Отлично идут продажи: истории успеха ритейлеров на долговом рынке

Новогодний переполох завершен. Магазины рады новогодним праздникам, пожалуй, больше остальных. О том, как росли и развивались компании, где все мы покупали подарки, продукты и напитки и какую роль сыграло их присутствие на публичном долговом рынке — в партнерском материале «Юнисервис Капитал».

Отлично идут продажи: истории успеха ритейлеров на долговом рынке

Иллюстрация: unsplash.com

Первая в списке — холдинговая компания «Магнит», а именно ООО «Магнит Финанс» и ПАО «Магнит».

retail1_012020.jpg

В этом году сети исполнилось 25 лет, а впервые она появилась на долговом рынке в 2005 году, когда ООО «Магнит Финанс» разместило выпуск на 2 млрд рублей. Через год ОАО «Магнит» провело IPO на $369 миллионов. После 2010 года размещения облигаций проходили уже от ПАО «Магнит». Суммарно за это время компания заняла 152,5 млрд рублей под 9,6%. С 2005 года, когда компания только вышла на рынок, группы компаний «Магнит» выросли в 27 раз, а количество магазинов увеличилось с 1,4 до 14,5 тысяч.

retail2_012020.jpg

Следующая компания — «Детский мир», уже более 10 лет осуществляющая продажу товаров для детей. Куда же без подарков детям и веры в Деда Мороза?

retail3_012020.jpg

Первый выпуск облигаций на 1,15 млрд рублей ПАО «Детский мир» разместило на рынке в конце 2005 года под 8,5%, успешно погасив его в 2015 году. Сейчас в обращении находятся еще два выпуска на 8 млрд рублей со средневзвешенной ставкой 9,05%, и готовятся еще пять в общем объеме на 12 млрд рублей. Кроме того, в 2017 году «Детский мир» провел IPO на 18,4 млрд рублей. С 2005 по 2018 год компания увеличила выручку в 18,6 раз, при этом количество магазинов выросло в 10,4 раза.

retail14_012020.jpg.jpg

Впечатляющий рост показывает и «Городской супермаркет» — управляющая компания сети супермаркетов «Азбука вкуса».

retail5_012020.jpg.jpg

На долговом рынке было представлено два облигационных выпуска ООО «Городской супермаркет» на 4,5 млрд рублей со средневзвешенной ставкой 9,83%. Первый из них был размещен в 2006 году и погашен через 3 года. Размещение второго на сумму 3,5 млрд рублей прошло в 2019 году. Выручка компании с 2006 до 2018 года выросла в 17,7 раз, а количество магазинов — до 174 штук.

retail6_012020.jpg.jpg

«Перекресток» — супермаркет свежей продукции.

retail7_012020.jpg.jpg

Компания разместила один выпуск облигаций в 2005 году на 1,5 млрд рублей под 8,81%. С 2006 года выручка сети выросла в 12,6 раз, а число магазинов — в 8,4. По последним данным, на 30 сентября 2019 года сеть насчитывает уже 811 магазинов.

retail8_012020.jpg.jpg

Следующая компания — «М.Видео», магазин цифровой и бытовой техники. «М.Видео» вышел на рынок в 2006 году, разместив 2 млрд рублей под 10%.

retail9_012020.jpg.jpg

Это пример той компании, которая смогла после размещения перед кризисом обслуживать заем, подняла ставку до 12,5% в 2009 году и успешно погасила облигации выпуска. Выручка группы с 2006 года выросла в 9,3 раза, а число магазинов увеличилось в 7,5 раз.

retail10_012020.jpg.jpg

Похожий в успешном обслуживании займа пример — «Спортмастер», который входит в топ-10 в мире среди спортивных ритейлеров.

retail11_012020.jpg.jpg

Компания представлена на публичном долговом рынке одним выпуском облигаций от лица ООО «Спортмастер Финанс» на 3 млрд рублей под 9%, размещенном еще в 2007 году. Эта компания также разместила облигации перед кризисом и смогла с этим справиться: с 2009 года подняла ставку купона до 17% и успешно погасила заем. С того времени выручка группы выросла в 6,1 раз, а число открытых магазинов дошло до 495.

retail12_012020.jpg.jpg

Сеть супермаркетов домашней еды «Бахетле» — в гиганта, конечно, не превратилась, но также хорошо поросла за эти годы.

retail13_012020.jpg.jpg

Торгово-производственное предприятие создано еще в 1991 году, а в 1998 открыт первый супермаркет. ООО «Бахетле-1» размещало один выпуск облигаций в 2010 году на 1 млрд рублей под 11%. С 2006 года выручка компании выросла в 2,7 раз, а число магазинов возросло до 26. Сейчас в Казани открыто 17 супермаркетов, по одному — в Набережных Челнах и Нижнекамске, четыре — в Москве. По франшизе работают два супермаркета в Новосибирске и один в Барнауле.

retail14_012020.jpg.jpg


В заключение отметим, все эти компании привлекали облигационные займы в 2005-2010 годах, смогли их успешно обслуживать, в том числе и в сложный кризисный период. С момента своего дебюта на публичном долговом рынке, они значительно выросли по всем основным показателям и являются лидерами в своих отраслях.

На сегодняшний день в сегменте высокодоходных облигаций также представлено немало эмитентов из числа торговых компаний: «Трейд Менеджмент» (сеть lady&gentlemen), торговый дом «Мясничий», «Обувь России», «ВсеИнструменты.ру» и многие другие. Через 10-15 лет уже можно будет говорить и об их историях успеха, о том, как пережить все кризисы, успешно обслуживать займы и развиваться. Свои прогнозы можно делать уже сейчас и вкладываться в долговые программы только тех, кого вы считаете наиболее перспективными, а для тех, кто захочет проверить правильность собственных инвестиционных решений — наш экспресс-тест.

Найти похожее по тегам:

Выберите интересующие вас параметры:

Сбросить все

Комментарии (0)

Оставить коментарий

Возможно, вам будет интересно:

RUONIA и MIACR: обновленный минимум

RUONIA и MIACR: обновленный минимум

Вслед за снижением ставки ЦБ упали и ставки на долговом и денежном рынке. RUONIA и MIACR достигли исторических минимумов в 4,0%.
Июль в ВДО: рейтинг «самых-самых»

Июль в ВДО: рейтинг «самых-самых»

Средние доходности в третьем эшелоне сохраняются ниже 12%. О том, какие отрасли и выпуски были самыми ликвидными — в коротком обзоре.

Популярные бизнес мнения

Коротко о макро

Золотовалютные резервы ЦБ по состоянию на 30.07.2020 практически достигли максимума 2008 года. В период низких ставок по вкладам наблюдается значительный отток средств с банковских депозитов.

Нефть вышла из бокового тренда

Нефть наконец-то вышла из бокового тренда, который длился на протяжении трёх месяцев.

Популярные события:

«Юниметрикс» наращивает выручку и операционную прибыль

Анализ результатов работы нефтетрейдера в 1-м полугодии 2020 года показал, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка увеличилась с 1 до 1,9 млрд рублей, а операционная прибыль — с 27 до 37 млн.

ТД «Мясничий» подвел результаты первого полугодия 2020 года

Производство мясной консервации началось в феврале 2020 года и достижение более выраженного экономического результата прогнозируется во втором полугодии. В настоящее время инвестиционный этап не завершен, при этом наращиваются объемы производства, которые и обеспечат значительный рост объемов реализация и прибыли.