ЛК «Роделен» планирует начать размещение. Кредитный рейтинг «Завода КЭС» был понижен. МФК «Лайм-Займ» продлила срок размещения выпуска. «Патриот Групп» подтвердил кредитный рейтинг. «Трейд менеджмент» и «Автоэкспресс» установили ставки купонов по выпускам в обращении. Рейтинги кредитоспособности ПЮДМ и УК «ОРГ» отозваны. Апелляционный суд оставил без изменения решение арбитража об удовлетворении иска «Регион Финанс» к ОР. МФК «Саммит» получила рейтинг кредитоспособности.
01
АО «Лизинговая компания «Роделен» 15 декабря планирует начать размещение выпуска пятилетних облигаций серии 001Р-03 объемом 250 млн рублей. Ориентир ставки купона — 15% годовых. Купоны ежемесячные. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал». По выпуску будет предусмотрена амортизация равными частями в течение 25-60-го купонов.
«Эксперт РА» в октябре повысил рейтинг кредитоспособности компании до уровня ruBВB со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении нет бумаг компании.
02
НКР снизило кредитный рейтинг ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» («Завод КЭС»)с BB-.ru до B+.ru с негативным прогнозом. Ухудшение оценки финансового профиля компании обусловлено ожидаемыми негативными изменениями в прогнозных результатах ее деятельности вследствие повышенной вероятности погашения долговых обязательств за счет оборотных средств.
Негативное влияние на оценку бизнес-профиля оказывает высокая степень концентрации производственных активов, эксплуатируемых преимущественно на основе краткосрочных, ежегодно пролонгируемых договоров аренды.
В своей оценке агентство принимает во внимание финансовые результаты за девять месяцев 2022 г., ожидаемое в конце декабря текущего года погашение облигационного займа в размере 150 млн рублей, предстоящее в I квартале 2023 г. погашение банковского кредита в размере 119 млн рублей, а также предстоящую выплату остатка штрафных санкций по мировому соглашению до июля 2023 г. В качестве источника погашения облигационного займа компания рассматривает продолжающееся размещение облигаций объемом 150 млн рублей. Однако в текущих рыночных условиях существует повышенная вероятность неполного размещения этого выпуска.
НКР скорректировало оценки финансового профиля компании на IV квартал 2022 г. и 2023 г. На конец 2022 г. размер совокупного долга может превысить OIBDA в 4,5 раза, в 2023 г. этот показатель может несколько улучшиться за счет погашения части долга и составит, по оценкам НКР, 3,9 OIBDA. По прогнозам НКР, запас прочности по обслуживанию процентов по кредитам и займам будет ниже среднего: покрытие процентных расходов операционной прибылью (OIBDA) может составить 1,7 по итогам 2022 г. и 3,6 в 2023 г.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 369 млн рублей.
03
ООО «МФК «Лайм-Займ» продлило срок размещения трехлетнего выпуска облигаций серии 001Р-01 объемом 500 млн рублей на два месяца — до 14 февраля 2023 г. В настоящее время размещено бумаг на 392,7 млн рублей.
Размещение выпуска, предназначенного для квалифицированных инвесторов, стартовало 13 октября. Ставка купона установлена на уровне 20% годовых на весь срок обращения. Купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация: каждые полгода в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов будет выплачиваться по 10% от номинала и 50% от номинала — в дату окончания 36-го купонного периода. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Организатор — ИК «Иволга Капитал».
«Эксперт РА» в декабре 2021 г. подтвердил рейтинг МФК «Лайм-Займ» на уровне ruB, изменив прогноз на «позитивный».
В настоящее время в обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 662,7 млн рублей.
04
НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО «Патриот Групп» на уровне BBB-.ru, прогноз изменен со «стабильного» на «позитивный».
Умеренная оценка бизнес-профиля учитывает низкую долю «Патриот Групп» на ключевом для нее рынке посуды и кухонной утвари в России (1,2%). Рынки присутствия компании характеризуются ограниченным потенциалом роста и сравнительно высокой устойчивостью: розничные магазины ориентированы на клиентские сегменты «средний», «средний+», «премиальный» и расположены в Московском регионе, Санкт-Петербурге, Краснодаре, Сочи, Ростове-на-Дону. Сдерживающее влияние на оценку специфического риска бизнес-профиля оказывает высокая доля крупнейшего поставщика в выручке компании (около 30%).
Финансовый долг компании представлен банковскими кредитами Сбербанка (19% в структуре долга на 31 декабря 2021 г.) и арендными обязательствами (81%). За 2021 г. долговая нагрузка (отношение совокупного долга к OIBDA) сократилась с 3,6 до 2,9, поскольку на фоне увеличения выручки и рентабельности бизнеса операционная прибыль росла быстрее долга. В октябре 2022 г. «Патриот Групп» вышел на Московскую биржу с трехлетним выпуском облигаций. Размещение выпуска не приведет к росту долговой нагрузки, напротив, по оценкам НКР, она снизится до 2,6 до конца 2022 г. благодаря сохраняющемуся опережающему росту OIBDA.
Запас прочности по обслуживанию долга оценивается как высокий: отношение OIBDA к сумме процентных платежей и краткосрочного долга на 31 декабря 2021 г. составляло 2,8.
