«Нафтатранс плюс» определил дату и параметры размещения. «Воксис» перенес дату размещения. «Миррико» разместит новый выпуск. «ЭнергоТехСервис» уменьшил объем размещения. «Кузина» допустила техдефолт. «Брусника» подтвердила кредитный рейтинг с негативным прогнозом. «Альфа Дон Транс» подтвердил кредитный рейтинг со стабильным прогнозом. ЦТК получила кредитный рейтинг.
01
ООО ТК «Нафтатранс плюс» 18 декабря начнет размещение трехлетних биржевых облигаций серии БО-06 объемом 250 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-06-00318-R. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор ПИР Московской биржи. Ставка купона установлена в размере 30% годовых на весь срок обращения. Купоны ежемесячные. Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в 24-й купонный период, а также амортизация в размере 10% от номинала в 20-й, 23-й, 27-й, 30-й, 33-й и 36-й купонные периоды.
Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне B+|ru со стабильным прогнозом от НРА.
В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 850 млн рублей.
02
ООО «Воксис» перенесло с 17 на 25 декабря размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 100 млн рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга. Регистрационный номер — 4B02-01-00194-L-001P. Ставка купона: ключевая ставка Банка России + спред 7% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена равномерная амортизация: по 8,3 % от номинала — начиная с 37-го, а также call-опцион — в дату окончания 24-го купонного периода. Организатор — ИК «Диалот».
Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА».
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
03
ООО «Миррико» 24 декабря планирует разместить выпуск трехлетних облигаций БО-П02 объемом 500 млн рублей. Выпуск предназначен только квалифицированным инвесторам. Ориентир ставки купона: КС+4%, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинальной стоимости — в даты окончания 9-12 купонных периодов, а также сall-опционы — в даты окончания 4-го и 6-го купонных периодов и ковенантный пакет. Организаторы — Совкомбанк и «Цифра брокер».
«Эксперт РА» в апреле 2024 г. присвоил кредитный рейтинг эмитенту на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.
В обращении находятся облигации одного выпуска компании объемом 500 млн рублей.
04
ООО «ЭнергоТехСервис» по итогам сбора заявок уменьшило объем размещения выпуска двухлетних облигаций серии 001Р-06 с 1,5 млрд до 1 млрд рублей. Ценные бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор роста Московской биржи. Регистрационный номер — 4B02-06-00490-R-001P. Ставка купона: КС плюс спред 550 б.п. Купоны ежемесячные. Выпуск предназначен только квалифицированным инвесторам. Минимальная заявка на приобретение — 1,4 млн рублей. По займу предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет погашено в даты окончания 13-20-го купонных периодов и по 15% от номинала — в даты выплат 21-24-го купонов. Организатор — Совкомбанк.
Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне ruA- от «Эксперта РА».
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на 1,5 млрд рублей.
05
ООО «Кузина» допустило техдефолт по выплате купонного дохода по выпуску БО-П02 на сумму 863,1 тыс. рублей. По заявлению эмитента, обязательства перед владельцами облигаций не были исполнены в установленный срок по причине финансовых трудностей. До 24 декабря 2024 г. эмитент планирует устранить допущенные нарушения. Ранее «Кузина» уже трижды допускала технический дефолт по выпуску серии Кузина-БО-П02 объемом 70 млн рублей.
Согласно действующему законодательству, у компании есть 10 рабочих дней для того, чтобы исполнить обязательства перед инвесторами. 28 декабря 2024 г. станет последним днем технического дефолта, а 9 января 2025 г. — первым фактического в случае невыплаты дохода за 20 к.п. При фиксации фактического дефолта у владельцев облигаций появится право требовать досрочного погашения выпуска Кузина-БО-П02.
АКРА 25 июня понизило кредитный рейтинг «Кузины» до уровня ССС(RU), изменив прогноз на «развивающийся». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне B+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 70 млн рублей.
06
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» и облигаций компании на уровне А-(RU), изменив прогноз со «стабильного» на «негативный».
