МФК «МигКредит» планирует выйти с новым выпуском. «Практика ЛК» планирует открыть книгу заявок. Кредитные рейтинги «Феррони» и «Роял Капитал» были понижены. «Трейд менеджмент» и «НТЦ Евровент» установили ставки купонов по выпускам в обращении. «Позитив Текнолоджиз» получил более высокий рейтинг кредитоспособности. «ЛайфСтрим» подвел итоги оферты. Компания «КИВИ Финанс» подтвердила кредитный рейтинг выпуска. «ДиректЛизинг», «ВУШ» и «Русская контейнерная компания» завершили размещение за один день торгов. Рейтинг кредитоспособности «Агрофирма-племзавод «Победа» был отозван.
01
ООО «МФК «МигКредит» в конце июля — начале августа планирует разместить трехлетние облигации серии 002MC-01. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Другие параметры пока не раскрываются. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи и Сектор ПИР.
«Эксперт РА» 5 июля 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «МигКредит» на уровне ruBB, прогноз по рейтингу изменен со «стабильного» на «позитивный».
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 384 млн рублей.
02
ООО «Практика ЛК» (головная структура ГК «Ураллизинг») планирует 7 июля провести сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 11% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: 16,5% от номинала будет погашено в даты выплат 7-11-го купонных периодов, еще 17,5% от номинала — в дату погашения. Организаторы — Альфа-банк, банк «ФК Открытие» и Совкомбанк. Техразмещение запланировано на 11 июля.
«Эксперт РА» в мае 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности компании с ruA- до ruA со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
03
АКРА понизило кредитный рейтинг ООО «Феррони» до уровня B+(RU), прогноз «развивающийся». Оценка обусловлена снижением операционных показателей компании в 2022 г. и в прогнозном периоде 2023-2025 гг. (ввиду переноса экспортных продаж на аффилированные производственные компании и произошедшего пожара на производственной площадке «Феррони Тольятти»), а также ухудшением ликвидности эмитента. «Развивающийся» прогноз отражает мнение АКРА относительно того, что устойчивость компании во многом связана с реализацией антикризисного плана и восстановлением объемов производства на аффилированных компаниях — «Феррони Йошкар-Ола» и «Феррони Тольятти», а также с определением размера страховой выплаты и сроков ее получения.
В 2022 г. выручка компании снизилась до 11,8 млрд рублей (-24,8%), в том числе ввиду перевода всей экспортной выручки на «Феррони Тольятти». Взвешенный за период с 2020-го по 2025 гг. показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов составляет 254 млн рублей. Рентабельность в 2022 г. составила 2,2%, а взвешенное значение за период с 2020-го по 2025 гг. оценивается на уровне 2,4%.
По итогам 2022 г. отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составило 1,9х (взвешенное значение показателя за период с 2020-го по 2025 гг. — 4,5х), а краткосрочного долга к выручке — 0,09х. Показатель обслуживания долга находится на низком уровне. Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2022 г. составило 1,4х. Основную часть кредитного портфеля Феррони составляют банковские кредиты и облигационные выпуски. Компания не располагает значительными свободными лимитами по кредитным линиям, а остатки собственных денежных средств невелики. При этом на вторую половину 2023 г. запланированы оферты по облигационным выпускам, что может привести к увеличению объемов погашения. Рентабельность по FCF в 2022 г. составила -1,2%.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 650 млн рублей.
04
НРА понизило кредитный рейтинг ООО «Роял Капитал» с уровня BB+|ru| до BB|ru| со стабильным прогнозом. Оценка вызвана слабой динамикой нового бизнеса компании в лизинговом сегменте и усилением концентрации на крупнейшем лизингополучателе.
Рейтинг компании обусловлен средней оценкой уровня общей платежеспособности, умеренным значением коэффициента финансовой независимости, положительной динамикой уровня перманентного капитала, средним уровнем рентабельности собственного капитала, высокой оценкой качества лизингового портфеля и транспарентной структурой собственности.
Уровень рейтинга ограничивается невысокой оценкой уровня текущей ликвидности, размером бизнеса, слабой динамикой нового бизнеса в первом полугодии 2023 г. Кроме этого — небольшой географической диверсификацией лизингополучателей, низкой формализацией системы управления рисками, ограниченной прозрачностью публичной информации на фоне развития нового сегмента бизнеса и появлением связанных компаний.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций общим объемом 350 млн рублей.
05
ООО «Трейд менеджмент» установило ставку 45-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 14% годовых.
Четырехлетние бумаги объемом 200 млн рублей компания разместила в декабре 2019 г. Размер ставки определяется по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на седьмой рабочий день, предшествующий дате каждого купонного периода, плюс 6,5%, но не выше 14% годовых. Купоны ежемесячные. Номинал одной облигации — 10 тыс. рублей. Бумаги имеют амортизационную структуру погашения: по 10% от номинала будет выплачиваться каждый квартал, начиная с 21-го купона.
Других выпусков облигаций компании в обращении нет.
06
ООО «НТЦ Евровент» установило ставку 20-го купона облигаций серии БО-П01 в размере 13,25% годовых.
