ПИМ начинает размещение сегодня. «Завод КЭС» и «Энергоника» зарегистрировали выпуски. «МаксимаТелеком» объявила внеплановую оферту из-за нарушения ковенант. «Сибнефтехимтрейд» и «Ультра» получили кредитные рейтинги. «Цифра брокер» выплатит купон по еврооблигациям в рублях. «реСтор» подтвердил рейтинг кредитоспособности. Собрание кредиторов «Калиты» рассмотрит вопрос о введении внешнего управления.
01
ООО «Помощь интернет-магазинам» (ПИМ) сегодня, 3 августа, начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 175 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00532-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-11-го купонов. Организатор — GrottBjörn.
«Эксперт РА» 3 июля 2023 г. присвоил рейтинг кредитоспособности ПИМ на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 130 млн рублей.
02
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» серии 001P-04. Регистрационный номер — 4B02-04-00474-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Параметры выпуска пока не раскрываются.
НКР в апреле 2023 г. повысило кредитный рейтинг ООО «Завод КЭС» с B+.ru до BB-.ru, прогноз изменен с «негативного» на «стабильный».
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 310 млн рублей.
03
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Энергоника» серии 001P-04. Регистрационный номер — 4B02-04-00518-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Параметры выпуска пока не раскрываются.
«Эксперт РА» в июне 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruBB+, изменив прогноз со «стабильного» на «позитивный».
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 215 млн рублей.
04
АО «МаксимаТелеком» объявило внеплановую оферту по облигациям серии БО-П01. Бумаги будут приобретаться в период с 9 по 22 августа. Период предъявления облигаций к приобретению эмитентом — со 2 по 15 августа включительно. Выкуп бумаг будет проходить на внебиржевом рынке. Цена приобретения — 100% от непогашенной части номинальной стоимости, которая составляет 1000 рублей. Ранее, в июле, эмитент уже исполнил плановую оферту по выпуску, выкупив бумаги на 1,5 млрд рублей (50% выпуска).
«Основание для внеплановой оферты — обязанность приобретать бумаги предусмотрена п.10.1 программы облигаций серии 001Р и дополнительными случаями, указанными в п.6 Решения о выпуске биржевых облигаций», — сообщил эмитент. При этом в Ассоциации владельцев облигаций (АВО) указали, что компания «МаксимаТелеком» объявила оферту спустя год после возникновения прав инвесторов на досрочное погашение из-за нарушения ковенанты по смене аудитора. В АВО отметили, что эмитент своевременно не исполнил обязанность по раскрытию информации о возникновении владельцев облигаций права требовать приобретения бумаг. Ассоциация направила в Банк России и организатору торгов информацию о нарушении эмитентом закона «О рынке ценных бумаг» и положений эмиссионной документации.
Шестилетний выпуск серии БО-П01 объемом 3 млрд рублей компания разместила в июле 2020 г. Ставка 1-6-го купонов — 10,75% годовых, 7-9-го купонов — 9,5% годовых. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.
НКР 11 июля 2023 г. подтвердило прогноз по кредитному рейтингу компании «МаксимаТелеком» «рейтинг на пересмотре — неопределенный прогноз». Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ВВВ+.ru.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 5,5 млрд рублей.
05
НКР присвоило ООО «Сибнефтехимтрейд» кредитный рейтинг B.ru со стабильным прогнозом.
Оценку бизнес-профиля «Сибнефтехимтрейда» поддерживают умеренная географическая диверсификация деятельности и отсутствие критической зависимости от контрагентов. Компания торгует нефтепродуктами (преимущественно дизельным топливом — более 80% выручки) на Урале, в Поволжье, Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях. Основной рынок — Уральский федеральный округ.
Долговая нагрузка компании последние три года находилась на повышенном уровне. По состоянию на 31 декабря 2022 г. совокупный долг превышал OIBDA в 4,8 раза. Агентство ожидает дальнейшего роста долговой нагрузки компании к концу текущего года, прежде всего из-за планируемого увеличения совокупного долга.
Оценку финансового профиля также сдерживают слабые показатели обслуживанию долга. Общая сумма денежных средств и OIBDA в 2022 г. только на 36% покрывала совокупную сумму краткосрочного долга и начисленных процентов. Кроме того, НКР негативно оценивает высокую (около 75%) долю финансовых обязательств компании с плавающей ставкой в привязке к ставке Банка России на фоне повышения ключевой ставки.