Изменение прогноза по кредитному рейтингу вызвано рисками ухудшения показателя обслуживания долга компании в связи со значительным ростом ставок по кредитам по причине ужесточения денежно-кредитной политики Банка России, а также с необходимостью рефинансирования части облигационного долга компании в период пикового уровня ставок в 2025 г.
Кредитный рейтинг компании обусловлен очень сильным бизнес-профилем, очень сильной географической диверсификацией, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой, высоким показателем обслуживания долга и сильной ликвидностью. В то же время средние оценки рыночной позиции, размера бизнеса и денежного потока остаются сдерживающими факторами рейтинговой оценки.
В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 13,55 млрд рублей.
07
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Альфа Дон Транс» на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
Рейтинг кредитоспособности компании, по мнению агентства, обусловлен ограниченной оценкой бизнес-профиля, высокой рентабельностью, комфортной долговой нагрузкой при средней процентной нагрузке, низкой оценкой ликвидности и умеренно низким уровнем корпоративных рисков.
За период с 30 сентября 2023-го по 30 сентября 2024 гг. (отчетный период) долговая нагрузка компании, по расчетам агентства, продемонстрировала существенный рост вследствие проведения выкупа карьера на заемные средства и заключения новых лизинговых договоров. Рост долговой нагрузки сопровождался сокращением уровня EBITDA, который снизился на 4% на фоне увеличения выручки на 36%.
Падение уровня операционной прибыли было обусловлено негативной динамикой уровня тарифов на транспортные грузоперевозки в течение 2024 г. и дефицитом водителей. Совокупность этих факторов способствовала увеличению показателя «чистый долг к EBITDA» c около 2,4х годом ранее до 3,5х по итогам отчетного периода, что близко к прошлогодним ожиданиям агентства в 3,2х.
Процентная нагрузка оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга по причине снижения EBITDA к процентным расходам в негативную зону по бенчмаркам агентства. За отчетный период значение метрики опустилось до 1,7х против 5,2х годом ранее. Ухудшению метрики преимущественно способствовал рост процентных расходов на фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ, пик привлечения долга в начале отчетной даты при отсутствии пропорционального роста EBITDA. Агентство не ожидает кардинального улучшения показателя в краткосрочной перспективе.
В настоящее время в обращении находится один выпуск биржевых облигаций компании на 300 млн рублей.
08
«Эксперт РА» присвоил ООО «ЦТК» рейтинг кредитоспособности на уровне ruB, прогноз по рейтингу — «стабильный».
Рейтинг кредитоспособности компании обусловлен средней оценкой риск-профиля отрасли, уязвимыми рыночными и конкурентными позициями при высокой концентрации бизнеса, низкой рентабельностью, средним уровнем долговой нагрузки при умеренно высокой процентной нагрузке, средней оценкой ликвидности и высоким уровнем корпоративных рисков.
Основная часть деятельности компании заключается в закупке минеральных удобрений в кристаллической форме, преимущественно у ООО ТД «Уралхим», гранулировании этих удобрений и последующей реализации конечным потребителям (аграриям) и трейдерам на внутреннем рынке. Агентство отмечает, что высокий потенциальный спрос на внутреннем российском рынке удобрений ограничен в силу значительно выросшей стоимости финансирования для организаций сельскохозяйственной отрасли.
По расчетам агентства, на 30 июня 2024 г. (отчетная дата) отношение чистого долга компании к EBITDA за отчетный период (30 июня 2023-го — 30 июня 2024 гг.) составило 2,8х (4,9х годом ранее). Отношение EBITDA к процентным платежам компании за отчетный период составило 2,3х (2,4х годом ранее), что, согласно комментарию агентства, означает низкий «запас прочности» компании в текущих беспрецедентно жестких условиях долгового рынка в России. Агентство отмечает существенную неопределенность относительно будущих значений метрики, которая будет зависеть как от успешности реализации планов компании по росту EBITDA, так и от будущей структуры долга и условий по процентным ставкам. По мнению агентства, в настоящий момент большая часть долга компании имеет привлекательную стоимость за счет наличия хеджирования, погашение этого долга по графику ожидается во второй половине 2025 г.
В настоящее время в обращении нет облигаций компании.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе
