«Нижегородец Восток» и «СмартФакт» определили даты размещения и ставки купонов. «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС», «Феррони», «Группа Астон» и МФК «Кэшдрайв» установили ставки купонов по выпускам в обращении. «Финансовые Системы» и материнская компания «Боржоми Финанс» подтвердили кредитные рейтинги. ГК «Самолет» получила ESG-рейтинг. По облигациям «АБЗ-1» изменен уровень листинга. «Байсэлу» присвоен кредитный рейтинг. IVA Technologies объявила итоги IPO.
01
ООО «Нижегородец Восток» 6 июня начнет размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов пятилетних облигаций серии БО-01 объемом 1 млрд рублей. Ставка 1-2-го купонов установлена на уровне 21% годовых, дальнейшие купоны будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на второй рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс 4,5% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 12,5% от номинала будет погашаться каждый купонный период, начиная с 13-го. Организатор — ИК «Управление частным капиталом». Сегодня в системе Boomerang стартовал сбор предварительных уведомлений инвесторов о намерении приобрести облигации компании серии БО-01, предусмотрен кешбэк в размере 0,75%, минимальное количество бумаг для получения бонусов — 50 шт.
«Эксперт РА» в феврале 2024 г. присвоил рейтинг кредитоспособности эмитенту на уровне ruB со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
02
ООО «СмартФакт» 6 июня начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-03-001P объемом 200 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 21,75% годовых. Ставки 2-36-го купонов будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая в предпоследний рабочий день, предшествующий началу купона, плюс 4,25% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Риком-Траст».
«Эксперт РА» в октябре 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности эмитента на уровне ruВB- со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 350 млн рублей.
03
ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» установило ставку 7-го купона облигаций серии БО-04-001P на уровне 22,06% годовых.
Размещение четырехлетнего выпуска объемом 150 млн рублей компания завершила в январе 2024 г. Ставка купонов переменная и рассчитывается по формуле: срочная версия процентной ставки RUONIA на месяц плюс премия — 6% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация: по 4% от номинала будет погашено в даты окончания 24-48-го купонов. Купоны ежемесячные.
«Эксперт РА» в мае 2023 г. повысил кредитный рейтинг эмитента до ruВ+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 526 млн рублей и восемь выпусков коммерческих облигаций на 556 млн рублей.
04
ООО «Феррони» установило ставку 33-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 13% годовых.
Четырехлетний выпуск серии БО-П01 объемом 250 млн рублей компания разместила в октябре 2021 г. Ставки купонов рассчитываются по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 5%, но не выше 13% годовых. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет погашено в даты выплат 30-го, 33-го, 36-го, 39-го, 42-го и 45-го купонов, оставшиеся 70% — в дату погашения.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 597,5 млн рублей.
05
ООО «Группа Астон» установило ставку 5-8-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П02-002РС на уровне 16% годовых.
Размещение пятилетнего выпуска коммерческих облигаций серии КО-П02-002РС объемом 400 млн рублей компания завершила в августе 2024 г. Ставка 1-4 купонов была установлена на уровне 10,5% годовых. Купоны ежеквартальные.
АКРА в сентябре 2023 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне BB+(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится 11 выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 2,45 млрд рублей.
06
ООО «МФК «Кэшдрайв» установило ставку 5-8-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П07 на уровне 16,75% годовых. По выпуску 17 июня предстоит исполнение оферты. Цена приобретения составит 100% от номинала. Период предъявления бумаг к выкупу — с 5 по 11 июня.
Пятилетний выпуск коммерческих облигаций серии КО-П07 объемом 100 млн рублей компания разместила в июне 2023 г. Ставка 1-4 купонов была установлена на уровне 11,5% годовых.
В обращении находится семь выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 857,5 млн рублей.
07
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности НАО «Финансовые Системы» (бренд AzurDrive) на уровне ruВВ, изменив прогноз со «стабильного» на «развивающийся». Изменение прогноза отражает неопределенность относительно дальнейших результатов деятельности компании после смены ее бизнес-модели, что может оказать влияние на финансовый результат, концентрацию на кредитных рисках, качество активов и прочие финансовые метрики.
Рейтинг эмитента обусловлен ограниченными рыночными позициями, отрицательным балансовым капиталом при наличии субординированных займов, удовлетворительной эффективностью деятельности, низким качеством лизингового портфеля, комфортной позицией по ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления.
Фондирование компании осуществляется в основном за счет банковского кредитования (38% пассивов). Кредитный портфель компании умеренно диверсифицирован по кредиторам: задолженность перед основным банком-кредитором составляет 14% пассивов. Еще около 10% пассивов представлено облигационными заимствованиями, при этом компания планирует в 2024 г. размещение еще одного выпуска. Соотношение валового долга к капиталу с учетом субординированных займов составляет 2,08 по МСФО на 1 января 2024 г., что ниже сопоставимых по специализации лизинговых компаний. В то же время покрытие процентных расходов операционными доходами составляет низкие 1,1 за 2023 г., что оказывает давление влияние на оценку.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 500 млн рублей.
08
АКРА подтвердило кредитный рейтинг Rissa Investments Limited и выпуска облигаций ООО «Боржоми Финанс» на уровне A-(RU), изменив прогноз со «стабильного» на «позитивный».