С учетом дополнительной ликвидности в виде открытых лимитов по кредитным линиям банков денежные средства компании на 31 декабря 2022 г. только на 8% покрывали ее текущие обязательства, ликвидные активы — на 144%.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 650 млн рублей.
06
НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «Ультра» на уровне ВВ-|ru| со стабильным прогнозом.
Кредитный рейтинг эмитента обусловлен высокой оценкой рентабельности по чистой прибыли и рентабельности операционного денежного потока до изменения оборотного капитала, допустимым уровнем долговой нагрузки, продолжительным сроком работы на рынке, высокой диверсификацией по рынкам сбыта.
Уровень рейтинга ограничивается невысокой обеспеченностью собственными оборотными средствами, невысоким уровнем оборачиваемости дебиторской задолженности, невысокой долей на российском рынке, внешними бизнес-рисками, связанными с ролью компании в бизнесе и зависимостью бизнеса от цен на металл, низким уровнем раскрытия информации ввиду отсутствия консолидированных данных по группе, высокой концентрацией выручки на одном покупателе, невысоким уровнем корпоративного управления и развивающейся системой управления рисками.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 250 млн рублей.
07
ООО «Цифра брокер» выплатит 7-й купон по выпуску облигаций серии П01-02 в рублях.
Пятилетние бумаги объемом $34 млн компания разместила в ноябре 2021 г. Номинальная стоимость одной облигации составляет $1000. Ставка купона установлена на уровне 5,5% годовых на весь срок обращения облигаций. Купоны ежеквартальные.
«Эксперт РА» в июне 2023 г. подтвердил рейтинг ИК «Фридом Финанс» на уровне ruВВВ, изменив прогноз с «развивающегося» на «стабильный».
Других выпусков облигаций компании в обращении нет.
08
АКРА подтвердило кредитный рейтинг Restore Retail Group Limited («реСтор», входит в Inventive Retail Group) на уровне A-(RU), изменив прогноз с «развивающегося» на «стабильный». Оценка отражает прохождение компанией периода существенной неопределенности относительно перспектив основных сегментов ее бизнеса.
В 2022 г. выручка группы снизилась на 52%, до 59 млрд рублей, что полностью соответствовало прогнозу АКРА. Показатель FFO до фиксированных платежей и налогов в прошлом году также снизился, однако менее значительно — на 14%. В результате, по расчетам агентства, он составил 12 млрд рублей. Такая динамика обусловила высокий уровень рентабельности по итогам 2022 г. (отношение FFO до фиксированных платежей и налогов к выручке достигло 20%). АКРА предполагает, что в 2023-2025 гг. рентабельность вернется к традиционному для компании уровню 12-14%, что, несмотря на снижение, продолжит соответствовать высокому уровню.
С мая 2022-го по июнь 2023 г. общий долг группы увеличился в 3,1 раза, до 11,6 млрд рублей. Такой рост был вызван необходимостью профинансировать изменения в оборотном капитале, обусловленные сменой порядка расчета с поставщиками, и уже был заложен агентством в прогнозную финансовую модель при прошлом рейтинговом действии. По расчетам АКРА, по итогам 2022 г. отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 1,4х. По итогам 2023 г. агентство прогнозирует этот показатель на уровне 2,1x, после чего ожидает его снижение. Скорректированная на аренду долговая нагрузка компании остается на более высоком уровне: отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей по итогам 2022 г. составило 3,9х. По итогам 2023 г. АКРА ожидает рост показателя до 5,0x. Указанные метрики в совокупности свидетельствуют о среднем уровне долговой нагрузки.
Показатели обслуживания долга также оцениваются АКРА на среднем уровне. По итогам 2022 г. отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам составило 10,8х, а отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам — 2,0x. Агентство ожидает, что по итогам 2023 г. индикаторы будут равны 3,6 и 1,4х соответственно.
В обращении находится один выпуск облигаций «реСтор» на 3 млрд рублей.
09
ООО «Регион Финанс» — ПВО по выпускам ООО «Калита» — сообщило о проведении 8 августа собрания кредиторов эмитента. Повестка мероприятия включает принятие решений о введении финансового оздоровления и внешнего управления, обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, образовании комитета кредиторов, выборе арбитражного управляющего.
Московская биржа с 28 апреля 2023 г. исключила облигации ООО «Калита» серий 001Р-01, 001P-02 и 001P-03 общим объемом 750 млн рублей из списка ценных бумаг и прекратила торги в связи с введением в отношении компании процедуры наблюдения.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
