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 500 млн рублей. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов и будет размещен по закрытой подписке. Регистрационный номер — 4B02-01-00533-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 20% годовых на весь срок обращения. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация: каждые полгода в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов будет выплачиваться по 10% от номинала и 50% от номинала — в дату окончания 36-го купонного периода. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР.
Организатор — ИК «Иволга Капитал».
«Эксперт РА» в декабре 2021 г. подтвердил рейтинг МФК «Лайм-Займ» на уровне ruB, изменив прогноз на «позитивный».
В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 270 млн рублей.
02
Владельцы облигаций ПАО «ИНГРАД» серий 001Р-01, 001Р-02, 002P-01, 002P-02 и 002P-03 могут требовать досрочного погашения принадлежащих им бумаг. Основание — решение о реорганизации ПАО «ИНГРАД» в форме присоединения к нему ООО «Специализированный застройщик Глобус Холл», принятое 23 сентября 2022 г. Как сообщалось ранее, уставный капитал «ИНГРАД» в результате реорганизации не изменится и составит 41,2 млрд рублей.
Досрочное погашение по требованию владельцев облигаций будет производиться по цене 100% от непогашенной части номинальной стоимости облигаций плюс НКД.
НКР в сентябре подтвердило кредитный рейтинг «ИНГРАД» на уровне A-.ru со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 75 млрд рублей.
03
АО «Авангард-Агро» 17 октября начнет размещение выпуска десятилетних облигаций серии БО-001Р-03 объемом 3 млрд рублей. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 9% годовых, купоны ежеквартальные. Предусмотрена оферта через год.
АКРА в июле подтвердило кредитный рейтинг «Авангард-Агро» на уровне BBB(RU) со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 6 млрд рублей.
04
«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ООО «АйДи Коллект» на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает ожидаемый рост долговой нагрузки. В 2021 г. компания направила на покупку портфелей 3,3 млрд рублей, объем долга вырос на сопоставимую величину. Рост портфелей привел к соответствующему росту EBITDA компании, по расчетам агентства, до 1,7 млрд рублей в 2021 г. с 0,2 млрд рублей в 2020 г. В 2022 г. компания продолжила активно инвестировать в цессии. По итогам года агентство ожидает роста метрики долга к EBITDA ближе к 3.7.
Уровень процентной нагрузки оценивается нейтрально: по итогам 2021 г. отношение EBITDA к процентным расходам составляло 5.2, при этом рост долговой нагрузки приведет к росту процентных платежей и снижению метрики покрытия их EBITDA (по оценке агентства, до 2.8 по итогам 2022 г.). Агентство отмечает высокую стоимость обслуживания долга, обусловленную как рисками отрасли, так и высокой долей розничных инвесторов в долговом портфеле компании (57% на 30 июня 2022 г., за счет банковского финансирования ожидается снижение доли розничных инвесторов до 40%).
В настоящее время в обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 947,1 млн рублей.
05
ПАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) выкупило по оферте облигации серии БО-05 на общую сумму 4,27 млрд рублей, включая накопленный купонный доход в размере 6,8 млн рублей. Цена выкупа — 100% от номинала.
Десятилетние бумаги объемом 5 млрд рублей компания разместила в апреле 2016 г. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Ставка текущего купона по выпуску — 9,75% годовых. Купоны полугодовые.
«Эксперт РА» в апреле понизил рейтинг кредитоспособности ТМК до уровня ruA со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится пять выпусков облигаций компании общим объемом 40 млрд рублей.
06
ООО «Главстрой» подвело итоги оферты по выпуску серии 001P-01: владельцы облигаций не предъявили бумаги к выкупу.
Пятилетние бумаги объемом 1,5 млрд рублей компания разместила в октябре 2019 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Ставка текущего купона — 9,5% годовых. Купоны полугодовые.
«Эксперт РА» в июле понизил рейтинг кредитоспособности компании до уровня ruBB+ со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится два выпуска облигаций компании на 3 млрд рублей.
07
НКР подтвердило кредитные рейтинги ПАО «ПИК СЗ» и ООО «ПИК-Корпорация» на уровне AA-.ru со стабильным прогнозом.
Сильная оценка систематического риска бизнес-профиля компаний обусловлена лидирующими позициями группы «ПИК» на российском рынке жилья. Группа «ПИК» превосходит по объемам текущего строительства второго и третьего игроков рынка вместе взятых. В число значимых рынков присутствия в девелопменте входит сегмент В2С в Москве и Московской области, также компания осуществляет строительные работы и оказывает услуги генерального подряда в сегменте B2G в Москве. Специализация на столичном регионе позитивно влияет на выручку «ПИК-Корпорации» из-за высокого среднего дохода населения в Московском регионе.
Несмотря на отсутствие признаков монопольного положения на рынках присутствия, рыночные позиции компаний группы «ПИК» остаются устойчивыми благодаря значительному отрыву от конкурентов и высоким барьерам для входа новых участников. Историческая волатильность рынков присутствия оценивается как умеренная, поскольку за последние десять лет в столичном регионе было два значительных снижения объемов строительства и цен на недвижимость (порядка 20%).
В то же время агентство отмечает, что негативное влияние на потенциал роста рынка жилищного строительства в настоящий момент оказывает продолжающееся снижение доходов населения в совокупности с падением покупательского спроса, в связи с которыми часть населения была вынуждена отложить крупные покупки и перейти на модель экономичного потребления. При этом НКР полагает, что снижение спроса в первую очередь отразится на более мелких игроках, которые не смогут гибко управлять операционными процессами, и еще больше консолидирует отрасль вокруг крупных девелоперов.
В настоящее время в обращении находится один выпуск биржевых облигаций «ПИК СЗ» объемом 7 млрд рублей, четыре выпуска биржевых бумаг «ПИК-Корпорации» общим объемом 24,7 млрд рублей, а также выпуск замещающих облигаций «ПИК-Корпорации» на $395 млн.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
