«ДиректЛизинг» определил дату размещения. «Пионер-Лизинг» установил ставки купонов по выпускам в обращении. «КЛС-Трейд» получил кредитный рейтинг. «ЕвроТранс» готовит выпуск. Restore Retail Group Limited подтвердил рейтинг кредитоспособности.
01
ООО «ДиректЛизинг» 1 августа начнет размещение пятилетних облигаций серии 002Р-03 объемом 250 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 22% годовых. Ставки 2-60-го купонов будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая на пятый рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 4% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 1,67% от номинала будет погашаться ежемесячно в дату окончания каждого купонного периода. Организатором размещения выступает ИК «Цифра брокер», соорганизаторами — МСП Банк, ИК «ИВА Партнерс», ИК «Риком Траст» и ИБ «Синара».
АКРА в ноябре 2023 г. повысило кредитный рейтинг эмитента до уровня ВВ+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 664,9 млн рублей.
02
ООО «Пионер-Лизинг» установило ставку 2-го купона облигаций серии 02 на уровне 22,43% годовых.
Размещение десятилетнего выпуска номинальным объемом 400 млн рублей началось 22 июля. На текущий момент размещены бумаги на 57 млн рублей. Ставки купонов переменные и определяются по формуле: значение срочной шестимесячной процентной ставки RUONIA плюс 6%. Купоны ежемесячные.
Также эмитент установил ставку 28-го купона облигаций серии 01 на уровне 23,42% годовых.
Размещение десятилетнего выпуска компания завершила в мае 2023 г. Ставки купонов переменные и определяются по формуле: значение срочной шестимесячной процентной ставки RUONIA плюс 7%. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.
Компания имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В+(RU) от АКРА.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1,1 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 400 млн рублей.
03
НКР присвоило ООО «КЛС-Трейд» кредитный рейтинг BB+.ru со стабильным прогнозом.
Положительное влияние на оценку бизнес-профиля «КЛС-Трейд» оказывают высокая позиция компании на рынке электроинструмента, умеренный потенциал роста основного рынка присутствия, широкая география продаж, высокая обеспеченность ресурсами, низкая концентрация активов и поставщиков. Ограничивает оценку волатильность рынков присутствия.
Давление на оценку финансового профиля компании оказывают повышенная долговая нагрузка, ограниченный запас прочности по обслуживанию долга, показатели ликвидности и оценка структуры фондирования. Оценку финансового профиля поддерживают высокие показатели рентабельности «КЛС-Трейд».
На 31 декабря 2023 г. отношение совокупного долга к OIBDA составляло 3,0 (годом ранее — 3,6). По прогнозам НКР, в 2024 г. долговая нагрузка компании сохранится на уровне прошлого года. В структуре долга 78% приходится на кредиты банков, 16% — на облигации, 6% — на займы от аффилированных лиц.
Покрытие краткосрочного долга и чистых процентных расходов за счет денежных средств и OIBDA на 31 декабря 2023 г. сократилось до 59% со 187% годом ранее, что обусловлено опережающим ростом начисленных процентов и краткосрочного долга в сравнении с увеличением остатков денежных средств и OIBDA.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 411,5 млн рублей.
04
ПАО «ЕвроТранс» утвердило условия размещения пятилетних облигаций серии 01 объемом 3 млрд рублей. Эмиссия будет размещена по открытой подписке, регистрирующим органом выступит Банк России.
АКРА в октябре 2023 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 11 млрд рублей и два выпуска «зеленых» облигаций на 2,8 млрд рублей.
05
АКРА подтвердило кредитный рейтинг Restore Retail Group Limited на уровне A-(RU) со стабильным прогнозом.
Подтверждение рейтинга компании и прогноза по нему обусловлено продолжением планомерного восстановления бизнеса Inventive Retail Group после периода неопределенности 2022 г. Уровень кредитного рейтинга по-прежнему отражает среднюю оценку рыночной позиции, сильный бизнес-профиль и очень высокую географическую диверсификацию. Оценка финансового риск-профиля обусловлена средним размером компании, средними оценками долговой нагрузки, обслуживания долга и денежного потока. Поддержку рейтингу оказывает высокая рентабельность.
В 2023 г. компания нарастила долг, что было связано с изменившимися в 2022 г. условиями хозяйствования (в частности, со сменой порядка расчета с поставщиками). С 2024 г., как полагает агентство, потребность Inventive Retail Group в заемном финансировании начнет снижаться на фоне оптимизации условий поставок. Средневзвешенный за период с 2021-го по 2026 гг. показатель скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей составит 4,3х, а отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей — 1,7х.
Увеличение долга и повышение процентных ставок оказали давление на оценку обслуживания долга. Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2023 г. значительно снизилось (до 2,9х), тогда как отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам показало более плавную динамику (снижение до 1,4х). Агентство ожидает роста данных показателей по мере сокращения долга, восстановления бизнеса компании и снижения ставок в среднесрочной перспективе.
В обращении нет облигаций компании.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе
