«Группа Позитив» и «Мосгорломбард» зарегистрировали выпуски. «Легенда» установила ставку купона по выпуску в обращении. «Хэндерсон Фэшн Групп» зарегистрировал программу и проспект. «Инграду» присвоен статус «рейтинг на пересмотре — развивающийся». «Промомед» подвел итоги IPO. «Эфферон» подтвердил кредитный рейтинг. «Практика ЛК» завершила размещение за один день торгов.
01
Московская биржа зарегистрировала облигации ПАО «Группа Позитив» (головная организация группы — Positive Technologies) серии 001Р-01. Регистрационный номер — 4B02-01-85307-H-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ранее сообщалось, что «Группа Позитив» в середине июля планирует провести сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-01 объемом 5 млрд рублей. Ориентир спреда к ключевой ставке Банка России — не выше 190 б.п. По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны. Бумаги будут доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Организаторы — Промсвязьбанк и ИК «Иволга Капитал».
АКРА в апреле присвоило эмитенту кредитный рейтинг AA(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится выпуск биржевых облигаций компании «Позитив Текнолоджиз» на 2,5 млрд рублей.
02
Московская биржа зарегистрировала облигации ПАО «МГКЛ» (бренд «Мосгорломбард») серии 001Р-06. Регистрационный номер — 4B02-06-11915-A-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и предназначены для квалифицированных инвесторов. Параметры выпуска пока не раскрываются.
«Эксперт РА» в сентябре 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности МГКЛ до уровня ruBВ- со стабильным прогнозом.
В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 1,35 млрд рублей и два выпуска коммерческих облигаций на 650 млн рублей.
03
ООО «Легенда» установило ставку 1-го купона двухлетних облигаций серии 002Р-03 на уровне 19,75% годовых.
Выпуск серии 002Р-03 объемом 2 млрд рублей компания разместила в июне 2024 г. Ставка купона определяется по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 3,75% годовых. Купоны ежемесячные.
АКРА в августе 2023 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг BBB(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 9 млрд рублей.
04
Московская биржа зарегистрировала программу и проспект облигаций ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп» серии 001Р на 20 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Регистрационный номер программы — 4-03109-G-001P-02E. В рамках бессрочной программы бумаги могут быть размещены на срок до 10 лет.
АКРА в декабре 2023 г. повысило кредитный рейтинг ООО «ТАМИ и КО» (объединяет магазины мужской одежды под брендом Henderson) до уровня А(RU), изменив прогноз с «позитивного» на «стабильный».
В обращении находится один выпуск облигаций «ТАМИ и КО» на 900 млн рублей.
05
АКРА присвоило статус «рейтинг на пересмотре — развивающийся» по кредитному рейтингу ПАО «Инград». Присвоение статуса связано с появившейся в СМИ информацией относительно планов ключевого акционера по продаже компании новому собственнику, что может привести к изменению степени поддержки.
Текущий уровень кредитного рейтинга — BBB+(RU) — обусловлен сильным операционным риск-профилем, а также высокими оценками рентабельности, ликвидности и денежного потока. Сдерживающие рейтинг факторы — высокий отраслевой риск сектора жилищного строительства, средний размер бизнеса, средняя долговая нагрузка и низкий показатель обслуживания долга. Вместе с этим АКРА отмечало высокую вероятность предоставления компании помощи со стороны основного операционного актива ключевого акционера (ООО «Концерн «Россиум») — Московского кредитного банка.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 15 млрд рублей.
06
ПАО «Промомед» провело IPO по верхней границе ценового диапазона — 400 рублей за акцию. Спрос со стороны розничных и институциональных инвесторов значительно превысил объем предложения, сообщил эмитент. Аллокация на институциональных инвесторов составила 82,5% от объема предложения, на розничных инвесторов — 13,9%, ключевым топ-менеджерам, сотрудникам и партнерам компании — 3,6%. Объем размещения составил 6 млрд рублей, на момент начала торгов доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 7%. По итогам IPO рыночная капитализация компании составила 85 млрд рублей. Крупнейший акционер сохранил за собой контролирующую долю в уставном капитале компании.
«Эксперт РА» в ноябре 2023 г. подтвердил кредитный рейтинг эмитента на уровне ruА- со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций общим объемом 6,98 млрд рублей.
07
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «Эфферон» на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Уровень рейтинга обусловлен невысокой оценкой бизнес-профиля, приемлемой оценкой блока корпоративных рисков, комфортной долговой и процентной нагрузкой, умеренно высокой оценкой ликвидности и высокой рентабельностью.
В 2023 г. компании удалось увеличить выручку за счет продвижения продуктов на рынке, однако имеет место снижение EBITDA, что обусловлено ростом коммерческих и маркетинговых расходов при переходе на бизнес-модель собственных продаж, в связи с чем показатель чистый долг/EBITDA увеличился c 0,7х до 2,0х, однако он по-прежнему находится на хорошем по бенчмаркам агентства уровне.
Агентство предполагает возможность снижения долговой нагрузки до уровня 0,5х на горизонте двух лет от отчетной даты (31 декабря 2023 г.), принимая во внимание наметившуюся в 2024 г. положительную динамику по увеличению доли компании на рынке и росту выручки. Кроме того, позитивное влияние на EBITDA в 2024 г. окажет большое количество сформированных запасов, а также локализация критических для производства сорбента компонентов. Процентное покрытие демонстрирует аналогичную динамику: несмотря на снижение показателя EBITDA/%% c 3,9х до 2,6х за 2023 г., агентство предполагает его восстановления и превышения бенчмарков для максимальной позитивной оценки на горизонте двух лет.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 150 млн рублей.
08
ООО «Практика ЛК» (головная структура ГК «Ураллизинг») завершило размещение среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 001P-03 объемом 1,5 млрд рублей за один день торгов. Ставка 1-го купона установлена на уровне 18,6% годовых. Ставка последующих купонов будет определяться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2,6% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 2,77% от номинала будет погашено в даты выплат 1-35-го купонных периодов, еще 3,05% от номинала — в дату погашения. Организаторы — Альфа-Банк и Совкомбанк.
«Эксперт РА» в мае 2024 г. подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruA со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 6,05 млрд рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе
