Отлично идут продажи: истории успеха ритейлеров на долговом рынке

Новогодний переполох завершен. Магазины рады новогодним праздникам, пожалуй, больше остальных. О том, как росли и развивались компании, где все мы покупали подарки, продукты и напитки и какую роль сыграло их присутствие на публичном долговом рынке — в партнерском материале «Юнисервис Капитал».

Отлично идут продажи: истории успеха ритейлеров на долговом рынке

Иллюстрация: unsplash.com

Первая в списке — холдинговая компания «Магнит», а именно ООО «Магнит Финанс» и ПАО «Магнит».

retail1_012020.jpg

В этом году сети исполнилось 25 лет, а впервые она появилась на долговом рынке в 2005 году, когда ООО «Магнит Финанс» разместило выпуск на 2 млрд рублей. Через год ОАО «Магнит» провело IPO на $369 миллионов. После 2010 года размещения облигаций проходили уже от ПАО «Магнит». Суммарно за это время компания заняла 152,5 млрд рублей под 9,6%. С 2005 года, когда компания только вышла на рынок, группы компаний «Магнит» выросли в 27 раз, а количество магазинов увеличилось с 1,4 до 14,5 тысяч.

retail2_012020.jpg

Следующая компания — «Детский мир», уже более 10 лет осуществляющая продажу товаров для детей. Куда же без подарков детям и веры в Деда Мороза?

retail3_012020.jpg

Первый выпуск облигаций на 1,15 млрд рублей ПАО «Детский мир» разместило на рынке в конце 2005 года под 8,5%, успешно погасив его в 2015 году. Сейчас в обращении находятся еще два выпуска на 8 млрд рублей со средневзвешенной ставкой 9,05%, и готовятся еще пять в общем объеме на 12 млрд рублей. Кроме того, в 2017 году «Детский мир» провел IPO на 18,4 млрд рублей. С 2005 по 2018 год компания увеличила выручку в 18,6 раз, при этом количество магазинов выросло в 10,4 раза.

retail14_012020.jpg.jpg

Впечатляющий рост показывает и «Городской супермаркет» — управляющая компания сети супермаркетов «Азбука вкуса».

retail5_012020.jpg.jpg

На долговом рынке было представлено два облигационных выпуска ООО «Городской супермаркет» на 4,5 млрд рублей со средневзвешенной ставкой 9,83%. Первый из них был размещен в 2006 году и погашен через 3 года. Размещение второго на сумму 3,5 млрд рублей прошло в 2019 году. Выручка компании с 2006 до 2018 года выросла в 17,7 раз, а количество магазинов — до 174 штук.

retail6_012020.jpg.jpg

«Перекресток» — супермаркет свежей продукции.

retail7_012020.jpg.jpg

Компания разместила один выпуск облигаций в 2005 году на 1,5 млрд рублей под 8,81%. С 2006 года выручка сети выросла в 12,6 раз, а число магазинов — в 8,4. По последним данным, на 30 сентября 2019 года сеть насчитывает уже 811 магазинов.

retail8_012020.jpg.jpg

Следующая компания — «М.Видео», магазин цифровой и бытовой техники. «М.Видео» вышел на рынок в 2006 году, разместив 2 млрд рублей под 10%.

retail9_012020.jpg.jpg

Это пример той компании, которая смогла после размещения перед кризисом обслуживать заем, подняла ставку до 12,5% в 2009 году и успешно погасила облигации выпуска. Выручка группы с 2006 года выросла в 9,3 раза, а число магазинов увеличилось в 7,5 раз.

retail10_012020.jpg.jpg

Похожий в успешном обслуживании займа пример — «Спортмастер», который входит в топ-10 в мире среди спортивных ритейлеров.

