Новая редакция правил листинга вступит в силу уже 12 августа. Документ предусматривает введение нового Сектора устойчивого развития, изменения требований к кредитному рейтингу облигаций, включенных во второй уровень листинга, и корректировку требований к ценным бумагам из Сектора Роста.
Иллюстрация: РБК
Прежде всего, со вступлением в силу новых правил ужесточатся условия включения и поддержания облигаций во втором уровне листинга — теперь эмитентам или поручителям эмитента обязательно необходимо иметь кредитный рейтинг, соответствующий правилам рейтинга эмитента первого уровня. Новых облигаций требования коснутся с момента вступления в силу изменений, для обращающихся бумаг удовлетворить требования биржи необходимо в срок до 1 апреля 2020 года.
Для Сектора Роста, требования также изменены. Биржа установила минимальное значение выручки для компаний малого и среднего бизнеса на уровне 120 млн рублей, верхняя граница прежняя — 10 млрд. Увеличен срок существования эмитента — с одного года до трех лет. Минимальное требование к объему выпуска определено на уровне 50 млн рублей, а если у эмитента есть гарантия или поручительство института развития — 30 млн рублей.
Ценные бумаги эмитентов из числа представителей МСП могут включаться во Второй или Третий уровень листинга при одновременном включении в Сектор Роста или же в Третий уровень с включением в Сектор компаний повышенного инвестиционного риска (нынешний Сектор ценных бумаг неопределенного инвестиционного риска).
Московская биржа создает новый сектор ценных бумаг — Сектор устойчивого развития, который будет состоять из трех самостоятельных сегментов: Сегмента зеленых облигаций, Сегмента социальных облигаций и Сегмента национальных проектов.
В новый сегмент могут быть включены облигации как российских, так и иностранных эмитентов. Для включения бумаг в каждый из сегментов определены условия:
Сегмент зеленых облигаций предусматривает, что выпуск, организация или инвестиционный проект соответствует принципам «зеленого» финансирования Международной ассоциации рынков капитала или Международной некоммерческой организации «Инициатива климатических облигаций». Также эмитенту необходима независимая внешняя оценка о соответствии требуемым принципам и стандартам.
Сегмент социальных облигаций имеет аналогичные Сегменту зеленых требования, с поправкой на то, что бумаги эмитента должны соответствовать принципам «социального» финансирования.
Сегмент национальных проектов будет включать бумаги, цель привлечения средств по которым соответствует задачам и результатам национальных проектов, например, проекта «Экология», «Демография», «Здравоохранение» и других. Эмитентам бумаг в этом секторе необходимо иметь разрешение органов или должностных лиц государственной власти, межведомственных комиссий о соответствии задачам и результатам одного из указанных проектов.
Соответственно, условия выпуска должны предусматривать целевой характер эмиссии облигаций, а эмитент обязан отчитываться о надлежащем использовании привлеченных средств.
Созданный сегмент ценных бумаг соответствует концепции развития «зеленых» и «социальных» облигаций, а также облигаций устойчивого развития, над которой работают Министерство экономического развития России. Для эмитентов данного сектора предусмотрены налоговые льготы, для инвесторов — поддержка Банка России, например, в виде специальных условий резервирования.
В соответствии со всеми принятыми изменениями в карточке ценной бумаги со вступлением в силу новых правил будет указываться Сектор/Сегмент, в который включены облигации.
