ООО «ИТЦ-Трейд» 7 сентября, в дату окончания 36-го купона, досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-П01 объемом 50 млн рублей, плюс накопленный купонный доход.
Четырехлетние бумаги серии БО-П01 были размещены в сентябре 2019 г. Ставка 1-48-го купонов установлена на уровне 14,5% годовых. По займу предусмотрено частичное досрочное погашение: по 10% от номинала планировалось погасить в даты окончания 39-48-го купонов.
Других выпусков эмитента в обращении нет.
02
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Softline Holding PLC на уровне ruBBB+ и изменил прогноз на «развивающийся». Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.
Изменение прогноза обусловлено повышенной неопределенностью вокруг ожидаемых метрик долговой и процентной нагрузки группы в результате ухода с российского рынка 80% зарубежных вендоров, продукцию которых реализовывала группа в российском периметре, а также планами по выделению российской части бизнеса из действующего периметра консолидации группы.
По итогам I финансового квартала 2022 г. (II календарный квартал 2022 г.) показатель EBITDA группы сократился более чем в четыре раза относительно аналогичного периода годом ранее. Группа сохраняет позиции одного из крупнейших поставщиков программного обеспечения на рынках своего присутствия, что позитивно сказывается на оценке бизнес-рисков Softline. Основным рынком формирования выручки является Россия, где генерируется около 50% выручки группы.
Агентство позитивно оценивает политику группы по поддержанию высокого объема ликвидности. На 31 марта 2022 г. денежные средства и их эквиваленты возросли почти до $329 млн, также в числе источников ликвидности группа обладает акциями Crayon, которые оцениваются в $62 млн. Высокий объем свободных денежных средств и акций Crayon во многом нивелируют риск кассовых разрывов и позволяют покрыть потребности группы в обслуживании и погашении долга, проведении M&A сделок и осуществлении поддерживающих капитальных затрат. По состоянию на 30 июня 2022 г. на российский периметр приходилось порядка 84% кредитного портфеля с учетом облигаций, остальное приходилось на зарубежный периметр. Агентство не ожидает трудностей в группе с исполнением обязательств по российским ценным бумагам.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций «СофтЛайн Трейд» на общую сумму 6,3 млрд рублей.
Рыночные и конкурентные позиции компании оценены как низкие: с 2018 по 2021 гг. группа вводила чуть менее 50 тыс. кв. м жилья в год (в 2021 г. введено два дома общей площадью 21,7 тыс. кв. м, в 2022 г. ожидается сдача 62 тыс. кв м, на момент рейтинговой оценки сдано три дома на 28,9 тыс. кв. м). Компания занимает третье место среди крупнейших застройщиков в Удмуртской Республике.
Практически по всем банковским кредитам на проектное финансирование на 31 декабря 2021 г. объем средств на эскроу-счетах превышал обязательства по кредитам, что снижает процентную ставку по такому банковскому финансированию практически до нуля. Такие банковские кредиты, покрытые средствами на эскроу-счетах, не участвуют в расчетах агентства долговой нагрузки группы. Объем иных обязательств, включая облигационный заем, займы от партнеров, займы от собственников и связанных лиц, на 31 декабря 2021 г. к EBITDA за 2021 г. составил 1.5, что соответствует уровню предыдущего года. Покрытие процентных платежей показателем EBITDA оценивается положительно: 5.1х в 2020 г., 7.6х в 2021 г.
В настоящее время в обращении находится один выпуск классических облигаций компании объемом 294,6 млн рублей.
04
ООО «ОР» (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) допустило дефолт по выплате купонного дохода за 9-й период по облигациям серии 002Р-02 на 1,366 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере.
В феврале агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruD и изменило прогноз на «стабильный». Московская биржа перевела облигации ООО «ОР» в режим торгов «Д».
В настоящее время в обращении находится восемь выпусков облигаций компании общим объемом 4,75 млрд рублей.
05
ООО «Калита»допустило дефолт при выплате 10-го купона по облигациям серии 001P-03 на 1,6 млн рублей, сообщил представитель владельцев облигаций «Регион Финанс». Причина неисполнения обязательств — отсутствие денежных средств в необходимом объеме.
Московская биржа с 27 апреля ограничила режим торгов облигациями компании «Калита» серий 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-03 дефолтными режимами торгов «Облигации Д — Режим основных торгов», «Облигации Д — РПС» и «Облигации Д — РПС с ЦК».
В апреле агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг «Калиты» до ruD со стабильным прогнозом.
В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 750 млн рублей.
06
АО «АПРИ «Флай Плэнинг»завершило размещение трехлетних облигаций серии БО-П05 объемом 500 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 23 июня. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей. Ставка 1-4-го купонов по выпуску установлена на уровне 24% годовых. Купоны ежеквартальные. Предусмотрено частичное досрочное погашение по 50% от номинала в даты окончания 11-го и 12-го купонных периодов.