Рейтинг обусловлен положительной динамикой операционных и финансовых показателей российского сегмента бизнеса Rissa Investments Limited, генерирующего более 70% выручки группы. Кредитный рейтинг характеризуется сохранением средней оценки бизнес-профиля и ведущих рыночных позиций, что в первую очередь вызвано наличием в портфеле хорошо узнаваемых брендов.
Оценка финансового риск-профиля группы, несмотря на деконсолидацию украинского сегмента в 2023 г., не изменилась и характеризуется низкой долговой нагрузкой, средним уровнем обслуживания долга и высокой рентабельностью. Сдерживающим фактором по-прежнему выступают слабые показатели свободного денежного потока (FCF). Несмотря на то, что общая оценка финансового риск-профиля компании не изменилась, АКРА ожидает ее постепенного улучшения благодаря позитивным изменениям операционных показателей, денежного потока и рентабельности по FCF после прохождения пика капитальных затрат.
Основу долгового портфеля группы составляет облигационный выпуск «Боржоми Финанс», а также кредиты от Сбербанка и Альфа-банка. По итогам 2023 г. отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 2,1x (на уровне 2022 г.), что соответствует ожиданиям АКРА. По прогнозу агентства, в 2024-2026 гг. долговая нагрузка группы сократится, а средневзвешенный показатель составит 1,7x, что соответствует низкой долговой нагрузке.
В обращении находится один выпуск облигаций «Боржоми Финанс» на 5 млрд рублей.
09
«Эксперт РА» присвоил рейтинг ESG ПАО «ГК «Самолет» на уровне ESG-II(b) и ESG-A со стабильным прогнозом. Оценка означает высокий уровень соблюдения интересов в области устойчивого развития при принятии ключевых решений.
Агентство отмечает умеренное воздействие ГК «Самолет» на атмосферный воздух, умеренно позитивное воздействие на климат, умеренное воздействие на водную среду и биогеоценоз, умеренно эффективную систему обращения с отходами, умеренно высокий уровень затрат на охрану окружающей среды. В компании созданы хорошие условия труда, текучесть кадров низкая, уровень оплаты труда высокий. Система органов управления характеризуется как эффективная.
В обращении находится восемь выпусков облигаций компании общим объемом 77,28 млрд рублей.
10
Московская биржа перевела облигации АО «Асфальтобетонный завод № 1» («АБЗ-1») серий 001P-03, 001P-04 и 001P-05 из Третьего уровня котировального списка во Второй уровень. Ранее во Второй уровень были переведены облигации серии 001Р-02.
Трехлетние облигации серии 001Р-03 объемом 1,5 млрд рублей компания разместила в феврале 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 14,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 16,5% от номинала будет погашено в даты выплат 7-11-го купонов, оставшиеся 17,5% — в дату погашения. Купоны ежеквартальные.
Трехлетние облигации серии 001Р-04 объемом 1,5 млрд рублей компания разместила в апреле 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 13,75% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 16,5% от номинала будет погашено в даты выплат 7-11-го купонов, оставшиеся 17,5% — в дату погашения. Купоны ежеквартальные.
Трехлетние облигации серии 001Р-05 объемом 2 млрд рублей компания разместила в ноябре 2023 г. Ставки 1-5-го купонов установлены на уровне 16,5% годовых, 6-10-го купонов —16% годовых, 11-15-го купонов — 15%, 16-19-го купонов — 14% годовых, 20-22-го купонов — 13,5%, 23-27-го купонов — 13%, 28-30-го купонов — 12,5%, 31-36-го купонов — 12%. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: в даты выплат 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов будет погашено по 16,5% номинальной стоимости облигаций, в дату выплаты 36-го купона — 17,5% от номинала.
«Эксперт РА» в ноябре 2023 г. повысил кредитный рейтинг эмитента до уровня ruBВВ+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится четыре выпуска облигаций компании общим объемом 7 млрд рублей.
11
НКР присвоило ООО «Байсэл» кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.
Оценку систематического риска бизнес-профиля сдерживают низкие рыночные позиции компании в российском аграрном трейдинге, отраслевые риски природного характера и волатильность цен на сельскохозяйственную продукцию. Оценку финансового профиля поддерживают умеренные показатели долговой нагрузки и операционной рентабельности, а также преобладание собственного капитала в структуре фондирования. Однако небольшой запас прочности по обслуживанию долга и низкое соотношение денежных средств и текущих обязательств ограничивают оценку.
Отношение совокупный долг/OIBDA на конец прошлого года снизилось до 1,86 против 1,96 в 2022 г. Однако средства от операций до уплаты процентов (FFO) за вычетом фактически уплаченных процентов в 2023 г. покрывали 20% совокупного долга, в 2022 г. — 19%. На 31 декабря 2023 г. долгосрочные кредиты и займы составляли 77% совокупного долга. В 2024 г. НКР ожидает существенного увеличения долговой нагрузки в связи с запланированными выпусками облигаций. Рассчитанная агентством долговая нагрузка (совокупный долг/OIBDA) на конец текущего года достигнет 4,0, что также учитывается в оценке финансового профиля компании.
Компания на фондовый рынок не выходила.
12
IPO IVA Technologies прошло по верхней границе диапазона: 300 рублей за акцию. Это соответствует капитализации в размере 30 млрд рублей. Общий размер IPO составил 3,3 млрд рублей, free float — 11%. В ходе IPO к акционерному капиталу компании присоединились свыше 45 тыс. розничных инвесторов.
Облигаций компании на рынке публичного долга нет.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
