Коротко о торгах на первичном рынке
26 января новых размещений не было.
На первичном рынке царит воодушевление, спрос на выпуски растет: размещение «ЕвроТранс» БО-001Р-01 ускорилось почти до 300 млн рублей, «Феррони» БО-02 (с кешбэком 0,5%) уже несколько дней подряд в лидерах продаж на первичке, как и выпуск 001P-02 «Группы Продовольствие».
Коротко о торгах на вторичном рынке
Суммарный объем торгов в основном режиме по 262 выпускам составил 585,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,96%.
Вчера был очень жаркий день и на вторичных торгах, но вот только под влиянием не самых приятных новостей об эмитентах — на горизонте замаячили риски новых дефолтов. Против компании «Центр-Резерв» (производитель свинины из Самары) Министерство сельского хозяйства Самарской области подало иск на 62 млн за «нецелевое использование средств бюджета субъекта РФ». Эмитент вышел на рынок в 2022 г. сразу с двумя выпусками по 100 млн каждый: в мае и сентябре. В результате цена на первый выпуск БО-01 с купоном 22% упала со 115% до 109% от номинала на объеме 7,4 млн рублей, а на второй выпуск БО-02 с купоном 18% — со 103% до 100% на объеме 17,7 млн рублей.
Эмитент попытался разъяснить ситуацию, но стало только хуже: оказывается, компании не хватает инвестиций в завершение проекта (то есть уже сделанные вложения от двух облигационных займов не работают, а чтобы это произошло, необходимо еще более 200 млн рублей). Инвесторы вспомнили и темные истории, связанные с учредителями, которые обсуждались еще при размещении.
Второй ожидаемый сюрприз подкинул ТД «Синтеком», вновь допустивший техдефолт по выплате купона по выпуску БО-01, хотя ранее эмитент заявлял, что перечислит всё заранее. Опять его покупатели подвели и не оплатили вовремя счета... Компания только частично погасила обязательства: перевела в НРД сумму в размере 1,6 млн рублей из общего требуемого платежа в 3,241 млн рублей. И ладно бы — попользовался эмитент бесплатно неделю этими деньгами (брокеры, особенно ВТБ этим отличается, тоже любят так делать, задерживая перечисление купонов и погашений на счета инвесторов, причем в рамках своих же регламентов — до 7 дней, даже по однодневным облигациям), но те инвесторы, которые продали бумаги в этот период, не получат часть купона, а те, кто решил рискнуть и купить бумагу, получат и НКД, и остаток купона — повышенный доход сразу. Несправедливость. Облигации ТД «Синтеком» БО-01 упали на 6%, почти до 61% от номинала на объеме 3,6 млн рублей.
В лидерах по объемам торгов помимо выпуска «Центр-резерв» БО-02, о котором мы писали выше, можно отметить и «ЕвроТранс» БО-001Р-01 с оборотом 65,3 млн рублей.
В лидерах по росту можно отметить выпуск «Энергоники» 001Р-01, который на объеме 409 тыс. рублей вырос выше 104% от номинала. По выпуску действует купон 18% до оферты в ноябре этого года.
В лидерах по росту можно отметить и выпуск «Легенды» БО 001P-04 с объемом почти 6,5 млн рублей. Правда, цена по-прежнему ниже 85% от номинала, что, впрочем, для выпуска с купоном 9,95% и началом амортизации с июля 2024 г. не так уж и мало — доходность рыночная для облигации с рейтингом ruBBB-.
В топе по снижению кроме вышеупомянутых выпусков «Центр-резерва» и «Синтекома» больше выделить некого.
Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 9%, чистая доходность* более 5%.
Вертикальная ось — чистая доходность* в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.
График интерактивный, можно увеличить масштаб любой области графика, выделив ее мышкой. Все выпуски сгруппированы по отраслям — выберите какие отображать на графике, а какие скрыть.
*валюта выпуска МФК Быстроденьги Ю002Р-01
Выплаты купонов на сегодня в календаре инвестора.
Рейтинги ВДО по итогам дня:
* Доходность справедлива при выполнении условий:
- облигация приобретается по средневзвешенной цене прошедшего дня до погашения (по номиналу);
- для облигаций с переменным купоном доходность рассчитана из предположения, что текущая величина купона будет действовать до погашения.