В настоящее время в процессе размещения находится один выпуск облигаций компании номинальныма объемом 200 млн рублей, размещено бумаг на 26,9 млн.
05
ООО «Трейд менеджмент» установило ставку 38-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 14% годовых.
Четырехлетние бумаги объемом 200 млн рублей компания разместила в декабре 2019 г. Размер ставки определяется по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на седьмой рабочий день, предшествующий дате каждого купонного периода, плюс 6,5%, но не выше 14% годовых. Купоны ежемесячные. Номинал одной облигации — 10 тыс. рублей. Бумаги имеют амортизационную структуру погашения: по 10% от номинала будет выплачиваться каждый квартал, начиная с 21-го купона. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения в дату выплаты 24-го купона.
Других выпусков облигаций компании в обращении нет.
06
ООО «Автоэкспресс» установило ставки 7-8 купонов по коммерческим облигациям серии КО-П06 на уровне 12% годовых.
Трехлетние бумаги объемом 190 млн рублей компания разместила в июне 2021 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Купоны ежеквартальные. Текущая ставка купона — 15% годовых.
В настоящее время в обращении также находится 11 выпусков коммерческих облигаций на 1,74 млрд рублей.
07
«Эксперт РА» отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности ООО «ПЮДМ» в связи с истечением срока действия рейтинга, отказом компании от поддержания рейтинга и отсутствием достаточной информации для применения методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB- со стабильным прогнозом.
Накануне также стало известно, что представителем владельцев облигаций по выпуску БО-П01 вместо ООО «ЮниСервис Капитал» стал ООО «Юнилайн Капитал Менеджмент».
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 306,4 млн рублей.
08
«Эксперт РА» отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности АО «УК «ОРГ» в связи с отказом компании от поддержания рейтинга и отсутствием достаточной информации для применения методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB+ со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании объемом 28,9 млн рублей.
09
Арбитражный суд апелляционной инстанции оставил решение суда первой инстанции о взыскании задолженности с ООО «ОР» (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) по облигациям серии 002Р-01 в размере 343,85 млн рублей без изменения, апелляционную жалобу без удовлетворения, сообщил представитель владельцев облигаций — компания «Регион Финанс».
Всего с июня 2022 г. «Регион Финанс» направил в Арбитражный суд Москвы восемь исковых заявлений о взыскании задолженности по облигациям ОР на общую сумму более 4,75 млрд рублей. В ноябре суд удовлетворил иск «Регион Финанс» к эмитенту о взыскании задолженности по выпуску серии 001Р-03 в объеме более 500 млн рублей. ОР намерена обжаловать это решение. Также Арбитражный суд Москвы полностью удовлетворил иск Промсвязьбанка к ОР о взыскании 580,1 млн рублей задолженности по выпуску БО-07. Промсвязьбанк, ВТБ и Сбербанк обратились в суд с заявлениями о признании несостоятельным (банкротом) OR GROUP и активов компании.
В феврале агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruD и изменило прогноз на «стабильный». Московская биржа перевела облигации ООО «ОР» в режим торгов «Д».
В настоящее время в составе задолженности группы находится восемь рыночных выпусков облигаций на общую сумму 4,75 млрд рублей и нерыночный выпуск — на 592 млн рублей (держатель 99% выпуска — Промсвязьбанк).
10
«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ООО «МФК «Саммит» на уровне ruB+ с позитивным прогнозом. Позитивный прогноз обусловлен ожиданиями агентства по диверсификации ресурсной базы на фоне совершенствования процедур управления кредитным риском, а также практик аудита и раскрытия информации.
МФК «Саммит» входит в топ-20 крупнейших участников рынка МФО в России, занимая 18-е место по размеру портфеля микрозаймов на 1 июля 2022 г. и 15-е место по объемам выданных микрозаймов за первое полугодие 2022 г., по данным рэнкинга «Эксперт РА». Агентством отмечается преобладание в структуре выдачи краткосрочных и высокомаржинальных микрозаймов со средневзвешенной процентной ставкой около 1% в день. Компания демонстрирует адекватный уровень рентабельности бизнеса (RoE=29,7% за период с 1 июля 2021 г. по 1 июля 2022 г.; за 2021 г. — 38,7%).
Продуктовая линейка компании преимущественно базируется на микрозаймах физлицам из сегмента Installment, при этом за период с 1 июля 2021 г. по 1 июля 2022 г. свыше 2/3 объема выданных займов приходилось на продукты срочностью до 180 дней и с суммами до 100 тыс. рублей. Отмечается высокая эффективность сборов в трех основных категориях продуктов (со сроками 31-90 дней, 91-180 дней и 181-365 дней) как по основному долгу, так и в общих сборах с учетом процентов, штрафов и пеней.
Доля микрозаймов «до зарплаты» (PDL) составила 1/5 от объема выдач за период с 1 июля 2021 г. по 1 июля 2022 г., при этом компания привлекает новых клиентов, в том числе с помощью выдачи бесплатных микрозаймов до 7 тыс. рублей и до семи дней. В результате уровень сборов в сегменте PDL оценивается агентством как умеренно низкий: средневзвешенные сборы в первом полугодии 2022 г. с учетом процентов, штрафов и пеней к 90-му дню с момента выдачи когорт микрозаймов составляли около 101%.
Ранее компания не выходила на публичный долговой рынок.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