retail11_012020.jpg.jpg

Компания представлена на публичном долговом рынке одним выпуском облигаций от лица ООО «Спортмастер Финанс» на 3 млрд рублей под 9%, размещенном еще в 2007 году. Эта компания также разместила облигации перед кризисом и смогла с этим справиться: с 2009 года подняла ставку купона до 17% и успешно погасила заем. С того времени выручка группы выросла в 6,1 раз, а число открытых магазинов дошло до 495.

retail12_012020.jpg.jpg

Сеть супермаркетов домашней еды «Бахетле» — в гиганта, конечно, не превратилась, но также хорошо поросла за эти годы.

retail13_012020.jpg.jpg

Торгово-производственное предприятие создано еще в 1991 году, а в 1998 открыт первый супермаркет. ООО «Бахетле-1» размещало один выпуск облигаций в 2010 году на 1 млрд рублей под 11%. С 2006 года выручка компании выросла в 2,7 раз, а число магазинов возросло до 26. Сейчас в Казани открыто 17 супермаркетов, по одному — в Набережных Челнах и Нижнекамске, четыре — в Москве. По франшизе работают два супермаркета в Новосибирске и один в Барнауле.

retail14_012020.jpg.jpg


В заключение отметим, все эти компании привлекали облигационные займы в 2005-2010 годах, смогли их успешно обслуживать, в том числе и в сложный кризисный период. С момента своего дебюта на публичном долговом рынке, они значительно выросли по всем основным показателям и являются лидерами в своих отраслях.

На сегодняшний день в сегменте высокодоходных облигаций также представлено немало эмитентов из числа торговых компаний: «Трейд Менеджмент» (сеть lady&gentlemen), торговый дом «Мясничий», «Обувь России», «ВсеИнструменты.ру» и многие другие. Через 10-15 лет уже можно будет говорить и об их историях успеха, о том, как пережить все кризисы, успешно обслуживать займы и развиваться. Свои прогнозы можно делать уже сейчас и вкладываться в долговые программы только тех, кого вы считаете наиболее перспективными, а для тех, кто захочет проверить правильность собственных инвестиционных решений — наш экспресс-тест.

Найти похожее по тегам:

Выберите интересующие вас параметры:

Сбросить все

Комментарии (0)

Оставить коментарий

Возможно, вам будет интересно:

Павел Биленко: «Мы идем к тому, что рынок упорядочится и сюда придут институциональные инвесторы»

Павел Биленко: «Мы идем к тому, что рынок упорядочится и сюда придут институциональные инвесторы»

Основатель «БондиБокс» — о последних и ожидаемых событиях, появлении высокодоходных облигаций в России, своем видении сегмента и всего рынка в ближайшем будущем.
Портфели boomin. Обзор изменений за 2019 год

Портфели boomin. Обзор изменений за 2019 год

В начале декабря 2019 года аналитики Boomin.ru запустили облигационные портфели. Напомним, что каждый из них отличается возможностями вывода денежных средств, пополнения брокерского счета и, конечно, составом бумаг. Подготовили первый из обзоров произошедших изменений.

Популярные бизнес мнения

Промпроизводство ускорилось в 7 раз. Мифы нашего росстата.

После практически остановки роста промпроизводства в ноябре, по итогам декабря Росстат отчитался о рекордных темпах роста, которые вывели рост индекса промышленного производства на запланированные годовые уровни роста почти в 2,5%.

Главным драйвером в текущем году ожидает стать внутренняя трансформация России

Предыдущий год оказался весьма успешным для финансового рынка России. На сырьевом рынке преобладал рост цен на нефть. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене более чем на 22%. Индекс МосБиржи продолжил штурмовать новые высоты, преодолев круглую отметку в 3000 пунктов, а на рынке облигаций индекс RGBI преодолел отметку в 150 пунктов.

Популярные события:

Коммерческие и долларовые облигации

«Архитектура финансов» утвердила второй выпуск коммерческих бондов, «Фридом Финанс» начинает торги собственным выпуском долларовых биржевых облигаций.

Итоги торгов за 27.01.2020

Итоги понедельника: срез по облигациям третьего эшелона в ежедневном обзоре.