Трехлетние облигации объемом 50 млн рублей компания разместила в декабре 2021 г. Ставка 1-18-го купонов была установлена на уровне 15% годовых. С 19-го по 36-й купонный периоды ставка рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России плюс + 5,75 п.п., но не более 16% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация — по 25% от номинала бумаг в дату окончания 17, 25, 31 и 36 купонных периодов. Заложена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в даты окончания 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 37,5 млн рублей.
07
«Эксперт РА» пересмотрел рейтинг кредитоспособности АО «Позитив Текнолоджиз» по новой методологии и присвоил рейтинг на уровне ruAA со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА+ со стабильным прогнозом.
Группа обладает умеренно высокой степенью диверсификации по портфелю продуктов: 41% отгрузок по итогам 2022 г. было сформировано за счет систем защиты приложений, 31% — систем защиты инфраструктуры, 11% — услуг в сфере информационной безопасности, 10% — на сетевую безопасность. Выручка группы в 2022 г. выросла практически в два раза до 13,8 млрд рублей. По расчетам агентства, показатель EBITDA вырос 2,3 раза и составил 6,9 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 8 п.п. и составила 50%.
Оценка долговой нагрузки группы оказывает значительную поддержку уровню рейтинга. В 2022 г. группа нарастила размер кредитного портфеля в два раза. По расчетам агентства, отношение скорректированного долга на 31 декабря 2022 г. к EBITDA составило 0,1х при 0,6х годом ранее. Покрытие процентных платежей показателем EBITDA, по расчетам агентства, в 2022 г. увеличилось до 19,5х при 15х годом ранее. По ожиданиям агентства, на горизонте двух лет среднегодовое значение долг/EBITDA не превысит 1,0х, уровень процентного покрытия прогнозируется выше 20х. Кредитный портфель представлен двумя биржевыми облигационными выпусками и кредитными линиями крупных банков.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 2,65 млрд рублей.
08
ООО «ЛайфСтрим» (ТВ-сервис «Смотрёшка») приобрело по оферте 556 облигаций серии БО-П01 по цене 100% от номинальной стоимости плюс НКД. Ранее эмитент сообщил о планах провести пять оферт по выпуску — 14 июня, 22 июня, 29 июня, 6 июля и 13 июля. Всего «ЛайфСтрим» намерен приобрести до 300 тыс. облигаций. Период предъявления бумаг к пятой оферте — с 5 по 11 июля.
Трехлетние облигации серии БО-П01 объемом 300 млн рублей компания разместила в феврале 2021 г. Ставка купона установлена на уровне 10% годовых на весь период обращения. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.
«Эксперт РА» в декабре 2022 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности «ЛайфСтрим» на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 800 млн рублей.
09
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг облигаций ООО «КИВИ Финанс» серии 001P-01 на уровне ruA и продлил статус «под наблюдением». По выпуску не предусмотрены возможные дополнительные корректировки за субординацию, обеспечение и поручительство, в связи с чем агентство устанавливает паритет между текущим рейтингом оферента QIWI plc и рейтингом облигационного займа «КИВИ Финанс» серии 001P-01.
Продление статуса «под наблюдением» обусловлено планами QIWI plc разделить бизнес на российский и международный. Полное разделение бизнеса ожидается до конца августа 2023 г. при условии получения всех регуляторных одобрений. По итогам реструктуризации международный бизнес войдет в группу QIWI plc, а российский бизнес консолидируется в АО «КИВИ». Агентство продолжает наблюдать за ходом реструктуризации и планирует оценить возможное влияние данных мероприятий на кредитоспособность QIWI plc и кредитный рейтинг облигаций.
Трехлетние облигации серии 001P-01 объемом 5 млрд рублей компания разместила в октябре 2020 г. Ставка купона установлена на уровне 8,4% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 5 млрд рублей.
10
ООО «ДиректЛизинг» завершило размещение четырехлетних облигаций серии 002Р-01 объемом 200 млн рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация — 6,25% от номинала в день окончания каждого купонного периода.
АКРА в ноябре 2022 г. повысила кредитный рейтинг «ДиректЛизинга» с уровня ВВ-(RU) до ВВ(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 755 млн рублей.
11
ООО «ВУШ» (оператор сервиса по аренде электросамокатов Whoosh) завершило размещение трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 4 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена в размере 11,8% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.
АКРА в апреле подтвердило кредитный рейтинг «ВУШ» на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании на 7,5 млрд рублей.
12
АО «Русская контейнерная компания» (РКК) завершило размещение пятилетних облигаций серии БО-03 объемом 500 млн рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация — по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 17-20-го купонов. Эмитент имеет право на досрочное погашение облигаций в даты окончания 12-го и 16-го купонов.
НРА в августе 2022 г. повысило рейтинг РКК до уровня B(ru) со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1 млрд рублей.
13
«Эксперт РА» отозвал без подтверждения рейтинг кредитоспособности ОАО «Агрофирма-племзавод «Победа» в связи с окончанием срока действия договора, а также отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВ+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 1 млрд рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
